دليل استثمار DAX 40: ثلاث طرق لمحفظة الأسهم الألمانية الكبرى

لماذا يركز المستثمرون الألمان على DAX 40؟

مؤشر DAX هو مؤشر مرآة للاقتصاد الألماني. وأفضل طريقة للاستثمار في الاقتصاد الألماني هي شراء DAX 40 — وهو مؤشر يضم أكبر 40 شركة مدرجة في ألمانيا. شركات معروفة مثل مرسيدس-بنز، بي إم دبليو، سيمنز، أليانز، دويتشه بنك، أديداس وغيرها موجودة ضمنه. بدلاً من قضاء الوقت في دراسة كل شركة على حدة، من الأفضل الحصول على تعرض كامل لسوق الأسهم الألماني الرائد مرة واحدة. بالنسبة لكثير من المستثمرين، شراء أسهم DAX 40 عبر منتجات المؤشر هو الحل.

جوهر DAX 40: تمثيل لأبرز الشركات الألمانية

DAX 40 (مؤشر الأسهم الألماني 40) يتابع أكبر 40 شركة ذات سيولة عالية المدرجة في بورصة فرانكفورت. يمثل هذا المؤشر حوالي 75% من قيمة سوق الأسهم الألماني بشكل عام. ببساطة، هو مثل “سلة” تحتوي على 40 سهمًا ألمانيًا ذو وزن كبير. عندما تؤدي هذه الشركات أداءً جيدًا، ترتفع قيمة السلة بأكملها.

ميزات تكوين المؤشر:

• يغطي صناعات رئيسية مثل السيارات، التكنولوجيا، المالية (فولكس فاجن، SAP، دويتشه بنك وغيرها)
• يُحسب باستخدام القيمة السوقية الحرة التداول، ويقتصر على الأسهم القابلة للتداول بحرية
• مؤشر رئيسي لقياس صحة الاقتصاد الألماني

مقارنة بين ثلاث طرق للاستثمار في DAX aktien

الخيار الأول: التداول بالمنتجات المشتقة — موجه للمضاربين على المدى القصير

للمتداولين الباحثين عن أرباح سريعة، توفر سوق المنتجات المشتقة مسارين:

مرونة العقود مقابل الفروقات (CFDs)

CFDs هي في جوهرها مقامرة على سعر مع وسيط. لا تحتاج لامتلاك الأصول الفعلية، فقط تتوقع اتجاه السعر. على سبيل المثال، إذا كان DAX 40 عند 15,000 نقطة، وتوقع ارتفاعه، تشتري عقد CFD. إذا ارتفع إلى 15,100 نقطة وتغلق الصفقة، تربح 1 يورو لكل نقطة، أي 100 يورو صافي — والعكس صحيح، إذا انخفض السعر.

مزايا CFDs الأساسية:

• يمكنك البيع والشراء (المراهنة على الارتفاع أو الانخفاض)
• آلية الرافعة المالية تضخم الأرباح (وتضخم الخسائر أيضًا)
• يمكن التداول على مدار 24 ساعة في الأسواق العالمية
• لا حاجة لشراء أو امتلاك الأسهم الفعلية

لكنها عالية المخاطر جدًا. الرافعة مثل سيف ذو حدين، مع رافعة 10 أضعاف، تحرك عكس الاتجاه بنسبة 1% قد يُفلس حسابك. قد يقوم الوسيط بإغلاق الصفقة قسرًا إذا لم تكن هناك هامش كافٍ.

عقود المستقبل (Futures) — عملية موحدة

العقود المستقبلية هي عقود قياسية للتداول في السوق. كل عقد مستقبل DAX 40 يساوي تقريبًا 375,000 يورو (استنادًا إلى عقد قياسي بقيمة 25 يورو/نقطة). وهناك أيضًا نسخة مصغرة (5 يورو/نقطة)، مناسبة للمستثمرين ذوي رأس المال الصغير.

خطوات تداول العقود المستقبلية:

• دفع هامش أولي (جزء من رأس المال في الحساب)
• تسوية يومية للأرباح والخسائر، وتحديث الحساب في الوقت الحقيقي
• إذا انخفضت الأموال عن الحد الأدنى المطلوب، يتم إشعار بضرورة إضافة هامش إضافي
• عند عدم تلبية طلبات الهامش، يُغلق الوسيط الصفقة تلقائيًا

تتطلب تجارة العقود المستقبلية إدارة مخاطر صارمة — وضع أوامر وقف الخسارة، والتحكم الدقيق في حجم الصفقات، ومتابعة البيانات الاقتصادية.

تحذيرات الاستثمار في المنتجات المشتقة

هاتان الأداتان غير مناسبين للمبتدئين. مقارنة بسيطة: شراء سهم شركة، أقصى خسارة هي 100 يورو؛ استثمار 100 يورو في عقود مستقبلية أو CFDs قد يتجاوز خسارته الاستثمار الأصلي بكثير. لذلك، يجب أن يكون هناك استراتيجية وقف خسارة محكمة عند التداول بالرافعة المالية.

الخيار الثاني: الاختيار القياسي للعقود المستقبلية

للمستثمرين الذين يرغبون في التداول عبر البورصة الرسمية، توفر العقود المستقبلية إطارًا منظّمًا.

تاريخ العقود المستقبلية يعود إلى سوق الأرز الياباني في القرن 17 — حيث كان المزارعون والتجار يحددون أسعار البيع مسبقًا، لتجنب المخاطر، ولتوفير فرص للمضاربة. التطور الحديث للعقود المستقبلية هو تطور لهذا النظام، مع التوحيد والإلكترونية.

ثلاثة معايير رئيسية للعقود المستقبلية:

1. مواصفات العقد — العقد القياسي لـ DAX بقيمة 25 يورو/نقطة، والعقود الصغيرة بقيمة 5 يورو/نقطة، مما يتيح لمختلف أحجام رأس المال المشاركة

2. الرافعة والمخاطر — يتطلب هامش أولي يتيح لك السيطرة على مراكز كبيرة برأس مال قليل، لكن هذا يعني أن تحركات صغيرة عكسية قد تتسبب في خسائر كبيرة

3. نظام التسوية اليومية — بعد إغلاق السوق يوميًا، يتم تقييم جميع المراكز وفقًا للسعر الحالي، وتُسجل الأرباح أو تُخصم الخسائر على الفور، مما يجعل حساب الهامش يتغير باستمرار

قائمة إدارة مخاطر العقود المستقبلية:

• استخدام أوامر وقف الخسارة تلقائيًا لتحديد مستوى الخسارة
• عدم تجاوز حجم مركز واحد 5% من رأس المال الإجمالي
• مراقبة مؤشرات الاقتصاد الأوروبي وسياسات DAX ذات الصلة
• وضع شروط واضحة للخروج من الصفقة

الخيار الثالث: ETF — خيار مناسب للاستثمار طويل الأمد

للمستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بأصولهم لسنوات أو عقود، تعتبر الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) خيارًا أكثر منطقية.

ما هو ETF DAX؟

ETF هو صندوق مفتوح يتطابق تمامًا مع مؤشر DAX 40. شراء وحدة من ETF يعادل حيازة نسبية لأسهم الشركات الـ40 داخل المؤشر. التداول بسيط مثل شراء وبيع الأسهم — مباشرة في سوق الأسهم.

لماذا يفضل المستثمرون على المدى الطويل ETF؟

1. تنويع تلقائي — عملية شراء واحدة تمنح تعرضًا لـ40 شركة كبيرة، وتقليل مخاطر شركة واحدة بشكل كبير

2. مزايا التكاليف — مقارنة بالصناديق المدارة بنشاط، فإن رسوم ETF السنوية منخفضة جدًا (بين 0.09% و0.16%)، مما يترك مزيدًا من العوائد للمستثمرين

3. سيولة عالية — توفر منتجات ETF ذات التداول الواسع فروق سعر ضيقة، وتكاليف تداول يومية منخفضة

مقارنة بين أشهر ETF لـ DAX 40:

يُعد iShares Core DAX UCITS ETF، بفضل حجم إدارته الكبير وسمعة بلاك روك، الخيار الأول للمبتدئين. نسخة Xtrackers أقل تكلفة، مناسبة للمستثمرين الحساسين للتكاليف.

نصائح لمسار الاستثمار

للمستثمرين المبتدئين: ابدأ بـ DAX 40 ETF. هو الطريقة الأكثر أمانًا لفهم السوق، وبناء انضباط استثماري. لا حاجة لحسابات معقدة، ولا قلق من مخاطر الرافعة.

للمستثمرين ذوي الخبرة: إذا كنت قد اكتسبت إحساس السوق عبر ETF، وترغب في استكشاف فرص أعلى عائدًا، يمكنك الانتقال تدريجيًا إلى العقود المستقبلية أو CFDs — ولكن فقط بعد فهم كامل للمخاطر ووضع استراتيجية إدارة محكمة.

للمتداولين النشطين: توفر العقود المستقبلية وCFDs مرونة عالية، مع إمكانية البيع والشراء في نفس الوقت، واستخدام الرافعة لزيادة الأرباح، لكن يتطلب ذلك معرفة واحترافية عالية.

نصائح مهمة

طريقة شراء DAX aktien تعتمد على إطار زمني، وتحمل المخاطر، ومعرفتك بالسوق:

• هل تنوي الاحتفاظ طويلًا؟ → ETF هو الخيار الأفضل
• هل تتداول على المدى القصير؟ → العقود المستقبلية أو CFDs، ولكن تحت إشراف محترف
• هل هذه أول استثمار لك؟ → ابدأ بـ ETF، ثم استكشف تدريجيًا

مهما كانت وجهتك، استشر دائمًا مستشارًا ماليًا مؤهلًا قبل اتخاذ أي قرار استثماري. السوق دائمًا يحمل مخاطر، لكن الاختيارات الحكيمة يمكن أن تسيطر عليها وتحد من تأثيرها.