تباين سياسات الاحتياطي الفيدرالي يسبب تقلبات حادة في الذهب بنيويورك، بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع المقبل ستكون نقطة تحول رئيسية

نيويورك الذهب يتقلب بشكل كبير يوم الأربعاء، والخلافات في الاحتياطي الفيدرالي تتصدر كعامل رئيسي

شهد سوق الذهب في نيويورك خلال جلسة الأربعاء تقلبات حادة. حيث ارتفعت أسعار الذهب الفورية خلال الافتتاح إلى أعلى مستوى داخلي عند 4132.86 دولار للأونصة، ثم انخفضت بشكل حاد، حيث وصلت أدنى نقطة عند 4055.53 دولار للأونصة، مسجلة انخفاضًا قدره 77 دولارًا خلال فترة قصيرة. وعلى الرغم من أن السعر ارتد بعد ذلك ليقترب من 4090 دولار للأونصة، إلا أنه تعرض لضغط مرة أخرى بعد إصدار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، ليغلق عند حوالي 4070 دولار للأونصة ويتداول حوله.

وبنهاية جلسة الأربعاء، ارتفعت أسعار الذهب في نيويورك بنسبة طفيفة بلغت 0.26%، وأغلقت عند 4077.93 دولار للأونصة. حيث سجلت ارتفاعًا خلال التداول بأكثر من 1%، لكنها لم تتمكن من الحفاظ على المكاسب، مما يعكس تردد المشاركين في السوق.

محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يكشف عن خلافات داخلية كبيرة

كشف محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28-29 أكتوبر الذي صدر يوم الأربعاء عن اختلافات حادة في وجهات نظر صانعي القرار بشأن مستقبل السياسة النقدية. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي قد وافق الشهر الماضي على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، إلا أن الموقف من استمرار التيسير النقدي أظهر انقسامات واضحة بين المسؤولين.

الاختلاف الرئيسي يكمن في: هل هو ضعف سوق العمل أم مقاومة التضخم هي التهديد الأكبر للاقتصاد؟ يظهر المحضر أن المسؤولين حذروا من أن خفض تكاليف الاقتراض قد يهدد الجهود التي بذلت على مدى الأربع سنوات والنصف الماضية لاحتواء التضخم. إذ أن معدل التضخم في الولايات المتحدة ظل فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مما زاد من حذر المسؤولين من خفض الفائدة أكثر.

وفيما يتعلق بخفض الفائدة في ديسمبر، يعكس لغة المحضر ميلًا داخليًا للحفاظ على استقرار السياسة. حيث ورد في المحضر: «أشار العديد من المسؤولين إلى أنه إذا كانت البيانات الاقتصادية تتوافق مع التوقعات خلال الأسابيع المقبلة، فإن المشاركين في الاجتماع يرون أن من المناسب خفض هدف نطاق سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر. ومع ذلك، يعتقد العديد من المشاركين أن من الأنسب الحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير لبقية العام.» في لغة الاحتياطي الفيدرالي، كلمة «many» أكثر من «several»، وغالبًا ما تشير إلى ميل داخلي للثبات.

وقد أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول سابقًا أن خفض الفائدة في ديسمبر ليس أمرًا محسومًا، وأن هناك «وجهات نظر مختلفة تمامًا» داخل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. ويظهر ذلك بشكل واضح في محضر الاجتماع.

توقعات خفض الفائدة في ديسمبر تتراجع بشكل كبير، والدولار يرتفع

تراجعت توقعات السوق بشأن خفض الفائدة في ديسمبر بشكل ملحوظ. وفقًا لأداة «مراقبة الاحتياطي الفيدرالي» على منصة CME(، يعتقد المتداولون الآن أن احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر تبلغ حوالي 30% فقط، وهو أدنى بكثير من التوقعات السابقة للسوق.

وقد عزز التوجه المتشدد للاحتياطي الفيدرالي من قوة الدولار. حيث ارتفع مؤشر الدولار)DXY( بنسبة 0.54% ليصل إلى 100.13، مسجلًا أعلى مستوى خلال أسبوعين. ويعمل ارتفاع الدولار على تعويض الدعم الذي توفره انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية على أسعار الذهب.

وأشار المحلل Christian Borjon Valencia من FXStreet إلى أنه على الرغم من أن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية كان من المفترض أن يدعم المعادن الثمينة، إلا أن قوة الدولار أدت إلى امتصاص هذا الدعم بشكل كامل، مما أدى إلى تقليل مكاسب الذهب في نيويورك بشكل كبير.

إشارات التهدئة الجيوسياسية تضعف الطلب على الملاذ الآمن

بالإضافة إلى خلافات السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، فإن التطورات الجديدة بشأن أوكرانيا قد ضغطت على أسعار الذهب. وفقًا لصحيفة Financial Times البريطانية، فإن مسؤولين أمريكيين وروس يجرون مفاوضات سرية لإعداد خطة جديدة لإنهاء الحرب في أوكرانيا. وكشفت شبكة الأخبار الأمريكية Axios أن إدارة ترامب بدأت مفاوضات سرية مع روسيا، بقيادة المبعوث ترامب فيتكوفسكي، لدفع خطة من 28 نقطة.

وتقسم الخطة بشكل تقريبي إلى أربع فئات رئيسية: السلام في أوكرانيا، والأمن، والأمن الأوروبي، والمستقبل للعلاقات الأمريكية الروسية والأوكرانية. وقال مسؤول روسي رفيع المستوى لـAxios إنهم متفائلون بشأن الخطة، رغم أن رد فعل أوكرانيا وحلفائها الأوروبيين لا يزال غير واضح.

وبالنسبة لسوق الذهب، فإن التهدئة الجيوسياسية تعني تراجع الطلب على الملاذ الآمن، مما يضغط على جاذبية الذهب كأصل آمن. ويعتقد Valencia أن هذه الشائعات تسببت في ضغط كبير على سعر الذهب.

بيانات التوظيف غير الزراعي للأسبوع القادم ستكون محور التركيز

ركز المشاركون في السوق على إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي الأمريكي لشهر نوفمبر يوم الخميس)21 نوفمبر(. ويتوقع الاقتصاديون أن يضيف سوق العمل الأمريكي 50 ألف وظيفة في سبتمبر، وهو أعلى من 22 ألف وظيفة في أغسطس.

كما أظهرت بيانات إعانة البطالة الأخيرة بعض علامات ضعف سوق العمل. حيث أظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية أن عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانة البطالة بلغ 232 ألف طلب للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر. وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد المستمرين في الإعانة إلى 1.957 مليون، وهو أعلى مستوى منذ بداية أغسطس. وتشير هذه البيانات إلى أن سوق العمل بدأ يبرد.

ومن الجدير بالذكر أن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أعلن أن بيانات التوظيف غير الزراعي لشهري أكتوبر ونوفمبر ستُعلن متأخرة حتى 16 ديسمبر، بعد آخر اجتماع هذا العام للاحتياطي الفيدرالي. وهذا الترتيب الزمني سيمدد من حالة عدم اليقين بشأن وضع التوظيف.

التحليل الفني للذهب في نيويورك لا يزال يملك مساحة للانتعاش

من الناحية الفنية، لا تزال الاتجاهات الصاعدة العامة للذهب في نيويورك سليمة، لكن حركة الأسعار الأخيرة تعكس حذر المشترين. لا يزال السعر فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا)SMA( عند 4044 دولار للأونصة، والذي يُعتبر مستوى دعم فني مهم. ويُظهر مؤشر القوة النسبية)RSI( أن الزخم لا يزال يميل إلى الصعود، مما يشير إلى احتمالية استمرار الارتفاع.

ويعتقد Valencia أنه إذا اخترق سعر الذهب في نيويورك مستوى 4100 دولار للأونصة كمقاومة رئيسية، فقد يختبر المتداولون مستوى 4200 دولار للأونصة. ولكن، إذا انخفض السعر دون دعم المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا عند 4044 دولار، فإن الذهب قد يواجه خطر التراجع إلى حوالي 4000 دولار، وربما ينخفض إلى أدنى مستوى في 28 أكتوبر عند 4886 دولار للأونصة.

وفي الوقت الحالي، تتغير توقعات السوق بشأن الذهب في نيويورك. فعدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وإشارات التهدئة الجيوسياسية، والبيانات الاقتصادية المنتظرة ستظل عوامل رئيسية تؤثر على اتجاه سعر الذهب. على المتداولين مراقبة هذه المتغيرات عن كثب، والبحث عن فرص تداول وسط التقلبات.