تراجع حاد في البيع لتحقيق أرباح الذهب... في انتظار إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية

سيطرة مزاج المستثمرين الحذر وانخفاض الذهب بنسبة 0.65%، وتراجع عن مستوى 4210 دولارات - انتظار صدور مؤشرات خدمات ADP وISM، وتوضيح اتجاه المراكز المالية - توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تصل إلى 89%، وتوفير دعم قوي للحد الأدنى

في بداية افتتاح السوق الآسيوية يوم الأربعاء، شهد سعر الذهب(XAU/USD) تصحيحًا بعد أن تعرض لضغوط من حجم عمليات جني الأرباح على المكاسب القصيرة الأجل. بعد ارتفاع حاد استمر الأسبوع الماضي، قام المتداولون بتصفية مراكزهم، مع اقتراب صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية، مما يعكس حذر المشاركين في السوق.

انخفض سعر الذهب في ذلك اليوم بنسبة حوالي 0.65% مقارنة مع إغلاق اليوم السابق، وتذبذب حول مستوى 4210 دولارات. كانت أوامر جني الأرباح التي تتبع الارتفاع السريع الأخير بمثابة مقاومة من الأعلى، ومع اقتراب موعد إصدار بيانات التوظيف الخاصة بالقطاع الخاص من ADP ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM(PMI)، تتشكل موجة لتقليل المراكز الحالية.

داخل السوق، أصبح النهج الحذر هو السائد أكثر من التداول النشط. يزداد عدد المستثمرين الذين يقللون من حجم رهاناتهم وينتظرون تأكيد الاتجاه القادم. ومع ذلك، يعتقد خبراء السوق أن هذا التصحيح السعري هو تصحيح فني طبيعي وليس انعكاسًا للاتجاه.

توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تدعم الحد الأدنى بقوة

مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة(FOMC) في ديسمبر، تزداد توقعات السوق لخفض الفائدة بشكل كبير. وفقًا لنظام مراقبة الفيدرالي(CME)، يُقدر سوق العقود الآجلة للفائدة أن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس(0.25%) خلال اجتماع 9-10 ديسمبر تصل إلى حوالي 89%. وقد تم تعديل هذا التوقع بسرعة من 71% قبل أسبوع.

يعمل خفض الفائدة على زيادة جاذبية الذهب، كونه من الأصول التي لا تدر عائدًا. لذلك، فإن توقعات المستثمرين بشأن الخفض تظل بمثابة دعم للحد الأدنى للسعر، حتى في ظل التصحيح الحالي. قال بيتر غرانت، كبير استراتيجيي المعادن الثمينة في زانر ميتالز(، “تصحيح الأسعار الحالي هو بشكل رئيسي لجني الأرباح على المدى القصير”، مضيفًا أن “الرؤية الأساسية للسوق بشأن خفض الفائدة قوية، ومن غير المحتمل أن يتعرض السعر لانخفاض حاد.”

التوترات الجيوسياسية قد تعمل كسلاح ذو حدين

لا تزال المخاطر السياسية العالمية تؤثر على سوق الذهب بشكل كبير. من المتوقع أن يناقش المبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف هذا الأسبوع مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين مسألة مفاوضات إنهاء الحرب في أوكرانيا، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الطلب على الأصول الآمنة حسب تطور المفاوضات.

إذا تصاعدت التوترات خلال المفاوضات، قد يتدفق من جديد حجم عمليات شراء الذهب. وعلى العكس، إذا ساد جو من السلام، فإن تفضيل الأصول عالية المخاطر)Risk-on( قد يهيمن، مما يضغط على سعر الذهب من الأسفل.

التوقعات المستقبلية: استكشاف الاتجاه خلال التصحيح القصير الأجل

من المتوقع أن يواصل سوق الذهب خلال الفترة القادمة استيعاب عمليات جني الأرباح على المدى القصير، مع تذبذب الأسعار بناءً على نتائج بيانات التوظيف والخدمات الأمريكية، وتطورات المفاوضات في أوكرانيا. مع وجود دعم هيكلي من توقعات خفض الفائدة، من المرجح أن يكون الانخفاض الحاد محدودًا.