تحليل شامل لرسوم التداول في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025 | الوكالة الفرعية مقابل وسطاء الخارج، من هو أقل تكلفة للاستثمار؟

WalletDivorcer

2025-12-24 21:04:41

作為台灣投資者，進軍美股市場看似簡單，實則充滿成本陷阱。許多人因為不了解各種投資管道的費用構成，導致手續費白白送出去。本文將徹底揭開複委託和海外券商的費用黑盒，讓你根據自身交易習慣選擇最划算的路徑。

台灣投資美股的兩條路：複委託 vs 海外券商

想在台灣買美股，無外乎兩種選擇。

複委託：國內券商代辦模式

複委託（Sub-Brokerage）全稱「受託買賣外國有價證券業務」。簡單說，你在國內券商開一個特殊帳戶，國內券商充當中介，幫你去海外市場買股票。因為委託單要走兩層（你→國內券商→海外市場），所以叫「複委託」。

這種方式的好處是：開戶流程簡單，用新台幣直接扣款，不用自己換匯，受台灣金管會保障。缺點是因為流程複雜，手續費普遍較高（通常 0.15%～1%），而且每筆訂單都要收最低手續費。

海外券商：直接交易模式

海外券商就像你在台灣用的證券商一樣，只是交易的股票在美國市場。你跳過國內券商，直接自己下單。

優勢很明顯：手續費低甚至零佣金，交易速度快，投資標的豐富。但麻煩之處在於你得自己處理換匯、匯款等事務，流程相對繁瑣。

美股手續費到底包括什麼？投資者最常忽視的隱藏成本

複委託的費用結構

使用複委託交易美股時，你要付的錢分成兩層：直接費用 和 隱藏費用。

券商直接收取的部分：

交易手續費：這是大頭。各家券商費率在 0.25%～1% 之間浮動，但每家都設有最低消費（通常 25～100 美金）。舉個例子，買 1000 美元的股票，按 0.3% 費率算應該是 3 美金，但如果最低收費是 25 美金，實際成本瞬間暴增到 2.5%！小額交易的投資者要特別留意這一點。
其他服務費：匯款手續費、紙本賬單費、閒置帳戶費等（各家規定不同，一般可以忽略）。

隱藏在手續費中的部分：

交易所費用：美國證監會（SEC）收取，只在賣出時才會收，費率是成交金額的 0.00051%。
交易活動費（TAF）：美國金融業監管局（FINRA）收取，也是賣出才收，按每股 0.000119 美元計算，最低 0.01 美元，最高 5.95 美元。

這兩項費用複委託券商通常直接藏在手續費裡，不會單獨列出。

海外券商的費用結構

海外券商的費用項目更多也更複雜。

交易相關費用：

交易佣金：現在大多數主流券商已經 0 佣金，但少數還在收費。
融資利息：如果你使用融資帳戶（Margin Account）買股，券商會收利息。
交易所費用 + 交易活動費：同複委託，費率相同。

換匯與匯款費用：

換匯費用：把台幣換成美元時，銀行收費。通常是換匯金額的 0.05%，但要注意最低手續費限制（100～600 台幣不等）。
匯款費用：從台灣匯到海外券商時銀行收費，各銀行不同，大概 100～900 台幣。
出金費用：有些券商出金時另外收 $10～$35。

股利稅務：

不管用哪種方式，買到有股息的美股都要繳 30% 現金股利預扣稅（部分可退）。

費用一覽表：一眼看清複委託 vs 海外券商

費用項目	複委託	海外券商
交易佣金/手續費	✅ 0.25%～1%（最低 $15~$50）	✅ 0%～0.1%
交易所費用	✅ 0.00051%	✅ 0.00051%
交易活動費	✅ 每股 $0.000119（最低 $0.01，最高 $5.95）	✅ 每股 $0.000119（最低 $0.01，最高 $5.95）
現金股利預扣稅	✅ 30%（可部分退回）	✅ 30%（可部分退回）
換匯費用	❌	✅ 0.05%（最低 100～600 台幣）
匯款費用	❌	✅ 100～900 台幣/筆
出金費用	❌	✅ $0～$35

2025年主要複委託券商手續費對標

以下為各家主要台股券商的複委託美股手續費（資料截至 2025 年 6 月）。實際執行前請再次確認最新費率。

券商	手續費區間	最低價格
富邦證券	0.25%~1%	$25~$50
國泰證券	0.35%~1%	$29~$39
永豐證券	0.5%～1%	$35～$100
中信證券	0.5%～1%	$35~$50
群益證券	0.5%～1%	$35~$50
玉山證券	0.4%～1%	$35~$50
元富證券	0.5%~0.7%	$35~$50
凱基證券	0.5%～1%	$35
元大證券	0.5%~1%	$35

海外主流券商費用清單

券商	交易佣金	最低手續費	出金費用
Mitrade	0 佣金	0	無
Interactive Brokers (IB)	$0.005/股	$1	無
富途證券	$0.0049/股	$0.99	無
First Trade	0 佣金	0	$25
Charles Schwab 嘉信	0 佣金	0	$15

銀行換匯與匯款費用參考

銀行	手續費	電報費	費率	最低費用	最高費用
台灣銀行	0.05%	120	—	—	800
聯邦銀行	0.05%	100	—	—	800
台北富邦	0.05%	100	—	—	800
台新銀行	0.05%	120	—	—	800
兆豐銀行	0.05%	120	—	—	800
華南銀行	0.05%	100	—	—	800

實際成本對標：複委託 vs 海外券商誰更便宜？

用費用最低的機構組合來對比：

複委託方案：富邦證券（0.25% 佣金，無最低手續費）+ 台灣銀行換匯
海外券商方案：Mitrade（0 佣金）+ 台灣銀行換匯匯款

匯款金額	複委託方案	海外券商方案
	手續費	電報費	合計	換匯+匯款費	交易佣金
US$1,000	US$2.50	US$3.33	US$6.67	US$10	US$0.00
US$3,000	US$7.50	US$3.33	US$10.83	US$10	US$0.00
US$6,000	US$15.00	US$3.33	US$18.33	US$10	US$0.00
US$10,000	US$25.00	US$5.00	US$30	US$11.67	US$0.00
US$13,000	US$32.50	US$6.50	US$39	US$13.17	US$0.00
US$20,000	US$50.00	US$10.00	US$60	US$16.67	US$0.00

（美元對台幣匯率以 1:30 計）

從表中明顯看出：當單筆交易金額超過 $6,000 時，海外券商變得更划算。

但這裡有個重要假設：表中假設只交易 1 次。如果你頻繁交易呢？

假設交易 4 次（買賣各 2 次），同樣的 $10,000：

複委託：每次 $25 × 4 = $100 手續費
海外券商：匯款費用仍是一次性 $11.67，交易佣金 $0

結論一下子反轉了。

怎樣選才最省錢？投資者場景化指南

1. 小資金、交易不頻繁 用複委託。省去自己換匯的麻煩，單筆成本也不會太高。

2. 大資金、交易頻繁 用海外券商。一次性完成換匯匯款，之後每筆交易都省佣金，長期省費用明顯。

3. 需要經常進出資金 複委託更靈活，直接用台幣扣款，不用每次都重新匯款。

4. 想要融資融券 只能用海外券商，複委託無法融資融券。

Mitrade 簡介：快速上手海外券商

Mitrade 是澳大利亞證券投資委員會（ASIC）授權的持牌券商（牌照號 398528），提供 0 佣金美股交易。

開戶 3 步：

註冊：填寫資訊提交申請
入金：最低 50 美金（支持台幣交易）
下單：立即開始交易美股

最後叮嚀

選擇投資美股的管道時，不要只看單一費用項目，要把換匯、匯款、佣金、出金等所有成本加起來算總賬。小額試水可以用複委託的便利性，積累到一定資金後切換到海外券商享受 0 佣金優勢。記住：最便宜的方案往往不是費率最低的，而是最適合你交易習慣和資金規模的。

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