أسبوع قرار الفيدرالي يشكّل مزاج السوق: العقود الآجلة تظهر صورة مختلفة عن أداء الأسهم الليلي

التوترات الجيوسياسية تسيطر على اهتمام المستثمرين هذا الأسبوع حيث ينسق الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي مع قادة دوليين بما في ذلك رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر، والرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون، والمستشار الألماني فريدريش ميرز. ومع ذلك، فإن المحفز الحقيقي للسوق يلوح في الأفق يوم الأربعاء عندما يُتوقع أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

تباين العقود الآجلة والأسهم يظهر مبكرًا

اعتبارًا من الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تظهر أسواق العقود الآجلة مزاجًا حذرًا هبوطيًا يتناقض مع أداء إغلاق يوم الجمعة. انخفضت عقود داو الآجلة بمقدار 366.00 نقطة، بينما تراجعت عقود S&P 500 الآجلة بمقدار 48.00 نقطة، وتراجعت عقود ناسداك 100 الآجلة بمقدار 121.25 نقطة. هذا الضغط الهبوطي في العقود الآجلة يشير إلى أن المستثمرين قد يكونون يقدرون المخاطر قبل أن يتكشف الأسبوع، على الرغم من إغلاق الأسهم الأمريكية في المنطقة الإيجابية يوم الجمعة.

رسم إغلاق يوم الجمعة صورة متفائلة للأسهم: ارتفع داو بنسبة 0.2 في المئة ليصل إلى 47,954.99، وارتفع ناسداك بنسبة 0.3 في المئة ليصل إلى 23,578.13، وارتفع S&P 500 بنسبة 0.2 في المئة ليصل إلى 6,870.40. ومع ذلك، تكشف حركة العقود الآجلة ليوم الاثنين عن اتخاذ المتداولين موقفًا أكثر دفاعية قبل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

الأسواق العالمية تظهر إشارات مختلطة

قدمت الأسهم الآسيوية أداءً متباينًا يوم الاثنين. قفز مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.54 في المئة ليصل إلى 3,924.08، مما يشير إلى قوة في الأسواق الصينية. ومع ذلك، انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.23 في المئة ليصل إلى 25,765.36، مما يعكس حذرًا إقليميًا. بقيت المؤشرات اليابانية مستقرة نسبيًا، حيث ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.18 في المئة ليصل إلى 50,581.94، وتقدم مؤشر توبكس بنسبة 0.65 في المئة ليصل إلى 3,384.31. انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.12 في المئة ليصل إلى 8,624.40، متأثرًا بضعف قطاع التعدين.

وسعت الأسهم الأوروبية خسائرها خلال الليل. انخفض مؤشر كاك 40 بنسبة 0.25 في المئة، بينما أضاف مؤشر داكس الألماني 0.21 في المئة ليصل إلى 8,652.89. ظل مؤشر FTSE 100 البريطاني شبه ثابت، وتقدم مؤشر SMI السويسري بنسبة 0.40 في المئة. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر Euro Stoxx 50 — الذي يتتبع 50 سهمًا من الشركات الكبرى في منطقة اليورو — بشكل طفيف.

أسواق السلع تشير إلى عدم اليقين

أظهر الذهب جاذبية كملاذ آمن، حيث تم تداوله فوق 4,200 دولار للأونصة مع تراجع الدولار في التداول الآسيوي. وارتفعت أسعار النفط، معبرة عن أنماط الطلب التقليدية. هذا السلوك في السلع يشير إلى توتر السوق الكامن قبل وضوح السياسة.

مزادات الخزانة والتقويم الاقتصادي

لا يزال التقويم الاقتصادي مشغولًا، حيث ستجري وزارة الخزانة الأمريكية مزاد سندات لمدة 3 سنوات في الساعة 1:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ومزاد أذون خزانة لمدة 3 و6 أشهر في الساعة 11:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ستوفر هذه المزادات مزيدًا من الأدلة حول معنويات سوق السندات وتوقعات المعدلات.

يؤكد التباين بين العقود الآجلة والأسهم كيف أن أسواق المشتقات غالبًا ما تسبق التحولات الاتجاهية قبل أن تستجيب الأسواق التقليدية بشكل كامل.