عرض الطلب والعرض: قراءة سوق مخفية يجب أن يعرفها المستثمرون

إذا كنت تتساءل يومًا عن سبب تقلب أسعار الأسهم بهذه الطريقة، فإن الإجابة تكمن في مفهوم بسيط لكنه قوي: العرض والطلب. هذا المفهوم لا يقتصر على كتب الاقتصاد فقط، بل هو قانون يحدث يوميًا في الأسواق المالية.

فهم الأساسيات: طلب الشراء وعرض البيع

تخيل سوقًا محليًا خلف المنزل، عندما تظهر فاكهة طازجة، يزداد المشترون بأموالهم، والأسعار تكون مرتفعة. وعلى العكس، عندما تذبل الفاكهة، يضطر البائعون لخفض الأسعار لتحفيز الشراء. والأسواق المالية تعمل بنفس الطريقة، فقط أن “السلعة” هنا هي الأسهم والأسعار أكثر تعقيدًا.

الطلب يعني كمية الأسهم التي يرغب المستثمرون في شرائها عند مستويات سعرية مختلفة. عندما ينخفض السعر، يزداد الطلب، والأسباب هي:

• الناس يودون الشراء عندما يكون السعر أقل (نتيجة الدخل)
• الناس يقارنون مع خيارات أخرى ويشترون هذا لأنه أكثر جاذبية (نتيجة البدائل)

العرض هو كمية الأسهم التي يمتلكها الملاك ويرغبون في بيعها عند مستويات سعرية مختلفة. عندما يرتفع السعر، يزداد البائعون رغبة في البيع، لأنهم يرون فرصة لتحقيق أرباح أو الخروج من السوق.

رسم بياني للطلب وتحديد السعر

عند رسم مخطط الطلب، سترى منحنى ينحدر لأسفل، وكل نقطة على المنحنى تظهر عند أي سعر يرغب الناس في الشراء فيه وكمية الطلب عنده.

العوامل التي تحرك الطلب:

• الظروف الاقتصادية: عندما تكون جيدة، يزداد الاستثمار
• معدل الفائدة: فائدة منخفضة = اقتراض أرخص = شراء الأسهم بدلاً من الإيداع في البنك
• الثقة: إذا توقع الناس أن الشركات ستنمو، فإنهم يسرعون في الشراء
• الأداء المالي: أخبار الأرباح الجيدة = زيادة الطلب

العرض: جانب البيع

جانب العرض مرتبط بقدرة الإنتاج، التكاليف، وسياسات الشركات.

العوامل التي تؤثر على العرض:

• سياسة إعادة شراء الأسهم: تقليل عدد الأسهم في السوق = انخفاض العرض
• زيادة رأس المال: زيادة عدد الأسهم = زيادة العرض
• الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركات جديدة للسوق = استمرار ارتفاع العرض
• تكاليف الإنتاج: ارتفاع التكاليف يجعل الشركات تسعى لتحقيق أرباح أكثر = بيع المزيد من الأسهم لجمع الأموال

التوازن: حيث يلتقي الطلب والعرض

هذه هي النقطة التي يتقاطع عندها الطلب والعرض، وهي نقطة التوازن. عندها، السعر لا يتغير غالبًا لأن:

• إذا كان السعر مرتفعًا جدًا: يرغب البائعون في البيع أكثر، والمشترون يترددون = ينخفض السعر
• إذا كان السعر منخفضًا جدًا: يرغب المشترون في الشراء أكثر، والبائعون يترددون = يرتفع السعر

أين يوجد هذا التوازن؟ يعتمد على ديناميكيات العوامل الكلية: السياسات النقدية، البيانات الاقتصادية، التوقعات، ومعنويات المستثمرين.

العوامل في السوق المالية: لعبة معقدة

الطلب والعرض في سوق الأسهم ليس مجرد أرقام طبيعية، بل هو جزء من النفسية الجماعية.

ما الذي يحرك الطلب:

• الأمل في نمو الشركات = استعداد لدفع أسعار أعلى
• سيولة السوق = المزيد من الأموال تعني شراء أكثر
• شعور “FOMO” (الخوف من الفقدان) = عدم الرغبة في التفويت، فيشتري الناس قبل فوات الأوان

ما الذي يحرك العرض:

• المستثمرون يريدون السيولة = يبيعون
• الأرباح الكبيرة تدفعهم لتصفية جزء من ممتلكاتهم = يبيعون الأسهم
• الأخبار السيئة تظهر = الجميع يريد الخروج = ينخفض السعر

تطبيق ذلك: قراءة السوق عبر مناطق الطلب والعرض

بدلاً من محاولة التنبؤ بالسوق بشكل عشوائي، يستخدم المتداولون اليوم تقنية أكثر ذكاءً: مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone)

النمط 1: منطقة الطلب هبوط، قاعدة، ارتفاع (DBR) - عندما يكون البيع مفرطًا

يهبط السعر بسرعة، لأن هناك الكثير من البائعين، ثم يتوقف عند مستوى معين، حيث يبدأ المشترون في الظهور، ويتكون إطار توازن، ثم تأتي أخبار جيدة وتدفع السعر للارتفاع.

يتحقق المتداولون من الأرباح عندما يتجاوز السعر الحد العلوي للمنطقة.

النمط 2: منطقة العرض ارتفاع، قاعدة، هبوط (RBD) - عندما يكون الشراء مفرطًا

يصعد السعر بسرعة، لأن هناك الكثير من المشترين، ثم يتوقف عند مستوى مرتفع، حيث يقل الثقة، وتدخل أخبار سلبية، فينهار السعر.

يحقق المتداولون أرباحهم من البيع عند الانخفاض.

النمط 3: الحالة المستمرة

ليس من غير المألوف أن يستمر السعر في الاتجاه نفسه، لأنه لا يزال الطلب (أو العرض) قويًا.

قصص من السوق الحقيقي

تخيل أن هناك خبرًا عن شركة A ستضخ أموالًا من خلال IPO وزيادة رأس المال، فالمستثمرون يعلمون أن “العرض سيزداد بشكل كبير”، فيبدأون في البيع لتجنب انخفاض السعر، أو على العكس، إذا أشاد الباحثون بشركة X وتوقعوا تجاوز الهدف، فإن المستثمرين يتسابقون للشراء لتجنب الفوات.

الخلاصة: لماذا عليك أن تفهم ذلك؟

الطلب والعرض ليس مجرد نظام لتحديد السعر، بل هو انعكاس لوعي السوق. فهم هذا سيساعدك على:

• عدم التنبؤ بشكل مفرط، وتوقع نفسك
• رؤية الصورة الكبيرة: عندما ينهار السوق، تعرف أن العرض هو الذي يهاجم
• النظر للأمام: عندما يحدث تجنب، تكون قد رأيته مسبقًا

مناطق الطلب والعرض، مخططات الطلب، ومناطق Demand Supply Zone أدوات لا تتغير مع الزمن، ومع تطور السوق، تظل فعالة.