الكرونة الأسترالية تتعزز وسط بيانات اقتصادية قوية وتوقعات بخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

الكرونة الأسترالية (AUD) ترتفع مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع إعادة تقييم المشاركين في السوق لمسارات أسعار الفائدة على كلا الجانبين من المحيط الهادئ. جلسة الخميس تمثل اليوم الخامس على التوالي من ارتفاع قيمة الـــAUD، مدفوعة بمزيج من مؤشرات اقتصادية أسترالية أقوى من المتوقع وتزايد التكهنات حول تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.

البيانات الاقتصادية تؤجج انتعاش الـAUD

لقد غيرت أحدث البيانات الاقتصادية لأستراليا المزاج تجاه العملة. ارتفعت نفقات رأس المال الخاصة بنسبة 6.4% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، متجاوزة بشكل كبير توسع الربع السابق البالغ 0.2% وتوقعات 0.5%. هذا التسارع يشير إلى زخم استثماري قوي للأعمال التجارية مع اقتراب نهاية العام.

ولزيادة جاذبية الـAUD، جاء قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر عند 3.8% على أساس سنوي، متجاوزة كل من تقديرات الإجماع البالغة 3.6% وقراءة الشهر السابق البالغة 3.5%. على الرغم من أن التضخم لا يزال مرتفعًا نسبياً مقارنة بهدف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) البالغ 2–3%، فإن الضغوط السعرية المستمرة رسخت توقعات السوق بأن البنك المركزي سيحافظ على موقفه التيسيري.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ الـRBA بمعدل النقد الرسمي (OCR) عند 3.6% حتى ديسمبر. تشير تسعيرات السوق، كما هو معبر عنه في عقود مستقبلات سعر النقد بين البنوك لمدة 30 يومًا على مؤشر ASX، إلى احتمالية بنسبة 6% فقط لخفض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.35% في الاجتماع القادم للمجلس. وأكدت محاضر السياسة الأخيرة للبنك على نهج أكثر توازنًا، مشيرة إلى استعداد البنك للحفاظ على الوضع الراهن إذا استمرت البيانات الواردة في الثبات.

الدولار الأمريكي تحت ضغط وسط إشارات تحوّل الفيدرالي

مؤشر الدولار (DXY) يتراجع حول 99.50، تحت ضغط تحول كبير في توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. الآن، تعكس تسعيرات السوق احتمالية تزيد عن 84% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر — وهو انعكاس دراماتيكي من الاحتمالية التي كانت تبلغ 30% قبل أسبوع فقط.

لقد مالت بيانات سوق العمل الأخيرة إلى جانب خفض أسعار الفائدة. انخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 216,000 للأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر، متجاوزة التوقعات البالغة 225,000 ومشيرة إلى مرونة السوق. ومع ذلك، أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر إلى أن ضعف سوق العمل هو قلقه الرئيسي، موضحًا أن التضخم “ليس مشكلة كبيرة” بالنظر إلى ضعف التوظيف الأخير. تعليقاتُه، إلى جانب تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز حول احتمالات خفض الفائدة على المدى القريب، عززت توقعات السوق لاتخاذ إجراء في ديسمبر.

وفيما يخص التضخم، ظل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ثابتًا عند 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر، متوافقًا مع التوقعات. انخفضت PPI الأساسية إلى 2.6% من قراءات سابقة عند 2.9%، مما يشير إلى استقرار زخم التضخم. تباطأت مبيعات التجزئة إلى 0.2% على أساس شهري في سبتمبر من 0.6%، وتراجعت ثقة المستهلك بشكل حاد — حيث انخفضت بمقدار 6.8 نقطة إلى 88.7 في نوفمبر من 95.5 في أكتوبر — مما يدل على خلفية استهلاكية حذرة تدعم ميل الفيدرالي نحو التيسير.

قوة النشاط الاقتصادي الأسترالي

يظهر قطاعا التصنيع والخدمات في أستراليا مرونة. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) التابع لـS&P Global إلى 51.6 في نوفمبر من 49.7، مما يشير إلى تسارع نشاط المصانع. ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.7 من 52.5، وزاد مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 52.6 من 52.1، وكلها تعكس توسعًا اقتصاديًا مستقرًا.

حذرت نائبة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي سارة هانتر من أن النمو المستدام فوق الاتجاه قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية، لكنها أكدت أيضًا أن البنك المركزي لن يبالغ في رد فعله على قراءات التضخم الشهرية المفردة. تبرز ملاحظاتها النهج الحذر والاعتماد على البيانات الذي يتبعه الـRBA أثناء تقييمه لمعادلة ديناميكيات النمو والتضخم المتنافسة.

النقاط الفنية تشير إلى مزيد من ارتفاع الـAUD

يتداول زوج الـAUD/USD حاليًا بالقرب من 0.6530، بعد أن اخترق بشكل حاسم المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام (EMA). يظهر الرسم البياني اليومي أن الزوج يحتل منطقة تماسك مستطيلة، مما يشير إلى حيادية متوسطة رغم الزخم الصعودي على المدى القصير.

الهدف المقاوم المباشر يقع بالقرب من 0.6630، وهو الحد العلوي لمربع التماسك. على الجانب الهابط، يمثل مستوى 0.6500 النفسي — المتوافق مع دعم المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام عند 0.6495 — نقطة محورية رئيسية. قد يؤدي الانهيار دون هذا الدعم إلى تمهيد الطريق نحو الحد الأدنى للمستطيل عند حوالي 0.6420 وأدنى مستوى له منذ خمسة أشهر عند 0.6414 المسجل في أواخر أغسطس.

ملخص أداء العملات

في يوم الخميس، سجل الدولار الأسترالي الأداء الأقوى بين العملات الرئيسية، مرتفعًا بنسبة 0.13% مقابل الدولار الأمريكي. كما عزز الـAUD من قوته مقابل اليورو والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والدولار النيوزيلندي، مما يعكس ثقة واسعة النطاق في العملة. في الوقت نفسه، ضعف الدولار الأمريكي عبر جميع العملات، ممتدًا في اتجاهه الهبوطي الأخير مع سيطرة توقعات خفض الفائدة على معنويات السوق.