نظرة عامة على أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2022 لشركة Stitch Fix: ما الذي يجب أن يراقبه المستثمرون SFIX

شركة ستيتش فكس إنك. [SFIX] من المتوقع أن تقدم نتائج مخيبة للآمال عندما تعلن الشركة عن أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2022 في 20 سبتمبر، مع احتمال أن يتقلص كل من الإيرادات والربحية مقارنة بالعام السابق. تشير التوقعات إلى أن الإيرادات الفصلية ستبلغ $489 مليون دولار — بانخفاض قدره 14.3% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. والأكثر إثارة للقلق للمساهمين، من المتوقع أن تتحول الشركة إلى خسارة قدرها 0.60 دولار للسهم مقابل أرباح قدرها 0.19 دولار للسهم قبل عام. ظل إجماع وول ستريت على هذه التقديرات دون تغيير خلال الشهر الماضي.

ومن المثير للاهتمام، أن شركة ستيتش فكس أظهرت تاريخياً قدرة قوية على تحقيق مفاجآت في الأرباح، حيث حققت متوسط تفوق بنسبة 73.5% على مدى الأرباع الأربعة الماضية. ومع ذلك، قد يثبت موسم الأرباح هذا أنه مختلف.

الضغوطات تؤثر على أداء SFIX

يبدو أن عدة تحديات على المستوى الكلي تساهم في تراجع أداء شركة ستيتش فكس مؤخراً. تعطيلات سلسلة التوريد، التضخم المستمر، وتغير أنماط إنفاق المستهلكين كلها خلقت خلفية صعبة لمقدم خدمة التجميل الشخصية. بالإضافة إلى الضغوط الخارجية، فإن الإنفاق المرتفع للإدارة على منصة فري ستايل والتوسع في قنوات مبيعات جديدة يضغط أيضاً على الربحية.

خلال مكالمة الأرباح الأخيرة، وجهت إدارة ستيتش فكس توقعات لإيرادات الربع الرابع بين 485-$495 مليون دولار، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 13-15% على أساس سنوي. توقعت الشركة أن يكون EBITDA المعدل سلبياً، يتراوح بين سالب $25 مليون دولار وسالب $30 مليون دولار، مع ضغط على الهامش بنسبة 5-6 نقاط مئوية.

على الرغم من هذه الضغوطات، تواصل شركة ستيتش فكس الاستثمار في الابتكار الرقمي وقدرات التسوق الشخصية. أصبح عرض فري ستايل نقطة مضيئة — حيث يسمح للعملاء بتصفح وشراء مجموعات مختارة استناداً إلى أسلوبهم الشخصي، وتفضيلات الملائمة، والحجم. هذا النهج المميز لديه القدرة على دفع التفاعل على المدى الطويل.

ما يكشفه نموذج زاكز التنبئي

يقترح نموذج التوقعات الخاص بزكز أن شركة SFIX تواجه مساراً صعباً لتحقيق مفاجأة إيجابية هذا الموسم من الأرباح. على الرغم من أن الشركة تحتل تصنيف زاكز رقم #3 (Hold)، فإن توقعات مفاجأة الأرباح (Expected Surprise Prediction) تقف عند 0.00% بالضبط، مما يدل على أن السوق قد قام بالفعل بتسعير التوقعات الحالية للمحللين. هذا المزيج المحايد من المقاييس يجعل التنبؤ بمفاجأة صعودية أمراً صعباً.

شركات أخرى ذات أداء أرباح ملحوظ تستحق المتابعة

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن شركات ذات أساسيات أقوى قبل الإعلان عن الأرباح، تقدم ثلاث أسهم ملفات أكثر جاذبية من حيث المخاطر والمكافأة استناداً إلى نموذج زاكز:

ديف & بسترز إنترتينمنت [PLAY] يحمل توقعات مفاجأة أرباح بنسبة +2.97% مع تصنيف زاكز رقم #3. من المتوقع أن يشهد مشغل المطاعم والترفيه تراجعاً في الأرباح، مع توقعات ربحية للسهم بقيمة 0.08 دولار، بانخفاض قدره 61.9% على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن الإيرادات تتحدث قصة مختلفة — حيث من المتوقع أن تصل إلى $480 مليون دولار، بزيادة 50.6% عن الربع نفسه من العام الماضي. حققت الشركة متوسط مفاجأة أرباح بنسبة 9.3% على مدى الأربعة أرباع الماضية.

كوستكو للبيع بالجملة [COST] تقدم توقعات مفاجأة أرباح بنسبة +0.22% مع تصنيف زاكز رقم 3. من المتوقع أن يسجل بائع التجزئة للمخازن تحسناً في الأرباح، مع توقعات ربحية للربع الرابع بقيمة 4.11 دولار مقابل 3.90 دولارات في العام السابق. كما أن نمو الإيرادات يبدو قوياً، مع توجيه بقيمة 71.8 مليار دولار، بزيادة 14.6% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. أظهرت شركة COST تاريخياً مفاجأة أرباح بمتوسط 9.7%.

شيبوتلي ميكسيكان جريل [CMG] يختتم الثلاثة بتوقعات مفاجأة أرباح بنسبة +1.63% وتصنيف زاكز رقم #3. من المتوقع أن يسجل مشغل المطاعم السريعة نمواً ملحوظاً في الأرباح، مع توقعات ربحية للربع الثالث من 2022 بقيمة 9.06 دولارات، بزيادة 29.1% على أساس سنوي. كما يُتوقع توسع في الإيرادات، مع تقديرات بقيمة 2.2 مليار دولار، بزيادة 14.4%. سجلت شركة CMG مفاجأة أرباح بمتوسط 6.2%.

تابع جميع إعلانات الأرباح القادمة مع تقويم أرباح زاكز لتكون دائماً على اطلاع بتحركات السوق.