البنوك الكندية وعملاقة التكنولوجيا تحقق مكاسب حادة مع وصول مؤشر TSX إلى مناطق غير مسبوقة

شهد سوق الأسهم الكندي انتعاشًا قويًا يوم الخميس، حيث ارتفع مؤشر S&P/TSX المركب إلى مستوى غير مسبوق مع مكافأة المستثمرين للأرباح القوية للشركات وتوقعات التيسير النقدي من الاحتياطي الفيدرالي.

القطاع المالي يقود الاندفاع

ظهر القطاع المصرفي كمحرك رئيسي لهذا الانتعاش. ارتفعت بنك الكومنولث الكندي بنسبة 4% بعد نتائج ربع سنوية قوية، مسجلة صافي دخل قدره 2.18 مليار دولار للربع المنتهي في 31 أكتوبر 2025 — بزيادة قدرها 16% عن 1.88 مليار دولار قبل عام. وأكد أداء البنك زخم الربحية في القطاع مع اقتراب نهاية العام.

كسب بنك تورونتو-دومينيون 1.5% بعد تحقيق أرباح قوية في الربع الرابع، مع وصول صافي الدخل المعدل إلى 3,905 مليون دولار مقارنة بـ 3,205 مليون دولار في العام السابق. ارتفعت الأرباح المخففة المعدلة للسهم إلى 2.18 دولار من 1.72 دولار، مما يعكس تحسين الكفاءة التشغيلية.

أبلغ بنك مونتريال عن نمو أرباح أكثر دراماتيكية، حيث قفز صافي الدخل المعدل بنسبة 63% ليصل إلى 2,514 مليون دولار في الربع الرابع، على الرغم من أن السهم انخفض بنسبة 1.4%. تقدم بنك كندا الملكي بنسبة 3%، في حين ارتفع البنك الوطني الكندي بنسبة 2.1%. كما شاركت شركات التأمين وإدارة الثروات في الاندفاع، حيث حققت مانوليفا فاينانشال وفيرفاكس فاينانشال هولدينجز مكاسب بنسبة 1.2% و1.1% على التوالي، بينما قفزت EQB Inc. بأكثر من 11%.

ارتفاع حاد في أسهم التكنولوجيا والطاقة

قاد قطاع التكنولوجيا مكاسب مماثلة. قفزت شركة ديكارتس سيستمز جروب بنسبة 11.8% بعد ارتفاع الإيرادات بنسبة 11% في الربع الثالث على أساس سنوي. وارتفعت أسماء تقنية أخرى بما في ذلك CGI Group، Dye & Durham، Celestica Inc. وKinaxis بين 2.3% إلى 3.2%، مما يعزز موقع القطاع في القيادة.

كما شارك قطاع الطاقة بشكل حاد في الارتفاع، مع تقدم PrairieSky Royalty، Headwater Exploration، Vermilion Energy، Canadian Natural Resources وPeyto Exploration and Development بين 2.3% إلى 3.2%.

قوة السوق الأوسع

عرضت أسهم الرعاية الصحية قوة ملحوظة، حيث قفزت شركة Curaleaf Holdings وشركات Bausch Health بنسبة 6.5% و5.3% على التوالي. وقفزت شركة BRP Inc.، المختصة بالسلع الاستهلاكية التقديرية، بنسبة 6.3% بعد أن تضاعفت أرباح الربع الثالث لتصل إلى 76.5 مليون دولار أو 1.04 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ 30.6 مليون دولار أو 0.42 دولار للسهم قبل عام.

ارتفعت شركات السلع الأساسية بما في ذلك Loblaw Co.، Metro، Empire Company وMaple Leaf Foods بشكل ملحوظ، بينما زادت Pet Valu Holdings، Gildan Activewear، Aritzia وDollarama بين 1% إلى 2%.

المؤشر يصل إلى معلم تاريخي

وصل مؤشر S&P/TSX المركب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 31,499.55 خلال جلسة الخميس، وأغلق في النهاية مرتفعًا 315.29 نقطة أو 1.01% عند 31,475.83 بعد الظهر بقليل. عكس هذا الانتعاش الواسع التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مما زاد من شهية المستثمرين للأصول عالية المخاطر.

مؤشرات اقتصادية تشير إلى الحذر

لم تكن جميع الإشارات الاقتصادية تشير إلى ارتفاع. تراجع مؤشر مديري المشتريات في شركة Ivey الكندية إلى 48.4 في نوفمبر من 52.4 في أكتوبر، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 53.6 بشكل كبير. يشير الانخفاض الحاد في مقياس معنويات الأعمال إلى تصاعد الضغوط على التصنيع والنشاط الاقتصادي في كندا، مما قد يعزز حالة الحاجة إلى تخفيضات في أسعار الفائدة.

قوة السوق على الرغم من التحديات في التصنيع تؤكد اعتقاد المستثمرين أن التحفيز النقدي سيوفر تعويضًا أكثر من كافٍ عن التباطؤ الاقتصادي على المدى القصير، على الرغم من أن التباين بين مرونة أرباح الشركات وتدهور ظروف الأعمال يتطلب مراقبة دقيقة.