فهم فرق السعر بين العرض والطلب: دليل عملي للمتداولين

لماذا يهم الانتشار لعمليتك؟

كل مرة تفتح فيها مركزًا على منصة تداول، تواجه معضلة: سعرين مختلفين لنفس الأصل. هذه الفجوة بين سعر العرض وسعر الطلب ليست صدفة — فهي كيف تفرض الشركات الوساطة رسومًا على الخدمة التي تقدمها بشكل فوري. بدلاً من رسم صريح يُخصم من حسابك، يكون التكلفة مدمجة بالفعل في هذين السعرين اللذين تراهما على الشاشة.

من جهة، يوجد سعر الشراء (ASK): السعر الذي يمكنك من خلاله شراء العملة الأساسية مقابل العملة المقتبسة. ومن جهة أخرى، سعر البيع (BID): القيمة التي تتلقاها عند بيع نفس العملة الأساسية. الفرق بينهما يُعرف باسم الانتشار بين السعرين — أو ببساطة الانتشار.

هذه الهيكلية السعرية منطقية من وجهة نظر تجارية. المنصة تشتري العملة بقيمة وتعيد بيعها لك بسعر أعلى. عندما تبيع، يكون العكس: تشتري منك بسعر أدنى مما يمكنها أن تبيعه في السوق. هذه الفروقات تضمن ربح المشغل.

نموذجين، واقعين مختلفين

ليست كل المنصات تعمل بنفس الطريقة. تتفاوت الانتشارات اعتمادًا على نموذج العمل المعتمد:

انتشار ثابت: توقعات بتكلفة معروفة

هذا النوع يظل ثابتًا بغض النظر عن الوقت أو ظروف السوق. إذا كان الانتشار 5 نقاط أساس عند الساعة 8 صباحًا، فسيظل 5 نقاط أساس عند الظهر أو خلال تقلبات الليل. المنصات التي تعمل كصانعي سوق — تشتري مراكز كبيرة من مزودي السيولة وتعيد بيعها للمستثمرين الأفراد — تستخدم هذا النموذج. فهي تستطيع التحكم في الأسعار المعروضة، مما يضمن الاتساق.

ما هو المقابل؟ خلال فترات التقلبات العالية، قد تعرض المنصة “عرض أسعار جديد”، وتطلب منك قبول سعر مختلف عن الذي رأيته في البداية. بالإضافة إلى ذلك، الـ slippage — عندما تختلف التنفيذات النهائية بشكل كبير عن سعر الدخول المتوقع — هو خطر حقيقي.

انتشار متغير: الشفافية مع المخاطرة

هنا، الفارق في السعر في حركة مستمرة. المنصات التي لا تعمل كطاولات عمليات تنقل أسعار مزودي السيولة المتعددين مباشرة إلى المستخدم. لأنها لا تتوسط بشكل نشط، فهي لا تستطيع التحكم في الانتشارات — فهي تتغير وفقًا للعرض والطلب والتقلبات العامة في السوق.

النتيجة: تقليل عروض الأسعار الجديدة، وزيادة الشفافية. ومع ذلك، خلال إعلانات البيانات الاقتصادية أو العطلات (عندما تجف السيولة)، يتسع الانتشار بسرعة. للمضاربين السريعين — الذين يربحون من عمليات سريعة بفارق نقاط صغيرة — يمكن أن يقضي ذلك تمامًا على هامش الربح.

قياس وحساب تكلفتك الحقيقية

في الممارسة، يكون الانتشار معكوسًا في السعر الذي تراه. يكفي أن تجد الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. على زوج عملات بصيغة 5 منازل عشرية، على سبيل المثال، الفرق بين 1,04111 و1,04103 هو 8 نقاط أساس، أو 0,8 نقطة.

لكن، ما هو التأثير الحقيقي على عمليتك؟ يعتمد ذلك على عاملين:

حجم المعاملة والقيمة لكل نقطة

افترض أنك تتداول ميني لوت (10,000 وحدة). مع انتشار 0,8 نقطة وقيمة $1 لكل نقطة:

• ميني لوت واحد: 0,8 نقطة × 1 × $1 = $0,80
• 5 ميني لوتات: 0,8 نقطة × 5 × $1 = $4,00

زيادة الحجم تعني ضرب التكاليف بشكل خطي. انتشار 2 نقطة في عقد كبير يمكن أن يستهلك أرباحًا كانت مضمونة في عمليات صغيرة.

المزايا والعيوب في الممارسة

الانتشار الثابت هو الأفضل عندما:

• أنت مبتدئ وتفضل التكاليف المتوقعة
• تتداول بكميات صغيرة
• تبحث عن الأمان فيما يخص متطلبات رأس المال

الانتشار الثابت يعيقك عندما:

• تصبح الأسواق متقلبة (تزداد عروض الأسعار والتزحزح)
• تحتاج إلى تنفيذ مضمون في الأخبار الاقتصادية

الانتشار المتغير يعمل بشكل أفضل عندما:

• أنت متداول متوسط/طويل الأمد
• تبحث عن أقصى قدر من الشفافية في الأسعار
• تتداول خلال فترات السيولة العالية

الانتشار المتغير يضر عندما:

• أنت مضارب سريع أو متداول أخبار
• يتسع الانتشار بشكل مفرط في اللحظات الحرجة

الخلاصة لاستراتيجيتك

اختيار منصة ليس فقط عن الأمان أو الواجهة — بل عن فهم كيف يؤثر الانتشار على ربحيتك. المتداولون الذين يجرون 100 عملية في الشهر يحتاجون لأن يكونوا أكثر حذرًا مع الانتشارات مقارنة بمن يجرون 10. انتشار ثابت 3 نقاط في حجم كبير يمكن أن يدمر عوائد كانت تبدو قوية في الاختبارات الخلفية.

نصيحتي الأخيرة: احسب دائمًا التكلفة الحقيقية قبل تنفيذ استراتيجيتك. الانتشارات ليست مجرد أرقام على الشاشة — إنها أموال تخرج من جيبك مع كل عملية.