القيادة التقنية تدفع مكاسب السوق الواسعة، وتُشير إلى قوة السوق

شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية أداءً قويًا يوم الجمعة، مما يعكس القوة الأساسية عبر القطاعات الرئيسية. تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة +0.88%، وارتفعت داو جونز الصناعي بنسبة +0.38%، وقفز مؤشر ناسداك 100 بنسبة +1.31%، مع قوة مماثلة في أسواق العقود الآجلة حيث ارتفعت عقود S&P Mini لشهر مارس +0.87% وعقود ناسداك Mini لشهر مارس +1.28%.

كان زخم السوق مدفوعًا بشكل رئيسي بأرباح استثنائية في أسهم الحوسبة السحابية والرقائق الإلكترونية، مما أشار إلى ثقة أوسع بين المستثمرين. قفزت شركة أوراكل بأكثر من 7% بعد إعلان الرئيس التنفيذي لشركة TikTok Chew عن اتفاقيات ملزمة لإنشاء مشروع مشترك في الولايات المتحدة مع مستثمرين أمريكيين بما في ذلك أوراكل. هذا التطور جنبًا إلى جنب مع أداء قوي لمصنعي الرقائق رفع من نغمة السوق بشكل عام.

إشارات قوة القطاع تدل على مرونة السوق

عرضت أسهم البنية التحتية السحابية حيوية خاصة يوم الجمعة بعد الانخفاضات الأخيرة. قفزت CoreWeave بنسبة +23%، وتقدمت Applied Digital بنسبة +16%، وارتفعت Nebius Group بأكثر من +15%، مما يشير إلى تعافي وعودة شهية المستثمرين لمشاريع البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

كما أظهرت مصنعات الرقائق الإلكترونية قوة ملحوظة. قادت شركة Micron Technology مكاسب ناسداك 100 بنسبة +7%، بينما سجلت شركة Advanced Micro Devices مكاسب تجاوزت +6%. جاءت قوة قطاع الرقائق الإضافية من Lam Research (+4%)، وNvidia (+3%)، وBroadcom (+3%)، والعديد من الأسهم المرتبطة بالرقائق التي سجلت مكاسب فوق +1%.

استفادت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية من ارتفاع بيتكوين +2%. قفزت Riot Platforms بأكثر من +8%، وتقدمت Galaxy Digital Holdings بأكثر من +6%، وسجلت Mara Holdings مكاسب تتجاوز +4%، وارتفعت MicroStrategy بأكثر من +3%. أضافت Coinbase Global أكثر من +2%.

بيانات اقتصادية مختلطة وسط توقعات المعدلات

قدمت البيانات الاقتصادية صورة معقدة للمستثمرين في الأسهم. ارتفعت مبيعات المنازل القائمة لشهر نوفمبر +0.5% على أساس شهري، لتصل إلى ذروة 9 أشهر عند 4.13 مليون وحدة، على الرغم من أنها كانت أقل قليلاً من التوقعات البالغة 4.15 مليون. ومع ذلك، شهد مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر ديسمبر مراجعة هبوط غير متوقعة بمقدار -0.4 نقطة ليصل إلى 52.9، مخيبًا التوقعات الإجماعية البالغة 53.5. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل توقعات التضخم لمدة سنة بشكل غير متوقع للارتفاع إلى 4.2% من 4.1% سابقًا.

قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، تعليقًا داعمًا، مشيرًا إلى أن البيانات الأخيرة تبدو “مشجعة جدًا” ولا تظهر علامات على تدهور حاد في التوظيف. وتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 1.5% إلى 1.75% لهذا العام مع توقع تسارع النمو العام المقبل، مع تأكيده على أنه “لا يوجد حاجة ملحة لاتخاذ إجراءات إضافية بشأن السياسة النقدية في الوقت الحالي.”

السندات والأسواق العالمية

واجهت سندات الخزانة ضغوطًا حيث ارتفع عائد السندات لمدة 10 سنوات +2.7 نقطة أساس ليصل إلى 4.149%. تراجع الطلب على الأصول الآمنة في سوق الأسهم مع ارتفاع معنويات السوق، بينما ضغطت التصريحات المتشددة من مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي على الأسعار. كما أثرت التطورات الدولية على سندات الخزانة، حيث قفز عائد السند الحكومي الياباني لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 26 عامًا عند 2.025% بعد زيادة البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة.

أنهت الأسواق العالمية جلساتها على ارتفاع، مما يعكس قوة السوق العالمية. تقدم مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة +0.32%، وارتفعت مؤشر Shanghai Composite الصيني إلى أعلى مستوى له خلال أسبوع بنسبة +0.36%، وارتفع مؤشر Nikkei Stock 225 الياباني بنسبة +1.03%.

تحركات الأسهم البارزة والقصص الفردية

بعيدًا عن الفائزين في القطاعات، استحوذت عدة أسهم فردية على اهتمام المستثمرين. قفزت شركة Whitefiber Inc بأكثر من +18% بعد إعلانها عن اتفاقية $865 مليون، لمدة 10 سنوات لمركز البيانات والتخزين المشترك. أظهرت شركات تشغيل الرحلات البحرية قوة مع ارتفاع Carnival بأكثر من +9% بعد إعلان أرباح الربع الثاني المعدلة بقيمة 34 سنتًا، متجاوزة التوقعات التي كانت 24 سنتًا. أضافت Norwegian Cruise Line Holdings وRoyal Caribbean Cruises أكثر من +6% و+2% على التوالي.

ظهرت ضعف في أسماء معينة. انخفضت Nike بأكثر من -10% بعد توقعات ضعيفة لإيرادات الربع الثالث وهوامش الربح وسط تحديات سوق الصين. تراجعت شركة KB Home بأكثر من -8% بعد أن أعلنت عن أرباح الربع الرابع أقل من التوقعات وتوجيهات أدنى من الإجماع. هبطت Lamb Weston Holdings بأكثر من -25% على توقعات مبيعات السنة الكاملة المخيبة للآمال.

آليات السوق والتموضع

قد يكون تقلب السوق يوم الجمعة قد تم تضخيمه بسبب “ثلاثية السحر” — انتهاء صلاحية الخيارات، والعقود الآجلة، والمشتقات في وقت واحد. قدرت Citigroup أن حجم الفتح المفتوح الاسمي القياسي بلغ 7.1 تريليون دولار، مما قد يعزز تحركات الأسعار. حاليًا، يخصم السوق احتمالية حوالي 22% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 27-28 يناير.