الأسواق الآسيوية تتطلع إلى التعافي وسط تفاؤل بخفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي — مستثمرو صناديق الاستثمار المتداولة في الصين يعيدون تقييم مراكزهم

تشير الأسواق العالمية للأسهم إلى زخم محتمل للأسهم الآسيوية بعد التعليقات المتساهلة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يخلق خلفية مختلطة لأدوات الاستثمار المركزة على الصين واستراتيجيات ETF الصين الأوسع.

حقق سوق الأسهم الأمريكي مكاسب قوية يوم الجمعة، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 493.15 نقطة (1.08 في المئة) ليغلق عند 46,245.41. قفز مؤشر ناسداك 195.03 نقطة (0.88 في المئة) ليصل إلى 22,273.08، بينما أضاف مؤشر S&P 500 64.23 نقطة (0.98 في المئة) ليستقر عند 6,602.99. ومع ذلك، أظهرت الأداءات الأسبوعية ضعفًا أساسيًا: انخفض ناسداك بنسبة 2.7 في المئة للأسبوع، وتراجع S&P 500 بنسبة 2.0 في المئة، وتراجع داو بنسبة 1.9 في المئة. كان الارتفاع يوم الجمعة مدعومًا بتوقعات متجددة بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر، بعد إشارات متساهلة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز.

دعمًا لهذا التوقع المتفائل، أبلغت جامعة ميشيغان عن تراجع توقعات التضخم على مدى العام القادم والأفق الطويل لشهر نوفمبر، مما قد يعزز من حجة التيسير النقدي.

سوق الأسهم الصينية تواجه ضغوطًا وسط ضعف أوسع

واجهت مؤشرات الأسهم الصينية صعوبة خلال جلسات التداول المتتالية. فقد خسر مؤشر شنغهاي المركب 96.16 نقطة (2.45 في المئة) ليختتم عند 3,834.89، متداولًا بشكل هامشي فوق مستوى 3,830 نقطة. شهد مؤشر شنتشن المركب ضغطًا أكثر حدة، حيث انخفض 84.12 نقطة (3.43 في المئة) ليصل إلى 2,370.32. خلال سلسلة الخسائر التي استمرت يومين، استسلمت المؤشرات لأكثر من 110 نقطة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 2.9 في المئة.

تحملت الأسهم المالية وذات الطابع المواردى العبء الأكبر من عمليات البيع يوم الجمعة، مع مساهمة أسهم العقارات أيضًا في الزخم الهبوطي. من بين مكونات البنوك الكبرى، تراجع بنك الصين الصناعي والتجاري بنسبة 0.24 في المئة، بينما ارتفع بنك الصين بنسبة 0.80 في المئة. انخفض البنك الزراعي الصيني بنسبة 1.35 في المئة، وتراجعت بنك الصين التجاري بنسبة 0.53 في المئة، وخسر بنك الاتصالات 0.39 في المئة.

شهدت قطاعات التأمين والمواد أداءً ضعيفًا بشكل كبير. تراجعت شركة الصين للتأمين على الحياة بنسبة 2.07 في المئة. في قطاع السلع، هبطت شركة جيانغشي للنحاس بنسبة 3.91 في المئة، وتراجع شركة الألمنيوم الصينية (Chalco) بشكل حاد بنسبة 4.71 في المئة. تراجعت شركة يانكوانغ للطاقة بنسبة 1.62 في المئة وسط ضعف أوسع في قطاع الطاقة.

قطاع الطاقة يتعرض لضغوط بسبب مخاوف الإمدادات

شاركت أسهم الطاقة في الضعف الأوسع. انخفضت شركة بتروتشاينا بنسبة 0.89 في المئة، بينما انخفضت شركة النفط والبترول الصينية (Sinopec) بنسبة 1.32 في المئة. امتدت الرياح المعاكسة لقطاع الطاقة إلى أسواق النفط الخام، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط لشهر يناير بمقدار 0.86 دولار (1.46 في المئة) ليصل إلى 58.14 دولار للبرميل، مما يعكس مخاوف من فائض المعروض تفاقمت بسبب دعم أوكرانيا لإطار سلام محتمل من الولايات المتحدة يهدف إلى حل الصراع الروسي الأوكراني.

كما تراجعت أسهم توليد الطاقة، حيث انخفضت شركة هوانينغ باور بنسبة 1.78 في المئة، وارتفعت شركة شينهوا للطاقة بشكل طفيف بنسبة 0.17 في المئة.

ضعف في قطاع العقارات والسلع الاستهلاكية

ظل قطاع العقارات تحت ضغط. تراجعت شركة جيمديل بنسبة 2.89 في المئة، وضعفت شركة بولي للتطوير العقاري بنسبة 1.98 في المئة، وتقلصت شركة الصين فانكي بنسبة 2.26 في المئة، مما يعكس استمرار الضغوط على أسواق العقارات السكنية والتجارية.

التوقعات لصناديق ETF الصينية والأسواق الإقليمية

قد توفر جلسة الاثنين فرصًا محتملة للاستقرار، مع توقعات عالمية تشير إلى ظروف إيجابية لأسواق آسيا مدفوعة بتحسن توقعات أسعار الفائدة الصادرة عن الولايات المتحدة. يشير التباين بين أداء وول ستريت القوي وضعف الأسهم المركزة على الصين إلى ضرورة أن يراقب مستثمرو ETF الصين عن كثب مدى ترجمة التوقعات المتساهلة للفيدرالي إلى تخفيف في المحافظ للأسهم الصينية.