أوسي تتماسك بالقرب من ذروتها التي بلغت شهرين مع اقتراب تقرير تضخم مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)

يتداول زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD) بشكل جانبي حول مستوى 0.6600، مع تذبذبه أسفل قمة متعددة الأسابيع، بينما تنتظر الأسواق بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة. لا يزال التباين في السياسات بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي يدعم العملة الأسترالية. تُعد الأسعار الفورية في وضعية لتحقيق مكاسب قوية للأسبوع الثاني على التوالي، اعتمادًا على كيفية إعادة تشكيل إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لتوقعات خفض الفائدة.

ما الذي يدفع حركة AUD/USD اليوم؟

يحافظ الدولار الأسترالي على قوته مقابل الدولار الأمريكي خلال تداولات آسيا يوم الجمعة، حيث يتخذ المستثمرون موقفًا حذرًا قبل إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أكتوبر (. لقد أثبت الزوج نفسه كصفقة جذابة للثيران، على الرغم من أن جني الأرباح التكتيكي يبدو أنه يحد من الزخم بالقرب من المستويات الحالية—بالضبط حيث اختبر ارتفاعًا يقارب الشهرين أمس فقط.

لا تزال الصورة الأساسية إيجابية للأسترالي. أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة تباطؤًا تدريجيًا في النمو الاقتصادي، مع تزايد الأدلة على تراجع سوق العمل. أشار العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أن خفض سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر أمر شبه مؤكد، حيث تتوقع أسواق العقود الآجلة الآن احتمال بنسبة 90% لخفض 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل. لقد أثرت هذه التحولات على الدولار الأمريكي، مما حال دون تعافيّه نحو القمم التي وصل إليها في أواخر أكتوبر.

وفي الوقت نفسه، اتخذ موقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) منحى أكثر تشددًا. اعترفت الحاكمة ميشيل بولوك هذا الأسبوع بأن التضخم لا يزال فوق نطاق هدف البنك المركزي البالغ 2% إلى 3%، وأشارت إلى أن البنك يراقب عن كثب الضغوط السعرية الأخيرة. إذا ثبت أن هذه الضغوط التضخمية مستمرة، فقد يواجه البنك ضغوطًا لرفع أسعار الفائدة العام المقبل—وهو سيناريو يعزز العملة الأسترالية ويدعم ارتفاع زوج AUD/USD بشكل أوسع.

بيانات PCE: المحفز الرئيسي القادم

مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) — المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي — من المقرر نشره لاحقًا اليوم. تتوقع الأسواق أن يكون الرقم الأساسي لمؤشر PCE بنسبة 2.9% على أساس سنوي، دون تغيير عن قراءة الشهر السابق.

بالنسبة لمتداولي العملات ومراقبي البنوك المركزية، تحمل هذه البيانات أهمية كبيرة. أي قراءة تفاجئ إلى الأعلى قد تضفي نغمة تشددية على توجيهات الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يدعم الدولار ويحد من قوة زوج AUD/USD الحالية. وعلى العكس، فإن إصدارًا أضعف من المتوقع سيعزز التوقعات بخفض آخر للفائدة في ديسمبر، مما يوفر زخمًا إضافيًا للزوج. يجب على المستثمرين الذين يحولون الأموال عند المستويات الحالية أن يضعوا في اعتبارهم أن 10 دولار أسترالي مقابل الدولار الأمريكي يساوي تقريبًا 6.60 دولار عند الأسعار الفورية الحالية، على الرغم من أن هذا التحويل قد يتغير بشكل كبير اعتمادًا على نتيجة مؤشر PCE.

تباين السياسات بين RBA والفيدرالي: الدعم الهيكلي

أكثر الخلفيات إثارة للاهتمام لزوج AUD/USD هو الاختلاف الواضح في مسارات السياسات بين البنكين المركزيين. بينما يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض، يفكر بنك الاحتياطي الأسترالي في التشديد. لقد ثبت أن هذا التباين الهيكلي هو قوة دافعة قوية للعملة الأسترالية ويفسر جزءًا كبيرًا من ارتفاع الزوج على مدى الأسبوعين الماضيين.

أكدت شهادة بولوك الأخيرة أمام البرلمان أن بنك الاحتياطي الأسترالي ليس مرتاحًا بعد لإعلان النصر على التضخم. إذا استمرت الضغوط السعرية، قد تظهر زيادات في أسعار الفائدة في عام 2025—وهو سيناريو يعزز أداء الأسترالي مقارنة بالدولار الأمريكي الضعيف.

الموقع الفني

لا يزال زوج AUD/USD مستعدًا لتحقيق مكاسب ذات مغزى للأسبوع الثاني على التوالي. لقد برز مستوى 0.6600 كمستوى دعم ومقاومة حاسم، حيث يتوقف الثيران لاستيعاب السوق قبل استهداف مستويات أعلى. لا تزال الاتجاه الصاعد على مدى الأسبوعين قائمًا، على الرغم من أن المتداولين يفضلون الانتظار للحصول على مزيد من التوجيه من رقم PCE قبل الالتزام برأس مال جديد في مراكز طويلة الأمد.

تشير مرونة الزوج فوق الأرقام المستديرة إلى وجود قناعة أساسية بين المشترين المؤسساتيين، خاصة أولئك الذين يراهنون على استمرار التيسير من قبل الفيدرالي وصبر بنك الاحتياطي الأسترالي—أو التشديد المباشر—للفترة القريبة.