اليابان "رفع النسر" يثير إعادة توزيع الأصول على مستوى العالم، ضغط انخفاض الين يزداد، وارتداد الأسهم الأمريكية، والفضة تسجل أعلى مستوى تاريخي

فجأة رفع البنك المركزي الياباني سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما كسر تمامًا توازن السوق. نتيجة لذلك، عادت شهية المخاطرة العالمية بسرعة، وانخفض مؤشر VIX للذعر بنسبة 11.57%. في الوقت نفسه، ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 1.39%، واقترب من مستوى 158، كما أن الين مقابل اليوان الصيني تراجع أيضًا. رد الفعل المتسلسل لهذه الخطوة قد انتشر إلى جميع فئات الأصول الكبرى في العالم.

ثلاث قوى رئيسية في سوق الأسهم الأمريكية تتقدم معًا

يوم الجمعة، نظرًا لأنه “يوم تسوية الأرباع” (تاريخ استحقاق العقود الآجلة للمؤشرات، الأسهم، والخيارات، بقيمة إجمالية 7.1 تريليون دولار)، ارتفعت جميع مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الثلاثة. حيث ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.38%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.88%، ومؤشر ناسداك بنسبة 1.31%. كما لم تتخلف الأسهم الصينية، حيث ارتفع مؤشر الذهب التنين بنسبة 0.86%.

أما سوق الأسهم الأوروبية فكانت أيضًا مشرقة. ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.61%، ومؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.37%، ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.01%، رغم أن الارتفاع كان طفيفًا، إلا أنه لم يتخلف عن الركب.

كانت أسهم التكنولوجيا نجم هذه الموجة. ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 6.6%، ونفيديا بنسبة 3.9%، وبروميثيوس بنسبة 3.2%، حيث أصبحت نفيديا أكثر الأسهم أداءً في مؤشر داو جونز. ومع ذلك، انخفضت أسهم نايكي بنسبة 10.5% بسبب ضعف أداء أعمالها في الصين، مما أثّر على قطاع المستهلكين.

السلع وسوق السندات: أصوات ارتفاع

ارتفعت أسعار الفضة بشكل حاسم، حيث قفزت إلى أعلى مستوى تاريخي فوق 67.0 دولار، مدفوعة بطلب الاستثمار والتوتر في العرض. أما الذهب، فأنهى يومين من التداول على شكل نجمة الصليب، ويبلغ سعره حاليًا 4338.6 دولار للأونصة، بارتفاع 0.14%. وفي سوق النفط، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.14% ليصل إلى 56.5 دولار للبرميل.

أما تغييرات سوق السندات فكانت أكثر عمقًا، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 4.15%، وارتفع عائد سندات الخزانة لمدة عامين بمقدار 3.2 نقطة أساس ليصل إلى 3.492%. كما تجاوز عائد سندات الخزانة اليابانية لمدة 10 سنوات حاجز 2%، مسجلًا أعلى مستوى منذ عام 1999. وارتفع عائد السندات الفرنسية لمدة 30 عامًا إلى 4.525%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2009.

العملات المشفرة: تذبذب بسيط في زوجي العملة

انخفض البيتكوين بنسبة 0.24% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ويبلغ سعره حاليًا 87.64 ألف دولار. وانخفضت إيثريوم بشكل أقل، بنسبة 0.19% خلال 24 ساعة، ويبلغ سعرها 2.95 ألف دولار. بشكل عام، كان رد فعل سوق العملات المشفرة على إعادة توزيع الأصول العالمية معتدلًا نسبيًا.

العملات الأجنبية وسوق هونغ كونغ: ضغط كبير على الين

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.3% ليصل إلى 98.7، وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 1.39%، كما تراجع الين مقابل اليوان الصيني. وانخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.12%. أما سوق هونغ كونغ، فاختتم مؤشر هانغ سنغ تداولات الليل عند 25843 نقطة، مرتفعًا 118 نقطة، مع هامش ارتفاع قدره 152 نقطة؛ كما أن مؤشر كوانغتشو الليلي لديه هامش ارتفاع قدره 57 نقطة.

وزير المالية الياباني يرسل إشارات حازمة

أعلن وزير المالية الياباني كاتسوي كاتسوكا بعد اجتماع وزراء مالية مجموعة السبع أنه ستتخذ اليابان “إجراءات مناسبة” لمواجهة تقلبات سعر الصرف المفرطة. وأكد بشكل خاص: “نشعر بالقلق، لأنه ظهرت تقلبات أحادية الجانب وشديدة.” هذا يعني أن الحكومة اليابانية قد تتدخل في سوق الصرف في أي وقت. كما أكد كاتسوكا على دعم قرار البنك المركزي برفع الفائدة، مشيرًا إلى أن ذلك يستند إلى اتجاهات الأجور والأسعار، بهدف تحقيق هدف التضخم بنسبة 2%.

مواقف متباينة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وليمز، إن الاحتياطي الفيدرالي لا يشعر بضرورة تعديل أسعار الفائدة في الوقت الحالي، لأن خفض الفائدة الذي تم تنفيذه جعل السياسة في “حالة جيدة جدًا”. وأكد على ضرورة إيجاد توازن بين انخفاض التضخم وسوق العمل.

أما رئيس الاحتياطي في كليفلاند، هارمر، فكان أكثر تشددًا، حيث قال إنه لا حاجة لتعديل أسعار الفائدة خلال الأشهر القادمة، على الأقل قبل الربيع. وأعرب عن قلقه من مخاطر التضخم أكثر من قلقه من ضعف سوق العمل.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت ثقة المستهلكين في ديسمبر بشكل طفيف إلى 52.9، لكنها لا تزال أقل بنحو 30 نقطة عن نفس الفترة من العام الماضي، مع توقعات منخفضة جدًا لشراء السلع الكبيرة.

التطورات التكنولوجية والسياسية العالمية

دعا الجمهوريون في مجلس النواب الأمريكي إلى فرض رقابة برلمانية على تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي، بحيث تشمل أي معالج يساوي أو يتفوق على أداء معالج NVIDIA H200.

تتقدم شركة ByteDance بسرعة، وفقًا لتقرير بلومبرغ، حيث من المتوقع أن تحقق أرباحًا بقيمة حوالي 50 مليار دولار في عام 2025، مما يقترب من مستوى أرباح Meta المتوقع (600 مليار دولار). كما أن خطة فصل أعمال TikTok في الولايات المتحدة قد وقعت على اتفاق ملزم، في انتظار موافقة الجهات التنظيمية الصينية.

وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا للفضاء، أكد فيه أن التركيز سينتقل إلى القمر، مع خطة للهبوط على سطح القمر بحلول 2028، وإنشاء قاعدة على القمر قبل عام 2030، مع تأجيل مهمة المريخ مؤقتًا. وقد أدى ذلك إلى أداء جيد لوكالة ناسا، التي عينت مديرًا جديدًا لها، إيزاكمان.

نظرة عامة على السوق

• سوق الأسهم الأمريكية: داو +0.38%، S&P +0.88%، ناسداك +1.31%
• سوق الأسهم الأوروبية: DAX +0.37%، CAC +0.01%، FTSE 100 +0.61%
• سوق السندات: عائد 10 سنوات 4.15% (+3 نقطة أساس)
• السلع: الذهب 4338.6 دولار/أونصة، WTI 56.5 دولار/برميل، الفضة تتجاوز 67.0 دولار
• العملات الأجنبية: مؤشر الدولار 98.7 (+0.3%)، الدولار/الين +1.39%
• العملات المشفرة: بيتكوين 87.64 ألف (+0.24%)، إيثريوم 2.95 ألف (-0.19%)