لماذا تستحق شركة ألفابت اهتمامك في سوق اليوم

ألفابت قدمت أداءً استثنائيًا طوال عام 2025، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 63% حتى منتصف ديسمبر. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون مكان تخصيص رأس المال، السؤال ليس فقط عما إذا كان لهذا العملاق التكنولوجي زخم—بل هل التقييم الحالي يبرر إضافة مراكز.

التقييم يقدم نقطة دخول مقنعة

عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية تبلغ 28، قد تبدو أسهم ألفابت مرتفعة من الظاهر. ومع ذلك، يصبح هذا التقييم مبررًا تمامًا عند فحص الأساسيات الكامنة. المزايا التنافسية المستدامة للشركة—نظامها البيئي الرقمي الواسع، سجلها المستمر في الابتكار، وتوليدها القوي للتدفقات النقدية الحرة—توفر أساسًا قويًا للضربات المتعددة.

نحن نشهد شركة تمتلك قوة تسعير، وليس مجرد سهم تكنولوجي مرتفع. على عكس العديد من الشركات التي تتداول بمضاعفات عالية، تبرر قوة أرباح ألفابت المبالغ التي يدفعها المستثمرون حاليًا.

نمو إيرادات الإعلانات يظل المحرك الرئيسي

لا تزال أعمال الإعلان هي المحرك الأكثر موثوقية لأرباح ألفابت. في الربع الثالث وحده، حققت الشركة $74 مليار دولار من إيرادات الإعلانات—رقم مذهل يبرز حجم عملياتها. والأهم من ذلك، أن هذا التدفق من الإيرادات لديه فرص توسع متعددة قادمة.

لقد جذب Gemini، المساعد المدعوم بالذكاء الاصطناعي من ألفابت، 650 مليون مستخدم نشط شهريًا منذ إطلاقه. قرار الشركة بإضافة قدرات الإعلان إلى هذه المنصة العام المقبل يمثل طريقًا هامًا لتحقيق الإيرادات. المستخدمون الذين يفضلون النسخة المجانية على الطبقات المدفوعة سيولدون انطباعات إعلانية وإيرادات إضافية، تتدفق مباشرة إلى الربحية النهائية.

المسار طويل الأمد لا يزال سليمًا

على مدى السنوات الخمس الماضية، تفوقت ألفابت بشكل كبير على مؤشر S&P 500. العوامل الهيكلية التي تدفع هذا الأداء المتفوق—السيطرة على السوق في البحث، زيادة اعتماد السحابة، والفرص الناشئة الآن في تحقيق الإيرادات من الذكاء الاصطناعي—لا تزال ثابتة مع اقترابنا من بقية هذا العقد.

قدرة الشركة على تحديد واستغلال تدفقات إيرادات جديدة تميزها عن المنافسين. هذه ليست اتجاهات نمو مضاربة؛ بل هي متجذرة في قواعد المستخدمين الحالية والبنية التحتية الموثوقة للإعلانات.

الموقع الاستراتيجي مهم

قبل اتخاذ قرار استثماري، فكر أن هذا ليس مقامرة مضاربة على نموذج عمل غير مثبت. ألفابت آلة توليد نقدي مع مسارات متعددة لنمو الإيرادات. الـ650 مليون مستخدم لـ Gemini يمثلون فرصة تجارية ملموسة، وليس دعاية تسويقية.

لقد كافأ السوق هذا الجودة، ويعكس التقييم الحالي ثقة مبررة في قدرة الشركة على الحفاظ على النمو. للمستثمرين الذين ينظرون إلى المدى المتوسط إلى الطويل، فإن الموقع الحالي لألفابت يستحق اعتبارًا جديًا كجزء من استراتيجية محفظة متنوعة.