انتعاش خدمات الاتصالات: أي صندوق ETF للاتصالات يجب أن يكون على رادارك؟

قطاع الاتصالات حصل للتو على تجديد كبير. في حين كانت شركة AT&T (NYSE: T) وشركة Verizon (NYSE: VZ) تسيطران على السوق، كانت صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الاتصالات تركز على استراتيجيات توزيع أرباح ثابتة. لم يعد الأمر كذلك. في عام 2018، أعادت MSCI وS&P كتابة قواعد اللعبة، من خلال دمج قطاع الاتصالات القديم مع أجزاء من المستهلكين الاختياريين والتكنولوجيا لإنشاء “مجموعة خدمات الاتصال”. النتيجة؟ اليوم، تهيمن على تشكيلات صناديق الاتصالات المتداولة شركات النمو مثل Facebook (NASDAQ: FB) وAlphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) بدلاً من عمالقة الاتصالات التقليديين.

للمستثمرين الباحثين عن النمو في هذا القطاع المُحول، إليك دليلك حول أفضل خيارات صناديق الاتصالات المتداولة المتاحة.

البطل الثقيل: صندوق قطاع خدمات الاتصال المختارة (XLC)

نسبة المصاريف لـXLC: 0.13% سنويًا

عندما أُطلق قطاع خدمات الاتصال رسميًا، كان XLC أول من دخل السوق — ومنذ ذلك الحين وهو يحقق نجاحًا كبيرًا. مع أصول إدارة تقارب $3 مليار، يحتفظ هذا الصندوق بـ 26 سهمًا لكنه يركز بشكل كبير. تمثل أسهم Facebook وAlphabet فئتين من الأسهم أكثر من 40% من وزن الصندوق.

القصة هنا بسيطة: أنت تتعرض لشركات الإعلام والترفيه ذات النمو السريع جنبًا إلى جنب مع الاتصالات التقليدية. المشكلة؟ تراجع معنويات المحللين مؤخرًا، مع انخفاض توقعات النمو للأرباح على المدى الطويل من 12.5% إلى 10.6%. ومع ذلك، أدت الانخفاضات في الأسعار إلى خلق فرص تقييم في هذا الصندوق.

الخيار الواسع: صندوق فانجارد لخدمات الاتصال (VOX)

نسبة المصاريف لـVOX: 0.1%

بدلاً من إطلاق شيء جديد، قامت فانجارد بتحويل صندوقها الحالي لقطاع الاتصالات إلى عصر خدمات الاتصال. يحتفظ VOX بـ 110 أسهم — وهو تنويع أكبر بكثير من XLC — لكن مخاطر التركيز لا تزال قائمة. تشكل أكبر 10 مكونات تقريبًا 70% من وزن الصندوق، بما في ذلك Facebook وAlphabet وVerizon (NYSE: VZ) وNetflix (NASDAQ: NFLX).

العدد الأكبر من الأسهم يجعل VOX جذابًا إذا كنت تريد مساحة تنفس أكبر من أسماء التكنولوجيا العملاقة. ومع ذلك، عليك أن تفهم أنك لا تزال تراهن على نفس اللاعبين الأساسيين.

الخيار الاقتصادي: صندوق فيديليتي MSCI لخدمات الاتصال (FCOM)

نسبة المصاريف لـFCOM: 0.084%

هل تبحث عن أرخص صندوق اتصالات على الإطلاق؟ فيديليتي تقدم لك ذلك. يتتبع FCOM مؤشر MSCI USA IMI لخدمات الاتصال 25/50 ويحمل أصولًا تقارب $183 مليون. تجمع Facebook وAlphabet وVerizon معًا تقريبًا 46% من المحفظة — مما يجعله صندوق اتصالات آخر يركز بشكل كبير على الشركات الكبرى.

الميزة الحقيقية: يمكن لعملاء فيديليتي تداول FCOM بدون عمولة على منصة الصناديق المتداولة الخاصة بفيديليتي، مما يقلل التكاليف أكثر. إذا كنت تبحث عن تعرض منخفض التكلفة لخدمات الاتصال، فهذا الصندوق يناسبك.

الزاوية الدولية: صندوق جلوبال X MSCI الصين لخدمات الاتصال (CHIC)

نسبة المصاريف لـCHIC: 0.65%

هل تريد تنويع استثماراتك خارج خدمات الاتصال الأمريكية؟ يوفر CHIC شيئًا مختلفًا — تعرضًا لقطاع الاتصالات والتكنولوجيا في الصين. يدمج هذا الصندوق بين الاتصالات التقليدية ذات النمو الأبطأ ونجوم الإنترنت ذات النمو السريع.

إليك المفاجأة: القطاعات الصينية تظهر تاريخيًا ارتباطًا منخفضًا مع نظيراتها الأمريكية. التوترات الجيوسياسية، اتجاهات الاستهلاك المحلي، ومحركات السوق تتحرك بشكل مختلف. هذا يعني أن CHIC يمكن أن يعمل كمُتنوع للمحفظة عندما تتحرك استثماراتك في صناديق الاتصالات الأخرى بشكل متزامن مع الأسواق الأمريكية.

اللاعب التقليدي الكبير: صندوق iShares للاتصالات الأمريكية (IYZ)

نسبة المصاريف لـIYZ: 0.43%

أخذ هذا الصندوق إعادة التشكيل على محمل الجد، لكنه حافظ على مزيد من الطابع التقليدي لقطاع الاتصالات مقارنةً بنظرائه. يتتبع مؤشر Dow Jones U.S. Select Telecommunications مع 44 سهمًا، ولا تزال Verizon وAT&T يشكلان معًا أكثر من 32% من الوزن — وهو أعلى بكثير من VOX أو FCOM.

مفاجأة في الحيازة: Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) يحتل المركز الثالث بنسبة تزيد عن 15%، مما يدفع هذا الصندوق نحو التعرض للتكنولوجيا. مع تباين قياسي ثلاثي السنوات بنسبة 13.1% وعائد أرباح بنسبة 2.7%، يوفر IYZ عوائد أكثر استقرارًا من بدائل النمو الصافية.

خيار البنية التحتية: صندوق Pacer للمؤشرات العقارية والبنية التحتية (SRVR)

نسبة المصاريف لـSRVR: غير محددة كصندوق اتصالات تقليدي

ليس صندوق اتصالات تقليديًا من الناحية التقنية، لكن SRVR يلتقط موضوع نشر 5G الذي يعيد تشكيل بنية الاتصالات التحتية. يختار هذا الصندوق شركات REITs حسب نوع العقار وتدفقات الإيرادات، مع التركيز على مراكز البيانات والعقارات التحتية — التي تمثل أكثر من 61% من محفظته.

مع توسع AT&T والمنافسين في شبكات 5G على مستوى البلاد، يوفر SRVR تعرضًا غير مباشر لقطاع الاتصالات من خلال العقارات. يتداول عند 21.62 ضعف التدفقات النقدية من العمليات مع عائد أرباح بنسبة 3.4%، ويستحق النظر كتكملة لقطاع الاتصالات.

اختيارك

لقد تغير قطاع خدمات الاتصال بشكل أساسي من استراتيجيات توزيع الأرباح إلى استراتيجيات النمو. يعتمد اختيارك على مدى تحملك للمخاطر وأهداف التنويع. هل تريد تركيزًا أقصى على النمو؟ XLC وFCOM يقدمان ذلك برسوم منخفضة جدًا. تبحث عن توازن؟ محفظة VOX الأوسع التي تضم 110 أسهم توفر مساحة تنفس. تريد تنويعًا دوليًا؟ CHIC يفتح أبواب الصين. تفضل الاتصالات التقليدية مع لمسة تكنولوجية؟ يظل IYZ خيارًا متوسطًا قويًا.

كل صندوق اتصالات يروي قصة مختلفة حول مستقبل خدمات الاتصال — اختر السرد الذي يتوافق مع استراتيجية محفظتك.