لماذا حقيبتك تزداد جفافًا: فهم التضخم المالي

أسعار الأرز والبيض والزيت ترتفع كل شهر، والرواتب تبقى كما هي، لكن الأسعار تزداد باستمرار. هذه هي ظاهرة التضخم التي تهاجم جيوب الجميع في البلاد

ما هو التضخم ولماذا هو مخيف

إذا شرحتها ببساطة، التضخم (Inflation) هو حالة ارتفاع مستمر في أسعار السلع والخدمات، مما يجعل نقودك تشتري أقل مما كانت عليه سابقًا

مثال حقيقي: قبل عشر سنوات، 50 بات يمكن أن تشتري عدة أطباق من الأرز، لكن اليوم لا يمكنك سوى طبق واحد أو لا تستطيع الشراء على الإطلاق. هذا يعني أن التضخم يهاجم قدرتك الشرائية

من عام 2564 إلى 2567، تلاحظ بوضوح من جدول أسعار النفط، لحم الخنزير، والبيض، أن جميعها زادت بشكل ملحوظ. عام 2565 كان الأكثر حدة، حيث أدى الصراع الروسي-الأوكراني إلى نقص في السلع على المستوى الدولي

من يستفيد ومن يخسر من التضخم

الفئات المستفيدة:

• التجار وأصحاب الأعمال الصغيرة يمكنهم رفع الأسعار بما يغطي التكاليف
• أصحاب الشركات يزدادون أرباحهم
• المساهمون في الشركات يستفيدون من ارتفاع الأرباح الناتج عن التضخم
• الدائنون التقليديون لأنهم يسددون ديونهم بأموال أقل قيمة

الفئات المتضررة:

• الموظفون، حتى لو زادت رواتبهم، فإن الزيادة أقل من معدل التضخم
• المدخرون، أموالهم تتآكل بصمت
• المقرضون، يستردون أموالاً ذات قيمة أقل

ما أسباب التضخم

عادةً، هناك ثلاثة أسباب رئيسية:

1. الطلب الزائد (Demand Pull Inflation)
الناس يرغبون في الشراء أكثر، لكن السوق لا يواكب الطلب، فيقوم البائعون برفع الأسعار. يُطلق على ذلك “الإنفاق الانتقامي” - حيث يقرر الناس الإنفاق بعد فترة ركود اقتصادي

2. زيادة تكاليف الإنتاج (Cost Push Inflation)
أسعار النفط، الغاز الطبيعي، الحديد، والنحاس ترتفع في السوق العالمية، مما يدفع المنتجين لرفع الأسعار. بالإضافة إلى مشاكل في سلاسل الإمداد (Supply Chain Disruption)، مما يزيد التكاليف بشكل كبير

3. طباعة النقود (Money Printing Inflation)
عندما تطلق الحكومة الكثير من النقود، يزداد عرض النقود في النظام، مما يقلل من قيمة كل وحدة نقدية

مهم هنا: في الوضع الحالي، التضخم العالمي ناتج عن عدة أسباب مجتمعة. ومع ذلك، العامل الرئيسي هو تعافي الاقتصاد العالمي بعد كوفيد، والتوترات الجيوسياسية (الحرب)، ونقص السلع على المستوى الدولي

تاريخ التضخم في تايلاند وتعلم الدروس من الماضي

سبق أن عانت تايلاند من تضخم أكبر بكثير:

• 2517: تجاوز التضخم 24.3% بسبب حرب الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط
• 2523: استقر عند 15% بسبب حرب العراق وإيران
• 2541: بعد “أزمة تحويل العملة”، ضعف البات، وارتفع التضخم إلى 7.89%
• 2551: وصل إلى 5.51%
• 2565: قفز إلى 7.10% بسبب الحرب الروسية-الأوكرانية
• 2567 (يناير): انخفض إلى 1.11% (سنة على سنة)

بيانات صندوق النقد الدولي (يناير 2567) تتوقع أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.1% في 2567 و3.2% في 2568، وهو أعلى من التوقعات، لكنه لا يزال أدنى من المتوسط التاريخي بسبب السياسات النقدية المشددة

كيف يؤثر التضخم على الحياة اليومية

ارتفاع تكاليف المعيشة: الأموال التي لديك تشتري أقل، والأسرة تضطر لاتخاذ قرارات بين شراء الضروريات أو دفع الفواتير

انخفاض مبيعات الأعمال: مع ارتفاع الأسعار، يقل الطلب، وبعض الشركات تضطر لتسريح الموظفين

تقييد توسع الشركات: التكاليف ترتفع، والأرباح لا تتوسع، والاستثمار الجديد يتأخر، وارتفاع معدل البطالة

ظاهرة الركود التضخمي (Stagflation): حالة لا ينمو فيها الاقتصاد، لكن الأسعار تظل ترتفع، وهي وضعية غير مرغوب فيها - لا وظائف، لكن الأسعار مرتفعة

جدول أسعار السلع الأساسية: التغير خلال 4 سنوات

الأهم: البيض، الدجاج، والخضروات انخفضت منذ 2565، لكنها لا تزال أعلى من 2564

هل انخفض التضخم بشكل كبير، لكن هل هناك انكماش اقتصادي؟

الانكماش (Deflation) هو العكس - انخفاض مستمر في الأسعار

الانكماش هو أخطر بكثير من التضخم لأنه يوقف النمو الاقتصادي

كيف نقيس التضخم: مؤشر أسعار المستهلك (CPI)

كل شهر، وزارة التجارة التايلاندية تجمع أسعار 430 سلعة وتحسب منها مؤشر أسعار المستهلك (CPI)

الصيغة البسيطة:

• CPI أعلى من الشهر السابق → التضخم يزيد
• CPI أقل → التضخم ينقص

آخر البيانات (يناير 2567):

• CPI = 110.3 (سنة الأساس 2562 = 100)
• زيادة 0.3% مقارنة بنهاية العام السابق
• انخفاض بنسبة 1.11% على أساس سنوي (مقارنة يناير 2566)
• وهو الشهر الرابع على التوالي من الانخفاض، وهو الأدنى خلال 35 شهرًا!

أسباب الانخفاض:

• انخفاض أسعار الطاقة نتيجة دعم الحكومة
• انخفاض الخضروات واللحوم بسبب وفرة المنتجات في السوق

شركة PTT تحقق أرباحًا هائلة مع استمرار التضخم

مثال واضح على المستفيدين من التضخم: في النصف الأول من 2565، عندما ارتفعت أسعار النفط:

• الإيرادات الإجمالية: 1,685,419 مليون بات
• صافي الربح: 64,419 مليون بات (نمو 12.7% على أساس سنوي)
• شركة PTT تحقق 24% من الأرباح، والباقي من شركاتها التابعة

هذه أرباح هائلة من ارتفاع أسعار النفط، رغم أن الشركة لم تفعل شيئًا خاصًا لزيادة ذلك

مزايا وعيوب التضخم

المزايا: ✅ توسع الأعمال لأن الشركات ترفع الأسعار → توظيف المزيد → دوران الأموال ✅ تقليل البطالة لأن السوق يحتاج لمزيد من الموظفين ✅ المستدينون يستفيدون (بسداد ديونهم بأموال أقل قيمة)

العيوب: ❌ إذا ارتفع التضخم بسرعة، يتراجع المستهلكون، وتنخفض المبيعات، وتسرح الشركات الموظفين ❌ التضخم المفرط (Hyper Inflation): ارتفاع غير محدود في الأسعار، وقيمة النقود تتآكل بسرعة ❌ انخفاض القدرة الشرائية - الأموال في الجيب تتآكل ❌ عدم استقرار النظام الاقتصادي - الناس يميلون للمضاربة على الأصول عالية المخاطر

عندما يأتي التضخم: كيف تتكيف وتستثمر

1. خطط للاستثمار، ولا تودع أموالك في البنوك

خلال التضخم، فوائد الودائع منخفضة جدًا، وحتى لو زادت، فهي لا تغطي معدل التضخم. استثمر في الأسهم، الصناديق المشتركة، العقارات لتحقيق عوائد أعلى

2. تجنب الديون غير المجدية

لا تشتري أشياء غير ضرورية، ولا تقترض لشراء السلع الاستهلاكية أو غيرها

3. استثمر في أصول ثابتة

الذهب - يتحرك سعره مع التضخم، عندما يكون التضخم مرتفعًا، يرتفع الذهب أيضًا، وهو أصل “مقاوم للتضخم”

4. تابع الأخبار

اتخاذ قرارات الاستثمار/الادخار يعتمد على معدل التضخم، لذا تابع الأرقام شهريًا

5. أودع أموالك في حسابات ذات فوائد عالية

إذا أردت الأمان، اختر حسابات ذات فوائد مرتفعة، ولكن عليك الصبر حتى انتهاء المدة

أي الأسهم تستفيد من التضخم

استراتيجية استثمار متقدمة: تداول العقود مقابل الفروقات على الذهب

من خبرة الكاتب، الطريقة الشائعة للمضاربة على الذهب خلال التضخم هي تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)

مزاياها:

• يمكن المضاربة سواء صعودًا أو هبوطًا
• لا حاجة لشراء الذهب الحقيقي، فقط عقد الفرق
• مستوى منخفض من المخاطرة، مناسب للمبتدئين

الخلاصة: ما هو التضخم وكيف نتصرف ونستثمر

الحقيقة:

• التضخم هو ارتفاع أسعار السلع والخدمات، مما يقلل من قيمة نقودك
• يحدث بسبب زيادة الطلب، ارتفاع تكاليف الإنتاج، والسياسات النقدية
• إذا كان التضخم معتدلًا (2-3% سنويًا)، فهو مفيد للاقتصاد
• إذا زاد بشكل مفرط، فإنه يتحول إلى **Hyper Inflation(، وهو كارثة

ماذا يجب أن تفعل:

1. لا تحتفظ بالنقد السائل - لأنه يفقد قيمته
2. استمر في الاستثمار - الأسهم، العقارات، الذهب
3. اختر الأسهم التي تستفيد - البنوك، التأمين، الطاقة
4. تابع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) - لاتخاذ قرارات استثمارية وفقًا للظروف
5. حماية نفسك - تجنب الديون غير المجدية ذات العوائد المنخفضة

المستثمر الذكي لا يخاف من التضخم، بل يستخدم التضخم كأداة لتحقيق الأرباح بدلًا من القلق