ارتفع الدولار مع تلاشي توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي—الين يتراجع إلى أدنى مستوى له منذ تسعة أشهر

مدد الدولار الأمريكي هيمنته في بداية التداول الآسيوي يوم الثلاثاء، مما دفع الين الياباني إلى أدنى مستوى له خلال أكثر من تسعة أشهر عند 155.29 لكل دولار. يعكس هذا الانعكاس الحاد تحولًا دراماتيكيًا في توقعات السوق بشأن السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب ديسمبر.

تحوّل معنويات السوق على عدم اليقين السياسي

لقد أصبح تراجع توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي المحرك الرئيسي لتحركات سوق العملات. الآن، تسعر عقود مستقبل الفيدرالي فقط احتمال بنسبة 43% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو تراجع كبير من احتمالية 62% المسجلة قبل سبعة أيام فقط. تشير هذه المعايرة إلى أن المستثمرين يتهيأون بشكل متزايد لثبات البنك المركزي على سياسته الحالية عندما يجتمع المسؤولون في 10 ديسمبر.

حذر محللو بنك ING من أنه حتى لو توقف الفيدرالي عن اتخاذ إجراءات رفع سعر الفائدة الشهر المقبل، “فمن المحتمل أن يكون توقفًا مؤقتًا”، مؤكدين أن بيانات التوظيف الواردة ستثبت حاسمة لمسارات السياسة المستقبلية. من المتوقع أن يوفر تقرير الرواتب الأمريكي يوم الخميس وضوحًا حاسمًا حول صحة سوق العمل الحقيقية.

صناع السياسات اليابانيون يطلقون إنذارًا بشأن الانخفاض السريع للعملة

عبّر وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما عن مخاوف جدية خلال مؤتمر صحفي، محذرًا من “حركات أحادية وسريعة” في أسواق الصرف الأجنبي وتأثيراتها المزعزعة للاستقرار على الاقتصاد الأوسع. يتزامن توقيت تصريحاته مع اجتماع مقرر بين رئيس الوزراء ساناي تاكاياشي ومحافظ بنك اليابان كازوئو أوييدا، مما يشير إلى تصعيد التدقيق الرسمي في تحركات العملة المستمرة.

ضعف سوق العمل يقوض حجة خفض الفائدة

زاد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي من مخاوفهم بشأن زخم التوظيف يوم الاثنين، حيث وصف نائب الرئيس فيليب جيفرسون ظروف العمل بأنها “بطئية”. أدت الأدلة المتزايدة على تردد الشركات في التوظيف، بالإضافة إلى الاعتماد المتزايد على الذكاء الاصطناعي في العمليات التجارية، إلى تراجع حجة انخفاض تكاليف الاقتراض في المدى القريب.

لقد أثرت هذه الخلفية المتدهورة لسوق العمل بالفعل على أسواق الأسهم، حيث سجلت جميع مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الرئيسية انخفاضات. كشفت عوائد الخزانة عن إشارات مختلطة: حيث بلغ عائد سند السنتين 3.6039% ( منخفضًا 0.2 نقطة أساس)، بينما ارتفع عائد سند العشر سنوات إلى 4.1366% ( مرتفعًا 0.6 نقطة أساس).

تحركات العملات العالمية تعكس مزاجًا أكثر حذرًا

بعيدًا عن تراجع الين، تحركت أزواج العملات الأخرى بشكل معتدل. حافظ اليورو على استقراره بالقرب من 1.1594 دولار، وتراجع الجنيه البريطاني بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.3149 دولار في ثالث جلسة خسائر على التوالي، ولامس الدولار الأسترالي 0.6493 دولار، وظل الدولار النيوزيلندي ثابتًا عند 0.56535 دولار. تؤكد هذه التحركات مجتمعة على نغمة السوق الحذرة بينما ينتظر المستثمرون وضوحًا بشأن ديناميات التوظيف في الولايات المتحدة.