دليل استثمار أسهم الذكاء الاصطناعي في تايوان لعام 2025｜من البنية التحتية للأجهزة إلى فرص الربح في النظام البيئي للتطبيقات

لماذا تحظى أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي في تايوان باهتمام كبير؟

منذ أن اجتاحت موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي العالم، أصبحت الشركات المدرجة ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي محور اهتمام سوق رأس المال. تشمل أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي نطاقات واسعة، من تصميم الرقائق، تصنيع الخوادم إلى خدمات السحابة، وتشكل هذه الشركات البنية التحتية الأساسية لصناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها.

ما يُعرف بأسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي، هو الشركات المدرجة التي تتعلق أعمالها بشكل وثيق بتقنيات الذكاء الاصطناعي. قد تركز هذه الشركات على تطوير الرقائق المخصصة، توريد الخوادم، بناء مراكز البيانات، أو تقديم برمجيات الذكاء الاصطناعي وخدمات المنصات السحابية. الاستثمار في هذه الأسهم هو في جوهره المشاركة في ثورة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، وترقية الصناعة والتحول الاقتصادي وراءها.

حجم سوق الذكاء الاصطناعي العالمي يتوسع باستمرار｜شركات تايوان تتخذ مواقف حاسمة

وفقًا لأحدث بيانات أبحاث IDC، من المتوقع أن تصل استثمارات الشركات العالمية في حلول وتقنيات الذكاء الاصطناعي إلى 3070 مليار دولار بحلول عام 2025. والأهم من ذلك، بحلول عام 2028، من المتوقع أن تتجاوز النفقات الإجمالية على تطبيقات الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية، والخدمات ذات الصلة، 6320 مليار دولار، بمعدل نمو مركب سنوي يبلغ 29%.

في موجة النمو هذه، ستتجاوز نسبة الإنفاق على الخوادم المعجلة 75% بحلول عام 2028، لتصبح المكون الرئيسي لدعم تطبيقات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. تعكس هذه البيانات أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال تمتلك مساحة هائلة للتطوير، وأن الشركات التايوانية في مجالات تصنيع الأجهزة وتصميم الرقائق تتمتع بمزايا حاسمة للمشاركة في هذه المنافسة العالمية.

كما تؤكد تغييرات حيازات المستثمرين المؤسسيين تفاؤل السوق. على سبيل المثال، شركة Bridgewater في تقرير 13F للربع الثاني من عام 2025 زادت بشكل كبير من استثماراتها في الأسهم ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك NVIDIA، Alphabet، ومايكروسوفت. هذا يدل على أن الأموال تتجه بشكل مكثف نحو سلاسل الصناعة المهمة مثل القدرة الحاسوبية، الرقائق، والحوسبة السحابية.

أداء قيادي لأسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي في تايوان｜من هم الاستثمارات طويلة الأمد؟

شركة لونغتا (2382)｜رائدة تصنيع الخوادم للذكاء الاصطناعي

نجحت شركة لونغتا كمقاول من الباطن في تصنيع أجهزة الكمبيوتر المحمولة، وتحول بشكل نشط إلى سوق خوادم الذكاء الاصطناعي. تملك شركة يواندا التابعة لها، والتي تركز على الخوادم وحلول السحابة، نجاحًا في دخول مراكز البيانات العالمية الضخمة، مع عملاء رئيسيين مثل NVIDIA ومزودي خدمات السحابة الدوليين.

في عام 2024، حققت لونغتا إيرادات بقيمة 1.3 تريليون دولار نيو تايواني، مع استمرار ارتفاع نسبة خوادم الذكاء الاصطناعي. مع دخول عام 2025، ومع زيادة حجم شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، تجاوزت الإيرادات في الربع الثاني 300 مليار دولار نيو تايواني، بزيادة أكثر من 20% عن العام السابق، محققة أعلى مستوى تاريخي لنفس الفترة. يتوقع المحللون أن تظل لونغتا في مسار نمو طويل الأمد بفضل اتجاهات الذكاء الاصطناعي والسحابة، مع سعر هدف متوسط بين 350 و370 دولار.

شركة سيشين-KY (3661)｜رائدة تصميم الرقائق ASIC

سيشين-KY هي واحدة من أكثر أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي تمثيلاً في تايوان، تركز على خدمات تصميم الرقائق المخصصة، وتخدم عملاء من عمالقة السحابة الأمريكية وشركات الحوسبة عالية الأداء. في عام 2024، بلغت إيراداتها السنوية 68.2 مليار دولار نيو تايواني، مع معدل نمو سنوي يزيد عن 50%، مما يعكس الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي المدفوع بالنمو.

في الربع الثاني من عام 2025، تجاوزت إيرادات سيشين 20 مليار دولار نيو تايواني، مضاعفة عن نفس الفترة من العام السابق. تحسن هوامش الربح الإجمالي والصافي باستمرار، بفضل إنتاج مشاريع العملاء الكبيرة، وتقدم الطلب على معجلات الذكاء الاصطناعي من الجيل الجديد. يتوقع المستثمرون أن تظل لديها إمكانات نمو طويلة الأمد، مع سعر هدف بين 2200 و2400 دولار.

شركة دلتا إلكترونكس (2308)｜مورد رئيسي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

شركة دلتا إلكترونكس، الرائدة عالميًا في إدارة الطاقة وحلول الطاقة، دخلت بشكل نشط في سلسلة توريد خوادم الذكاء الاصطناعي، وتوفر بشكل رئيسي مصادر طاقة عالية الكفاءة، حلول التبريد، وخزائن الحاسوب. في عام 2024، حققت إيرادات بقيمة حوالي 420 مليار دولار نيو تايواني، مع استمرار ارتفاع نسبة الأعمال المتعلقة بمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.

في الربع الثاني من عام 2025، بلغت الإيرادات حوالي 110 مليار دولار نيو تايواني، بزيادة أكثر من 15%، مع استمرار الطلب على بنية تحتية لخوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، مع الحفاظ على هوامش ربح عالية.

شركة ميديا تيك (2454)｜تسريع استراتيجيتها في رقائق الذكاء الاصطناعي

شركة ميديا تيك هي واحدة من أكبر عشرة شركات تصميم أشباه الموصلات بدون مصانع في العالم، ومع ازدياد شعبية الحوسبة الطرفية والذكاء الاصطناعي التوليدي، تسرع ميديا تيك من استراتيجيتها في رقائق الذكاء الاصطناعي. سلسلة Dimensity للهواتف المحمولة تتضمن وحدات معالجة الذكاء الاصطناعي المعززة، وتعاونت مع NVIDIA لتطوير حلول الذكاء الاصطناعي للسيارات والحواف.

في عام 2024، حققت إيرادات بقيمة 490 مليار دولار نيو تايواني، مع ارتفاع تدريجي في هوامش الربح. في الربع الثاني من عام 2025، بلغت الإيرادات حوالي 120 مليار دولار نيو تايواني، بزيادة حوالي 20%، مدعومة بحصة السوق المتزايدة لمعالجات الهواتف الذكية عالية المستوى وطلب الأجهزة الذكية للذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون أن يكون سعر الهدف بين 1300 و1400 دولار.

شركة شو هونغ (3324)｜مورد حلول التبريد السائل

شركة شو هونغ، الرائدة في حلول التبريد في تايوان، مع تجاوز استهلاك طاقة رقائق خوادم الذكاء الاصطناعي للكيلوواط، أصبح التبريد الهوائي التقليدي عائقًا. بفضل تقنيتها الرائدة في التبريد السائل، تمكنت من وضع قدم لها في سلسلة توريد خوادم الذكاء الاصطناعي العالمية. في عام 2024، حققت إيرادات بقيمة 24.5 مليار دولار نيو تايواني، مع نمو يزيد عن 30%.

ابتداءً من الربع الثاني لعام 2025، ومع تسريع مزودي الخدمات السحابية في اعتماد حلول التبريد السائل، ارتفعت بشكل كبير كمية شحن وحدات التبريد المائي لخوادم الذكاء الاصطناعي. تتراوح أسعار الأهداف للمستثمرين الأجانب فوق 600 دولار.

أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي في السوق الأمريكية｜رواد التكنولوجيا العالمية يقودون عصر الذكاء الاصطناعي

NVIDIA (NVDA)｜الزعيم المطلق في حسابات الذكاء الاصطناعي

بطاقات الرسوميات ومنصة CUDA الخاصة بـ NVIDIA أصبحت معيارًا صناعيًا لتدريب وتنفيذ نماذج الذكاء الاصطناعي. في عام 2024، بلغت إيراداتها 60.9 مليار دولار، مع معدل نمو يزيد عن 120%. في الربع الثاني من عام 2025، سجلت إيرادات قياسية بلغت حوالي 28 مليار دولار، مع نمو صافٍ يزيد عن 200%.

الدافع الرئيسي هو الطلب القوي من مزودي الخدمات السحابية والشركات على بنية GPU المعتمدة على معمارية Blackwell. يتوقع المحللون أن يستمر الطلب على حلول الحوسبة عالية الأداء، مع انتقال تطبيقات الذكاء الاصطناعي من التدريب إلى الاستنتاج، وتغلغلها تدريجيًا في المؤسسات والحوسبة الطرفية، مما يدعم النمو الأسي في الطلب على الحلول عالية الأداء.

Broadcom (AVGO)｜لا غنى عنه للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

شركة Broadcom، الرائدة في أشباه الموصلات والبرمجيات الأساسية، تلعب دورًا رئيسيًا في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي والاتصالات الشبكية. في عام 2024، بلغت إيراداتها 31.9 مليار دولار، مع ارتفاع سريع في مبيعات المنتجات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي لتصل إلى 25%.

في الربع الثاني من عام 2025، زادت الإيرادات السنوية بنسبة 19%، مع تسارع بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي من قبل مزودي الخدمات السحابية، وارتفاع الطلب على الرقائق المخصصة والأجهزة الشبكية عالية الأداء. تتوقع المؤسسات أن تتجاوز أسعار الأهداف 2000 دولار.

AMD (超微)｜منافس في سوق معجلات الذكاء الاصطناعي

شركة AMD تلعب دور المبتكر في سوق معجلات الذكاء الاصطناعي، حيث نجحت سلسلة MI300 ومعمارية CDNA 3 المتقدمة في دخول السوق بقيادة NVIDIA. في عام 2024، بلغت إيراداتها 22.9 مليار دولار، مع نمو سنوي في أعمال مراكز البيانات بنسبة 27%.

في الربع الثاني من عام 2025، زادت الإيرادات بنسبة 18%، مدعومة باستخدام معجل MI300X من قبل مزودي الخدمات السحابية الرئيسيين. تشير التحليلات إلى أن الطلب على الحلول البديلة يتزايد، وأن AMD تواصل توسيع حصتها السوقية بفضل تكامل المعالجات المركزية والرسومية. يتوقع أن يكون سعر الهدف فوق 200 دولار.

مايكروسوفت (MSFT)｜منصة التحول في الشركات للذكاء الاصطناعي

مايكروسوفت هي منصة رائدة في تحول الشركات نحو الذكاء الاصطناعي، من خلال Azure AI والسحابة وCopilot، المساعد المؤسسي، لبناء ميزة تنافسية. في عام 2024، بلغت إيراداتها 2112 مليار دولار، مع نمو إيرادات Azure والخدمات السحابية بنسبة 28%، ومساهمة خدمات الذكاء الاصطناعي في أكثر من نصف النمو.

في السنة المالية 2025، تجاوزت أعمال السحابة الذكية لأول مرة 300 مليار دولار. مع دمج Copilot بشكل عميق في Windows وOffice وTeams، ستستمر قدرتها على تحقيق الأرباح في التحقق. تعتبر العديد من المؤسسات أن مايكروسوفت هي المستفيدة الأكثر تأكيدًا من موجة الانتشار الواسع للذكاء الاصطناعي في الشركات.

طرق الاستثمار في أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي｜كيف تختار الأسهم، الصناديق أو ETFs؟

بالإضافة إلى شراء الأسهم مباشرة، يمكن للمستثمرين المشاركة في نمو صناعة الذكاء الاصطناعي عبر قنوات متعددة. الاستثمار في الأسهم يحمل مخاطر مركزة وتكاليف تداول منخفضة؛ الصناديق الاستثمارية في الأسهم تنوع المخاطر ولكنها ذات رسوم إدارة أعلى؛ و ETFs توفر ميزة التكاليف المنخفضة والمتابعة السلبية للمؤشر.

يمكن للمستثمرين الجمع بين استراتيجيات الاستثمار المنتظمة لتقليل متوسط تكلفة الشراء. وفقًا لبيانات Morningstar، حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، تجاوزت الأصول العالمية للصناديق المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة 30 مليار دولار، مما يعكس اهتمام السوق المستمر بموضوعات الذكاء الاصطناعي.

سواء اخترت الأسهم أو الصناديق، فإن التنويع المناسب هو استراتيجية مهمة للمشاركة طويلة الأمد في نمو الذكاء الاصطناعي.

توقعات استثمار أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي من 2025 إلى 2030｜نظرة طويلة الأمد متفائلة وتقلبات قصيرة الأمد

الاتجاهات طويلة الأمد

مع التقدم السريع لنماذج اللغة الكبيرة، والذكاء الاصطناعي التوليدي، والذكاء الاصطناعي متعدد الوسائط، ستستمر الطلبات على معدل التجزئة، مراكز البيانات، المنصات السحابية، والرقائق المخصصة في الارتفاع. على المدى القصير، ستظل NVIDIA، AMD، TSMC وغيرها من موردي الرقائق والأجهزة هم المستفيدون الأكبر.

على المدى المتوسط والطويل، ستتجسد تطبيقات الذكاء الاصطناعي في قطاعات مثل الرعاية الصحية، المالية، التصنيع، السيارات الذاتية القيادة، والتجزئة، مما يحول إلى إيرادات فعلية من جانب الشركات.

المخاطر والمتغيرات

من ناحية التمويل، على الرغم من أن موضوع الذكاء الاصطناعي لا يزال محور التركيز، إلا أن أداء الأسهم قد يتأثر بشكل كبير بالبيئة الكلية. إذا اتبعت الاحتياطات النقدية للبنك الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى سياسة تيسيرية، فسيكون ذلك دعمًا للأسهم التقنية ذات التقييمات العالية؛ وإذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فقد تضغط على التقييمات. أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي حساسة جدًا للأخبار، ويمكن أن تتقلب بشكل كبير في فترات قصيرة.

السياسات والتنظيمات أيضًا متغيرات مهمة. تتجه الحكومات بشكل عام إلى اعتبار الذكاء الاصطناعي صناعة استراتيجية، وقد تزيد من الدعم أو الاستثمار في البنية التحتية. ومع ذلك، فإن قضايا حماية البيانات، والانحراف في الخوارزميات، وحقوق النشر، والتنظيمات، قد تؤدي إلى قوانين أكثر صرامة.

المخاطر التي يجب على المستثمرين الانتباه لها

عدم اليقين في القطاع: يتطور الذكاء الاصطناعي بسرعة، وحتى المستثمرون المخضرمون قد يجدون صعوبة في مواكبة التطورات، مما يعرضهم لتقلبات الأسعار الناتجة عن المضاربات.

شركات غير مجربة: بعض شركات الذكاء الاصطناعي حديثة العهد، وضعيفة الأساس، وتواجه مخاطر تشغيلية أكبر، وتكون أقل استقرارًا من الشركات التي أثبتت جدارتها عبر الزمن.

مخاطر متعلقة بالذكاء الاصطناعي: مع توسع المجال، قد تؤثر الرأي العام، والتنظيمات، وعوامل أخرى بشكل غير متوقع على أداء أسهم الذكاء الاصطناعي.

الخاتمة｜استراتيجية الاستثمار في أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي في تايوان

سوف يظهر توزيع فرص الاستثمار في أسهم المفهوم للذكاء الاصطناعي بين 2025 و2030 كـ"نظرة طويلة الأمد متفائلة وتقلبات قصيرة الأمد". إذا رغب المستثمرون في الاستفادة من فوائد نمو الذكاء الاصطناعي، فمن الأفضل التركيز على موردي البنية التحتية مثل الرقائق، والخوادم المعجلة، أو الشركات التي لديها تطبيقات ملموسة.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن استراتيجية أكثر استقرارًا هي تخصيص استثمارات طويلة الأمد، والدخول على مراحل، واستخدام صناديق ETF المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لتنويع المحفظة، وتقليل مخاطر تقلبات سعر سهم شركة واحدة. تجنب الشراء عند الارتفاعات القصوى، وترك قوة الفائدة المركبة تتراكم مع مرور الوقت.