باول يطلق تصريحًا dovish، وارتفعت أسعار الذهب على الفور! ارتفاع الذهب الفوري مستمر كالسهم، ما هي الخطوة التالية؟

عند صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، رد السوق فورًا — ارتفعت أسعار الذهب الفوري بشكل كبير بمقدار 20.20 دولار، وأغلقت عند 4228.47 دولار للأونصة. وراء هذا الارتفاع، كانت الإشارة الحمائمية التي أطلقها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول خلال المؤتمر الصحفي، مما ألقى الضوء على عيون المتداولين.

تراجع الدولار وعائدات السندات الأمريكية بشكل متزامن، والذهب يستفيد

كما هو متوقع، خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.50%-3.75%، لكن ما أثار تقلبات السوق هو قلق باول بشأن سوق العمل. أكد على وجود مخاطر هبوطية في سوق العمل، مع تقليل المخاوف بشأن التضخم، مما أدى إلى تحول كبير في اتجاه السوق.

نتيجة لذلك، تراجع مؤشر الدولار (DXY) عند إغلاق يوم الأربعاء بنسبة 0.6% ليصل إلى 98.65، مسجلًا أكبر انخفاض يومي منذ 16 سبتمبر. في الوقت نفسه، انخفض عائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس ليصل إلى 4.155%، وانخفض العائد الحقيقي أيضًا. في ظل هذا البيئة، أصبح الذهب، الذي يتأثر بشكل كبير بمعدلات الفائدة، المستفيد الطبيعي، حيث توجه المستثمرون نحو الأصول التي تحافظ على القيمة.

صانعو السياسات يلمحون إلى احتمال خفض الفائدة مرة أخرى العام القادم

في تصويت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، على الرغم من معارضة ثلاثة مسؤولين لهذا الخفض، إلا أن موقف غالبية الأعضاء كان واضحًا. وفقًا لـ"نقطة التوقعات" المنشورة، أشار صانعو السياسات إلى أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قد يكون حوالي 3.4% العام القادم، مما يشير إلى احتمال خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس. بالنسبة لمستوى الفائدة المحايد على المدى الطويل، يعتقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أنه حوالي 3%.

أكد باول خلال المؤتمر الصحفي أن الاحتياطي الفيدرالي، بعد خفضه لمعدلات الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام، في وضع “جيد” لمواصلة مراقبة تطور الاقتصاد. هذا الموقف الحذر والانتظار، أزال مخاوف السوق من زيادات حادة في الفائدة في الفترة الأخيرة.

التحليل الفني يظهر قوة، ومساحة للارتفاع

من الناحية الفنية، لا تزال اتجاهات الذهب تحافظ على زخم الصعود. مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال في المنطقة الإيجابية، مما يدل على قوة الشراء. إذا استمر السعر في الارتفاع، فإن الهدف الأول سيكون عند 4300 دولار للأونصة؛ وإذا تم اختراق هذا المستوى، فمن المتوقع أن يستهدف الذهب أعلى مستوى تاريخي عند 4381 دولار للأونصة.

على المتداولين الحذر من مخاطر الهبوط

لكن، يجب الحذر عند التداول. إذا انخفض السعر دون مستوى الدعم الرئيسي عند 4200 دولار للأونصة، فإن الخط الدفاعي التالي سيكون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا (SMA) بالقرب من 4153 دولار، يليه المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 4090 دولار، ثم الرقم النفسي عند 4000 دولار للأونصة.

هل استبدال الذهب بالذهب مجدي؟ إعادة تقييم منطق الحفظ على القيمة

في ظل البيئة السياسية الحالية، يتساءل العديد من المستثمرين: هل استبدال الذهب بالذهب مجدي؟ في الواقع، مع استمرار ضعف الدولار وانخفاض العائدات الحقيقية، تزداد جاذبية الذهب كأصل غير فائدة. مقارنة بمخاطر تآكل قيمة العملة، تبرز خصائص الحفظ على القيمة للذهب بشكل أكبر. خاصة في فترات خفض الفائدة، غالبًا ما يوفر الذهب قيمة أكثر استقرارًا.

سواء كان ذلك للتداول القصير أو لتخصيص الأصول، فإن البيئة الحالية توفر ظروفًا مواتية لصعود الذهب.