هل من الممكن شراء وبيع الأسهم اليوم؟ الدليل الكامل لتداول اليوم T+0

ما هو تداول الأسهم اليومي؟

تداول الأسهم اليومي (day trading) يشير إلى قيام المستثمرين بشراء وبيع الأسهم خلال نفس يوم التداول، والمعروف باسم【الشراء والبيع في نفس اليوم】أو【تداول T+0】. العديد من المتداولين سئموا من قيود نظام T+2 التقليدي، ويأملون في إتمام عمليات الإغلاق خلال نفس اليوم لتجنب مخاطر الحيازة ليلاً والاستفادة من الفرص القصيرة الأجل.

كان سوق الأسهم في تايوان يتبع نظام T+2 في الأصل، ولكن من خلال خدمات التمويل والاقتراض التي تقدمها شركات الوساطة، يمكن للمستثمرين فعليًا إجراء عمليات شراء وبيع في نفس اليوم. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع أداء جيدًا لشركة TSMC في الصباح، واشتريت 1000 سهم في الساعة 9:15 صباحًا، ثم بعتهم في الساعة 2:30 بعد الظهر، بعد أن قمت بشراء وبيع نفس الكمية، فهذا يعادل إتمام عملية تداول يومي. ظهور هذه الطريقة أدى إلى أن حوالي 40% من حجم التداول في سوق الأسهم التايواني منذ فتح تداول الأسهم الفورية في عام 2014 يأتي من التداول اليومي.

تداول الأسهم الفورية مقابل تداول الأسهم بالاقتراض: أيهما تختار؟

التداول الفوري

هو استخدام رأس مالك الخاص لإتمام عمليات الشراء والبيع خلال نفس اليوم، وهو بسيط ومباشر.

طريقة التشغيل:

• شراء على الارتفاع: شراء وبيع خلال نفس اليوم
• بيع على الانخفاض: بيع وشراء خلال نفس اليوم

شروط فتح الحساب: يجب أن يكون لديك حساب لدى شركة الوساطة لمدة لا تقل عن 3 أشهر، وأن تكون قد أتممت أكثر من 10 عمليات خلال السنة الماضية، مع توقيع عقد إلغاء العمليات في نفس اليوم وإشعار بالمخاطر.

هيكل التكاليف: ضريبة التداول 0.15%، ورسوم المعاملات 0.1425%، وتكاليف أقل بشكل عام.

تداول الأسهم بالاقتراض

هو اقتراض أموال أو أسهم من شركة الوساطة لإجراء عمليات التداول. يُطلق على اقتراض الأموال اسم التمويل، ولاقتراض الأسهم اسم اقتراض الأسهم.

طريقة التشغيل:

• شراء على الارتفاع: تمويل شراء وبيع الأسهم المقترضة
• بيع على الانخفاض: بيع الأسهم المقترضة وشراء التمويل

شروط فتح الحساب: أن يكون الحساب مفتوحًا لمدة لا تقل عن 3 أشهر، وأن يكون لديك أكثر من 10 عمليات خلال السنة الماضية، وأن يكون حجم التداول أكثر من 250,000 دولار، بالإضافة إلى فتح حساب ائتماني.

هيكل التكاليف: ضريبة التداول 0.3%، ورسوم المعاملات 0.1425%، وفائدة القرض (متوسط) 0.08%، مما يجعل التكاليف أعلى بكثير من التداول الفوري.

المزايا الحقيقية لتداول الأسهم في نفس اليوم

إغلاق سريع وخفض الخسائر فورًا مقارنة بنظام T+2 الذي يتطلب الانتظار حتى اليوم التالي للخروج من الصفقة، يتيح التداول اليومي للمستثمرين إغلاق مراكزهم على الفور. إذا كانت التوقعات خاطئة، يمكن وقف الخسارة مباشرة، دون تحمل مخاطر الحيازة ليلاً وزيادة الخسائر.

جاذبية التداول بدون رأس مال حقيقي نظرًا لأن عمليات الشراء والبيع تتم في نفس اليوم، وسرعة تسوية الأموال، يمكن للمستثمرين المشاركة في التداول دون الحاجة لامتلاك الأسهم فعليًا. هذا يوفر فرصًا أكبر للمتداولين ذوي رأس المال المحدود.

تجنب مخاطر الحيازة ليلاً قد تتأثر السوق بشكل كبير خلال الليل بسبب الأخبار أو الأحداث، مما يسبب تقلبات حادة. التداول اليومي يتجنب تمامًا هذه المخاطر، وهو مناسب للمستثمرين الذين لا يرغبون في تحمل مخاطر الحيازة ليلاً.

مخاطر وفخاخ تداول اليومي

تقدير مفرط لمخاطر الرافعة المالية الكثير من المستثمرين ينجذبون إلى “التداول بدون رأس مال” ويتجاهلون مخاطر الرافعة المالية. الرافعة تعظم الأرباح، لكنها تعظم الخسائر أيضًا، والأشخاص ذوو رأس المال المحدود هم الأكثر عرضة للمخاطر، وقد يواجهون ديونًا هائلة إذا أخطأوا.

الاعتماد المفرط على الرافعة يؤدي إلى قرارات خاطئة عندما يستطيع المستثمرون استخدام رافعة تفوق أموالهم الحقيقية، يميلون إلى الثقة المفرطة. إذا كانت التوقعات خاطئة، قد لا يوقفون الخسارة في الوقت المناسب، وإذا كانت صحيحة، قد يوقفون الأرباح مبكرًا بسبب ضغط الرافعة، مما يؤدي غالبًا إلى خسائر كبيرة وأرباح ضئيلة.

الرسوم تآكل الأرباح الربح من التداول القصير محدود، والرسوم المعقدة، وضرائب التداول، وفوائد التمويل قد تستهلك معظم الأرباح. أحيانًا، تبدو الصفقة مربحة، لكنها في الواقع تتعرض للاستغلال من قبل الوسطاء.

تكلفة الوقت لمتابعة السوق عالية جدًا يتطلب التداول اليومي مراقبة السوق طوال اليوم، مع متابعة تحركات الأسهم والمؤشرات والقطاعات ذات الصلة، بالإضافة إلى تتبع حركة السيولة والأخبار المفاجئة. مقارنة بالتداول على المدى المتوسط، يتطلب الأمر جهدًا أكبر بكثير.

الانتباه لسياسات حظر التداول الفوري قد تفرض الجهات التنظيمية في بعض الحالات قيودًا على التداول الفوري، مما يحد من عمليات الإغلاق في نفس اليوم، مما يربك خطط التداول.

أدوات مالية أخرى يمكن تداولها في نفس اليوم

تكلفة التداول اليومي في سوق الأسهم التايواني أعلى لأنها تتطلب وسيطًا لفرض الرسوم. بالمقابل، بعض المنتجات المالية تدعم بشكل طبيعي تداول T+0، وتكاليفها أبسط.

تداول العقود الآجلة

العقود الآجلة بطبيعتها T+0، حيث يوقع الطرفان عقدًا لتسليم الأصول في المستقبل. الميزة الكبرى للعقود الآجلة هي الرافعة والتداول ثنائي الاتجاه، ويشارك فيها 96% من المتداولين كمضاربين.

شروط فتح الحساب: يجب دفع هامش كافٍ، عادة عشرات الآلاف من الدولارات لبدء التداول.

هيكل التكاليف: ضريبة التداول 2 من عشرة آلاف، ورسوم المعاملات حوالي 30 دولارًا (حسب الأصل المالي).

تداول الخيارات

الخيارات مشتقة من العقود الآجلة، وتمنح المشتري حق شراء أو بيع الأصل بسعر معين خلال فترة زمنية محددة، مع إمكانية عدم ممارسة الحق.

شروط فتح الحساب: دفع مبلغ قليل من قيمة الخيار (آلاف الدولارات)، وهو أقل بكثير من العقود الآجلة.

هيكل التكاليف: ضريبة التداول 1 من ألف، ورسوم المعاملات عشرات الدولارات، وأقل تكلفة بشكل عام.

العقود مقابل الفروقات (CFD)

عقد الفروقات هو أداة مشتقة خارج البورصة، يوقع فيها المستثمر مع الوسيط، ويدفع هامشًا، ويمكنه التداول على العملات الأجنبية، الذهب، مؤشرات الأسهم، الأسهم الفردية، النفط، العملات الرقمية وغيرها. من الناحية النظرية، يمكن الاحتفاظ بها لمدى غير محدود، وهي بطبيعتها تداول T+0.

شروط فتح الحساب: حد أدنى منخفض جدًا، من عدة دولارات إلى مئات الدولارات.

هيكل التكاليف: الفرق (السبريد) هو التكلفة الأساسية، ولا توجد رسوم إضافية.

مقارنة تكاليف وأخطار أدوات التداول اليومي

كل طريقة تداول لها مزاياها وعيوبها. التداول الفوري مناسب لمن لديه خبرة، وتكاليفه أقل، لكن تداول العقود الآجلة والخيارات وCFD يدعم بشكل طبيعي تداول T+0، مع زيادة المخاطر.

من حيث متطلبات فتح الحساب، CFD هو الأدنى، يليه الخيارات، ثم العقود الآجلة التي تتطلب رأس مال أكبر، وتداول الأسهم اليومي يتطلب سجل تداول معين.

من حيث الرسوم، أقلها هو التداول الفوري (ضريبة 0.15% + رسوم 0.1425%)، يليه تداول الأسهم بالاقتراض (ضريبة 0.3% + رسوم 0.1425% + فوائد التمويل)، ثم العقود الآجلة التي تكلف حوالي 30 دولارًا، والخيارات التي تكلف فقط بضعة عشرات من الدولارات، وCFD التي تعتمد على السبريد بشكل كامل.

أما من ناحية المخاطر، فجميعها تتضمن مخاطر الرافعة المالية، خاصة للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود. تداول الأسهم بالاقتراض يضاعف المخاطر بسبب الرافعة، والعقود الآجلة والخيارات أيضًا، رغم أنها بطبيعتها T+0، إلا أنها تحمل مخاطر خسارة كبيرة بسبب الرافعة.

أي الأسهم مناسبة للتداول اليومي؟

الأسهم التي يمكن تداولها اليومي في سوق تايوان تشمل مؤشرات تايوان 50، ومؤشر الشركات المتوسطة 100، بالإضافة إلى مكونات مؤشر فو-كوي 50 (حوالي 200 سهم).

الأسهم الجزئية (零股) غير قابلة للتداول اليومي، فهي غير متاحة للتداول بالائتمان خلال النهار أو بعده، وأسرع وقت للبيع هو اليوم التالي.

الأسهم التكنولوجية والأسهم الصغيرة ذات التقلبات الكبيرة توفر فرصًا أكثر، لذلك يفضلها المتداولون اليوميون. لكن التقلبات العالية تعني أيضًا مخاطر أكبر، وتتطلب حذرًا ودقة في التوقعات.

متى يكون التداول اليومي أكثر فعالية؟

عادةً، يتم تنفيذ عمليات التداول اليومي خلال فترات النشاط العالي والتقلبات الكبيرة، مثل بداية السوق، قبل الإغلاق، أو عند صدور أخبار مهمة. هذه الأوقات تتميز بسيولة عالية، وتسهيل الدخول والخروج بسرعة.

الأسئلة الشائعة

س: هل يمكن تداول الأسهم الجزئية في نفس اليوم؟ لا، لا يُسمح بالتداول بالائتمان على الأسهم الجزئية، سواء خلال النهار أو بعده، وأسرع وقت للبيع هو اليوم التالي.

س: هل هناك قيود على التداول اليومي في سوق الأسهم الأمريكية؟ نعم، الحساب العادي يمكن أن يتداول ثلاث مرات خلال خمسة أيام عمل. وإذا كان الرصيد أكثر من 25,000 دولار، فلا قيود على عدد التداولات. وإذا كان أقل، يتم تجميد التداول لمدة 90 يومًا حتى يتم استكمال الحد الأدنى من الرصيد.

س: هل يناسبني التداول اليومي؟ التداول اليومي مناسب للمتداولين القصيرين الأجل، الذين يتحملون مخاطر عالية، ويملكون وقتًا لمتابعة السوق، ويشعرون بحساسية تجاه تقلباته. أما إذا كانت لديك موارد مالية قليلة، وضعف في إدارة المخاطر، أو لا تستطيع مراقبة السوق طوال اليوم، فقد لا يكون مناسبًا لك.

الخلاصة

يقدم التداول اليومي فرصة لتجنب مخاطر الحيازة ليلاً، وتحقيق أرباح سريعة، لكنه يأتي مع تكاليف عالية، ومخاطر كبيرة، ووقت استثمار كبير. للمستثمرين ذوي رأس مال كبير، وحكم جيد، وقادرين على تحمل الخسائر، يمكن أن يكون أداة للربح القصير؛ لكن بالنسبة لمعظم الناس، فإن تقييم قدراتهم واختيار أسلوب التداول المناسب هو الأهم بدلاً من اتباع الاتجاه بشكل أعمى.

المنتجات المالية مثل العقود الآجلة، والخيارات، وCFD التي تدعم بشكل طبيعي تداول T+0، توفر مسارًا آخر، ولكنها تتطلب أيضًا الحذر من مخاطر الرافعة. بغض النظر عن الطريقة المختارة، فإن السيطرة على المخاطر، وتحديد وقف الخسارة، هو دائمًا المبدأ الأول في التداول اليومي.