تيارات خفية في سوق الأسهم: تدهور الين الياباني وتداخل يوم الثلاثة الكبار قد يسبب تقلبات حادة في السوق في هذا اليوم

اليوم يمكن وصف الأسواق المالية بأنها “خريف مليء بالأحداث”، حيث تتصاعد التيارات الخفية خلف المشهد الهادئ الظاهر. قرارات رفع الفائدة للبنك المركزي الياباني، وضعف الين غير المتوقع، بالإضافة إلى اقتراب موعد انتهاء صلاحية خيارات “ثلاثة ملوك” في وول ستريت، كلها عوامل تتشابك معًا وتطرح على المشاركين في السوق تحديًا صعبًا.

البنك المركزي الياباني يرسل إشارة “متحفظة” برفع الفائدة، والين يقفز

أعلن البنك المركزي الياباني عن رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995. من المفترض أن هذا يعزز من قيمة الين، لكن الواقع كان عكس ذلك تمامًا. رئيس البنك هاروهيكو كورودا في المؤتمر الصحفي لم يقدم توجيهات واضحة بشأن مزيد من الزيادات، وهذه “الموقف المتحفظ” خيب آمال السوق بشكل كبير.

النتيجة كانت واضحة — سعر صرف الدولار/الين ارتفع بنسبة 1.05%، متجاوزًا مستوى 157 ليصل إلى 157.09. تدهور قيمة الين غير المتوقع أثر مباشرة على الأسهم اليابانية الحساسة لمعدلات الصرف والأصول ذات المخاطر العالمية. هذا يرسل إنذارًا لمستثمري الأسواق العالمية: سياسات البنوك المركزية لا تعتمد فقط على البيانات، بل إن توقعات السوق المنكسرة غالبًا ما يكون لها تأثير أكبر.

اقتراب انتهاء صلاحية خيارات وول ستريت بقيمة 7.1 تريليون دولار، وتوقعات بتقلبات كبيرة

هناك أيضًا “قنبلة موقوتة” أخرى — حلول موعد “ثلاثة ملوك”. وفقًا لبيانات جولدمان ساكس، ستنتهي صلاحية أكثر من 7.1 تريليون دولار من عقود الخيارات اليوم، وهو رقم قياسي تاريخي. من بين ذلك، حوالي 5 تريليون دولار مرتبطة بمؤشر S&P 500، مما يعني أن حجم التداول وتقلب السوق قد يتضاعف بشكل كبير.

المحللون يراقبون عن كثب ما إذا كان مؤشر S&P 500 سيحافظ على مستوى الدعم الحاسم عند 6800 نقطة — وهو ليس مجرد خط فني يفصل بين الاتجاهين الصاعد والهابط، بل يمثل نقطة حاسمة لثقة السوق. إذا تم كسره، قد يؤدي ذلك إلى ردود فعل متسلسلة.

تباين واضح بين الأسهم، ومرونة قوية لأسهم التكنولوجيا

على الرغم من الظروف العامة غير المستقرة، إلا أن أداء الأسهم الأمريكية أظهر تباينًا. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز ارتفعت بنسبة 0.14%، وS&P 500 بنسبة 0.33%، وناسداك 100 بنسبة 0.43%. من خلال ارتفاع العقود الآجلة، تظهر مرونة أسهم التكنولوجيا بشكل واضح.

بالنسبة للأسماء الفردية، ارتفعت شركة نيفيديا (NVDA) بنسبة 1.36%، وتسلا (TSLA) بنسبة 1.13%. أما شركة أوراكل (ORCL)، فقد أظهرت أداءً مميزًا، حيث ارتفعت بنسبة 5.95%، وهو ما يعكس تقدمًا في مفاوضات تمويل OpenAI، بالإضافة إلى التطورات الأخيرة في صفقة TikTok. هذا يشير إلى أن المزاج السوقي رغم التقلبات، لا زال متفائلًا بشأن الشركات المبتكرة في مجال التكنولوجيا.

العملات الرقمية تتعافى بشكل مفاجئ، وتحسن الشهية للمخاطرة على المدى القصير

المثير للاهتمام، أنه في ظل ضغط الأصول ذات المخاطر العالية عالميًا، شهدت العملات الرقمية انتعاشًا. ضعف الين أطلق إشارة تيسيرية من خلال ضخ السيولة، بالإضافة إلى إعادة تقييم السياسات النقدية العالمية، مما عزز من شهية المستثمرين للمخاطرة.

حتى وقت النشر، ارتفع سعر البيتكوين (BTC) بنسبة 2.91% ليصل إلى 87949 دولارًا. وارتفعت إيثيريوم (ETH) بنسبة أكبر، بمقدار 4.35% إلى 2949 دولارًا. لكن من الضروري الحذر، حيث أن هناك عقود خيارات بيتكوين بقيمة حوالي 230 مليار دولار ستنتهي الأسبوع القادم، مما قد يزيد من تقلبات السوق، ويجب على المستثمرين الاستعداد مسبقًا.

تباين المعادن الثمينة، وتحول الأموال بشكل خفي

أداء المعادن الثمينة يعكس مشهدًا مختلفًا. على الرغم من أن الذهب لا زال عند مستويات عالية تاريخيًا، إلا أنه شهد تذبذبًا بسيطًا وانخفاضًا اليوم. في المقابل، استمر البلاتين في الارتفاع لليوم السابع على التوالي، وسعره الآن 1962 دولارًا للأونصة، بزيادة 0.66%. كما ارتفعت أيضًا البازلت.

هذا يعكس تغير تدفقات الأموال: بعض المستثمرين بدأوا في جني الأرباح من الذهب، الذي يُعتبر مرتفعًا جدًا، وتحولوا نحو البلاتين والبالاديوم، اللذين يقدمان قيمة أقل وتقلبات أعلى. هذا “تدفق رأس المال الخارجي” يشير إلى أن السوق يجري إعادة توزيع هيكلية للأصول.

بشكل عام، الضغوط على وول ستريت اليوم تأتي من ثلاثة مصادر رئيسية: تدهور قيمة الين وتأثيره على السيولة العالمية، وتداعيات انتهاء صلاحية خيارات “ثلاثة ملوك”، وإعادة تقييم السوق لسياسات البنوك المركزية. في ظل هذه الصدمات المتعددة، يصبح مستوى الدعم قرب مؤشر S&P 500 حاسمًا بشكل خاص. وأهم ما يحتاجه المستثمرون الآن هو الصبر وإدارة المخاطر بحذر.