قائمة مراقبة الاستثمارات لشهر ديسمبر: سهمان تكنولوجيان قويان يستحقان اهتمامك—HOOD و CLS

خلفية السوق: لماذا قد يفضل ديسمبر المستثمرين في التكنولوجيا

أعاد النشاط السوقي الأخير تشكيل معنويات المستثمرين. بعد أسابيع من التقلبات والبيع الانتقائي عبر قطاعات النمو، شهد الأسبوع الأخير من نوفمبر تجدد الاهتمام بالشراء في الأسهم التكنولوجية. للمستثمرين الذين يمتلكون أفق زمني يمتد لعدة سنوات، يوفر البيئة الحالية فرصًا مثيرة، خاصة في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتعلقة بالبنية التحتية.

لا تزال الخلفية الأساسية بناءة. تظل توقعات نمو الأرباح لعامي 2025-2026 قوية، مدعومة بمكاسب الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ومبادرات التحول الرقمي للشركات. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية التيسيرية مع وجود تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في الأفق. هذان الركيزتان — مسار الأرباح القوي وتكاليف الاقتراض المنخفضة — يوفران بيئة داعمة عادةً للأسهم.

بالطبع، يمثل توقيت السوق تحديات مستمرة. غالبًا ما يجد المستثمرون الذين يحاولون التنبؤ بالانعكاسات قصيرة المدى أنفسهم على الجانب الخطأ من الزخم. بدلاً من ذلك، فإن نهجًا منضبطًا يفضل الشركات ذات الجودة العالية والأساسيات القوية قد كافأ رأس المال الصبور تاريخيًا.

Robinhood Markets (HOOD): من تطبيق تداول إلى قوة وساطة

Robinhood Markets خضعت لتحول ملحوظ. ما بدأ كتطبيق تداول بدون عمولة تطور ليصبح منافسًا مباشرًا ضد قادة الوساطة الراسخين مثل Fidelity، ويعمل الآن عبر عدة قطاعات للخدمات المالية.

تُظهر المقاييس المالية للشركة قصة مقنعة:

• أداء الربع الثالث: تجاوزت HOOD توقعات الأرباح بحوالي 20%، مستمرة في سلسلة من النتائج الإيجابية والتوجيهات المتفائلة
• نمو المشتركين: زاد عدد المشتركين المدفوعين من الذهب بنسبة 77% على أساس سنوي ليصل إلى 3.9 مليون؛ وزاد إجمالي حسابات الاستثمار بمقدار 2.8 مليون ليصل إلى 27.9 مليون
• الإيرادات لكل مستخدم: ارتفعت الإيرادات المتوسطة لكل مستخدم بنسبة 82% إلى $191 في الربع الثالث، مما يعكس تحسنًا في تحقيق الإيرادات

تغطي أعمال HOOD الآن أحد عشر قسمًا مختلفًا يحقق كل منها حوالي $100 مليون+ من الدخل السنوي. تشمل العروض حسابات التقاعد، وتداول العملات الرقمية، والعقود الآجلة والخيارات، وإدارة الثروات، ومنصات التداول المتقدمة للمشاركين النشطين في السوق.

الاقتصاد المستقبلي: ارتفعت التقديرات الإجماعية بنسبة حوالي 20% لأرباح 2025-2026، مع توسع متوقع في EPS بنسبة 79% هذا العام و16% في 2026 ليصل إلى 2.27 دولار للسهم — وهو تناقض واضح مع خسارة 0.60 دولار في 2023. من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 51% في 2025 و21% في 2026، لتصل إلى 5.4 مليار دولار.

ارتفعت الأسهم بنسبة 225% خلال العام الماضي و1100% على مدى الثلاث سنوات الماضية، متفوقة بشكل كبير على نظيراتها من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي البارزة. تتداول حاليًا بنسبة 21% أقل من أهداف السعر الإجماعية، ويقع نسبة PEG الخاصة بـ HOOD عند خصم 50% عن المستويات التاريخية، مما يشير إلى تقييم معقول بالنسبة لآفاق النمو.

Celestica Inc. (CLS): المستفيد من بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

Celestica تمثل خيارًا من نوع “اختيار الأدوات” في توسع الذكاء الاصطناعي. تتخصص الشركة في تصنيع الإلكترونيات وتصميم مكونات البنية التحتية عالية الأداء — خوادم الذكاء الاصطناعي، ومفاتيح الشبكات، وأنظمة مراكز البيانات — لعملاء الشركات الكبرى.

تمتد محفظة الشركة المتنوعة عبر معدات تصنيع أشباه الموصلات، والطيران والدفاع، والاتصالات، وتكنولوجيا الرعاية الصحية، وحلول الطاقة. يقلل هذا التنوع من مخاطر التركيز ويتيح استغلال عدة مسارات للنمو.

نمو تاريخي ومتوقع:

• الأداء السابق: توسع الإيرادات من 5.6 مليار دولار في 2021 إلى 9.6 مليار في 2024، بمعدل نمو سنوي حوالي 20%
• مسار الأرباح: نما EPS وفقًا لمعايير GAAP بمعدل 65% خلال الفترة من FY22 إلى FY24
• توقعات 2025-2026: من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 26% و31% على التوالي، لتصل إلى $16 مليار؛ ومن المتوقع أن يتوسع EPS المعدل بنسبة 52% هذا العام و39% العام المقبل

تعكس تصريحات المدير التنفيذي طلبًا مستدامًا: “يواصل أكبر عملائنا استثمارًا كبيرًا في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، مما يدعم توجيهنا لعام 2026 مع مؤشرات على استمرار الزخم حتى عام 2027.”

ارتفعت CLS حوالي 4000% خلال خمس سنوات، متفوقة على عوائد قطاع التكنولوجيا الأوسع (115%) وحتى على كبار صانعي شرائح الذكاء الاصطناعي. قد يشير الارتفاع بنسبة 245% في 2025 وحده إلى تمديد تقييمات المدى القصير. ومع ذلك، تظل آفاق النمو الأساسية سليمة — 77% من توصيات 17 شركة وساطة تحمل تصنيف “شراء قوي”.

وجهة نظر الاستثمار

كل من HOOD و CLS يحملان تصنيف زاكز رقم 1 (شراء قوي)، مما يعكس ثقة المحللين الإجماعية. على الرغم من أن التراجعات السوقية ستحدث حتمًا، فإن المستثمرين على المدى الطويل الذين يحافظون على قناعة في الشركات ذات الجودة العالية ويقاومون الضوضاء قصيرة المدى يضعون أنفسهم في موقع ميزة. مزيج الزخم في الأرباح المدفوع بالذكاء الاصطناعي وانخفاض أسعار الفائدة يخلق إطارًا بنّاءً لمحافظ التكنولوجيا حتى 2026 وما بعدها.