EnerSys تتفوق على Eaton في مقاييس القيمة—إليك ما تظهره الأرقام

للمستثمرين الذين يبحثون في قطاع التصنيع والإلكترونيات، غالبًا ما تظهر EnerSys (ENS) و Eaton (ETN) في قوائم المقارنة. ولكن عند التعمق في أساسيات التقييم، يظهر شركة واحدة كفرصة أكثر جاذبية. يعتمد التحليل على إطارين رئيسيين: زخم الأرباح (Zacks Rank) وتقييم الأصول الأساسية (Style Scores).

زخم الأرباح يفضل ENS

نقطة الانطلاق لأي بحث عن القيمة هي فهم معنويات المحللين. تحصل EnerSys على تصنيف Zacks Rank بقيمة #2 (Buy)—signaling that earnings estimate revisions have been trending positively. Eaton holds a #3 (Hold)، مما يشير إلى موقف أكثر حيادية من مجتمع المحللين. هذه الفجوة مهمة لأن التعديلات الإيجابية عادةً ما تسبق ارتفاع السعر. تشير مسار التقديرات المتحسن لـ ENS إلى أن السوق لم يقدّر بالكامل إمكانات أرباح الشركة.

مقاييس التقييم تروي القصة بشكل أوضح

عند مقارنة الشركتين بمعايير التقييم القياسية، يصبح الفرق واضحًا بشكل لافت.

تقييم السعر إلى الأرباح: تتداول ENS عند نسبة P/E مستقبلية قدرها 14.70، في حين أن ETN يطلب نسبة P/E مستقبلية قدرها 28.98. هذا الاختلاف بمقدار 2x يشير إلى أن مستثمري ETN يدفعون بشكل كبير أكثر مقابل كل دولار من الأرباح المستقبلية—علامة حمراء للمستثمرين الباحثين عن القيمة.

تقييم معدل النمو المعدل (PEG): يُحسن نسبة P/E من خلال احتساب نمو الأرباح المتوقع. يقف PEG الخاص بـ ENS عند 0.98، مما يشير إلى أن السهم يتداول فعليًا أقل من معدل نموه—إشارة صعودية كلاسيكية. أما PEG الخاص بـ ETN البالغ 2.53، فيعني وجود علاوة على مسار نموه، مما يترك هامش أمان محدود.

مقارنة القيمة الدفترية: باستخدام نسب السعر إلى القيمة الدفترية لقياس القيمة السوقية مقابل القيمة المحاسبية، تظهر ENS نسبة P/B قدرها 3.03. بينما نسبة P/B الخاصة بـ Eaton تبلغ 7.21، مما يدل على أن السوق يرفع قيمة ميزانيته العمومية بأكثر من الضعف—ميزة أخرى لـ ENS من ناحية الأساسيات.

التصنيف المركب يعزز الحكم

تصنيف القيمة يجمع بين هذه المقاييس وغيرها في درجة واحدة. تحصل ENS على تصنيف B، بينما تحصل ETN على تصنيف D. مع وجود تفوق لـ ENS في تصنيف Zacks، تشير الأدلة إلى أن EnerSys هو الخيار الأكثر إقناعًا من حيث القيمة للمستثمرين المنضبطين الذين يسعون للتعرض لقطاع التصنيع والإلكترونيات.