شركة بان أمريكان سيلفر تظهر زخم قوي في التدفق النقدي الحر في الربع الثالث: فرصة استثمارية تظهر

شركة بان أمريكان سيلفر PAAS حققت إنجازها الربعي الثاني على التوالي مع أداء تشغيلي مذهل في الربع الثالث من عام 2025، مما يبرز قوة نموذج أعمال التدفق النقدي الخاص بها. أنتجت الشركة $252 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال هذه الفترة، مما رفع نقدها واستثماراتها قصيرة الأجل إلى 910.8 مليون دولار—دليل على التنفيذ التشغيلي المنضبط.

تصبح الصورة المالية أكثر إقناعًا عند احتساب حصة PAAS البالغة 44% في مشروع خوانيسيبيو، الذي تم الاستحواذ عليه من خلال صفقة MAG Silver. ساهم هذا الأصل الفضي المميز بمبلغ إضافي قدره $86 مليون دولار في توليد النقد. بالإضافة إلى ذلك، مع رأس مال عامل بقيمة 1.01 مليار دولار و$750 مليون دولار من القدرة الائتمانية غير المستغلة، أنشأت بان أمريكان سيلفر ميزانية عمومية قوية.

منذ عام 2010، وزعت الشركة حوالي 1.2 مليار دولار على المساهمين مع تمويل مبادرات التوسع في الوقت نفسه. culminated هذا السجل في زيادة الأرباح بنسبة 17%—مرفوعة الدفع الربعي إلى 14 سنتًا من 12 سنتًا، مما يترجم إلى أرباح سنوية قدرها 56 سنتًا.

قيادة توليد النقد وتخصيص رأس المال

تجاوزت تدفقات بان أمريكان سيلفر النقدية بشكل كبير منافسي الصناعة. شركة هيكلا للتعدين HL سجلت $90 مليون دولار في التدفق النقدي الحر الربعي مع 133.9 مليون دولار نقدية في اليد، بينما حققت شركة فاست ماجستيك سيلفر AG 98.8 مليون دولار—محققة ربعًا قياسيًا بنسبة نمو سنوي قدرها 67.5%. ومع ذلك، لا يضاهي أي من المنافسين سخاء توزيعات أرباح PAAS، حيث يحافظ كل منهما على توزيعات سنوية اسمية قدرها 0.02 سنت.

وصلت السيولة لدى فاست ماجستيك إلى $682 مليون دولار مقابل رأس مال عامل بقيمة 542.4 مليون دولار، مما يدل على وضع صحي عبر القطاع.

محفز خوانيسيبيو

غير الاستحواذ المبكر في سبتمبر بشكل أساسي ملف إنتاج بان أمريكان سيلفر. من المتوقع أن تنتج منجم خوانيسيبيو، وهو عملية عالية الجودة على نطاق واسع في زاكايتاس تديرها شركة فريسينيلو بي إل سي، حوالي $200 مليون دولار من التدفق النقدي الحر على أساس 100% في عام 2025. حصة PAAS البالغة 44% تترجم إلى حوالي $98 مليون دولار من التدفق النقدي الإضافي المتوقع، مما يعزز بشكل كبير قدرة الشركة على توليد النقد.

تحليل التقييم وأداء السوق

ارتفعت قيمة PAAS بنسبة 76.3% منذ بداية العام، متفوقة على ارتفاع القطاع الأوسع بنسبة 87.4% وتجاوزت بشكل كبير مكاسب قطاع المواد الأساسية البالغة 11.6% ومؤشر S&P 500 الذي ارتفع بنسبة 14.7%.

تتداول الأسهم عند مضاعف سعر إلى الأرباح المتوقع لعام 12 شهرًا بقيمة 12.09X، وهو أدنى من المتوسط القطاعي البالغ 14.69X—مما يشير إلى إمكانية ارتفاع محتملة مقارنة بالمنافسين.

توقعات الأرباح لعام 2025 تقف عند 2.14 دولار للسهم، مما يمثل ارتفاعًا بنسبة 170.9% على أساس سنوي. وتُقدر أرباح 2026 بـ 3.37 دولار للسهم، مما يشير إلى مسار نمو بنسبة 57.6%. خلال الستين يومًا الماضية، تم تعديل تقديرات أرباح 2025 صعودًا بنسبة 9.7%، في حين زادت توقعات 2026 بنسبة 38.1%—مما يعكس ثقة متزايدة في قصة تدفق النقد.

حاليًا، تحتفظ PAAS بتصنيف Zacks Rank #3 (Hold).

يعتمد هذا التحليل على البيانات المالية المتاحة حتى الربع الثالث من عام 2025. تمثل الآراء المعبر عنها وجهة نظر بحث استثماري وليست تأييدًا لأي موقف معين.