الفخاخ التي يقع فيها المتداولون الأفراد: نسبة الشراء والبيع الداخلية والخارجية قد لا تكون الحقيقة دائمًا

نظرية البيانات على برامج المراقبة تتغير كل ثانية، العديد من المتداولين يراقبون ارتفاع مفاجئ في الطلب الداخلي ويقومون بالدخول، لكن النتيجة تكون غالبًا أن يتم حجزهم بقوة. لماذا يحدث ذلك؟ لأن نسبة الطلب الداخلي والخارجي ليست تنبؤًا، إنها فقط لقطة فورية لموقف السوق من الشراء والبيع.

ما الذي يقيسه الطلب الداخلي والخارجي حقًا؟

عندما تضع أمر شراء سهم، يوجد نوعان من الأسعار في السوق — البائعون يعرضون أسعارًا عالية بانتظار من يشتري (سعر العرض)، والمشترون يعرضون أسعارًا منخفضة بانتظار من يبيع (سعر الطلب).

القرار يُتخذ فقط عند تنفيذ الصفقة.

عندما يضغط أحدهم ويبيع مباشرة بالسعر المعروض من قبل المشتري، تُحسب هذه الصفقة في الطلب الداخلي، مما يدل على أن البائعين مستعجلون للتخلص من الأسهم؛ وعلى العكس، إذا لم يستطع أحد مقاومة وشراء مباشرة بالسعر المعروض من قبل البائع، تُحسب في الطلب الخارجي، مما يدل على أن المشتريين يلاحقون الارتفاع ويشعرون بالاندفاع.

على سبيل المثال، في شركة TSMC:

• الطلب الأول عند 1160 يوان، ويريد شراء 1415 سهم
• العرض الأول عند 1165 يوان، ويريد بيع 281 سهم

إذا بعت مباشرة 50 سهم عند 1160 → الطلب الداخلي +50 (أنت مجبر على التكيف مع طلب المشتري) وإذا اشترى شخص مباشرة 30 سهم عند 1165 → الطلب الخارجي +30 (هو يلاحق البائعين ويشترى بسرعة)

الجوهر في الطلب الداخلي والخارجي هو قياس مدى استعجال السوق.

أسعار الخمس مستويات: الأمر لا يساوي التنفيذ

عند فتح برنامج المراقبة، أول ما تراه هو أسعار الخمس مستويات، اليسار باللون الأخضر هو أوامر الشراء الخمسة الأولى، واليمين باللون الأحمر هو أوامر البيع الخمسة الأولى. الصف الأول للشراء والبيع يمثل أعلى سعر للشراء وأدنى سعر للبيع حاليًا.

لكن كل هذه مجرد أوامر معلقة، ولا تضمن تنفيذها. كثير من الناس يتخيلون أن هذه الأرقام تعبر عن الواقع، لكن عندما يسحب المتحكمون أوامرهم، تختفي الأوامر كأنها هواء.

كيف تقرأ نسبة الطلب الداخلي والخارجي في التداول العملي

نسبة الطلب الداخلي والخارجي = حجم الطلب الداخلي ÷ حجم الطلب الخارجي

• نسبة > 1: الطلب الداخلي يتجاوز الطلب الخارجي، البائعون أكثر نشاطًا في البيع → إشارة هبوطية
• نسبة < 1: الطلب الخارجي يتجاوز الطلب الداخلي، المشتريين أكثر استعجالًا في الشراء → إشارة صعودية
• نسبة = 1: توازن بين الشراء والبيع، السوق في حالة جمود، انتظار الاختراق

لكن هناك مشكلة كبيرة: نسبة الطلب الداخلي والخارجي تعبر فقط عن الموقف الحالي للشراء والبيع، ولا تتنبأ باتجاه السوق لاحقًا.

أربع فخاخ في التداول العملي

1. إشارة زائفة للشراء عندما تظهر نسبة الطلب الخارجي أكبر بكثير من الداخلي، لكن السعر لا يرتفع أو ينخفض قليلًا، وتكون أحجام التداول متقلبة؟ حذر من أن المتحكمين يضللونك. هم يضعون أوامر شراء من الدرجة الأولى إلى الثالثة لجذب المتداولين الصغار للشراء، وفي الخفاء يبيعون. يحدث هذا بشكل خاص عندما يكون السوق في حالة تذبذب.

2. إشارة زائفة للبيع عندما يكون الطلب الداخلي واضحًا أكبر من الخارجي، لكن السعر يرتفع قليلًا أو يتوقف، والأوامر المعلقة من الدرجة الأولى إلى الثالثة تتراكم؟ هذا قد يكون خدعة من المتحكمين لخلق حالة من الذعر، لجذب المتداولين الصغار لبيع الأسهم، وفي الخفاء يجمعون السيولة. لاحقًا، قد يظهر اتجاه صاعد.

3. فخ أوامر السوق هيكل الأوامر المعلقة غالبًا ما يكون خدعة. يمكن للمتحكمين استخدام “وضع أوامر → تنفيذ نشط → إلغاء الأوامر” لخلق بيانات زائفة عن الطلب الداخلي والخارجي. الاعتماد على هذا المؤشر وحده هو طريق الخطأ المعتاد.

4. نتائج تجاهل الأساسيات حتى لو كانت نسبة الطلب الداخلي والخارجي مثالية، فهي لا تغير حقيقة تدهور أساس الشركة. أحيانًا يكون الطلب الداخلي أكبر من الخارجي لكن السعر لا يزال يرتفع، لأن السوق يتأثر بأخبار، ومشاعر، وعوامل أساسية أخرى، وليست نسبة الطلب وحدها من يحدد الاتجاه.

كيف تستخدم نسبة الطلب الداخلي والخارجي بشكل صحيح

يجب أن تدمجها مع موقع السعر، حجم التداول، وهيكل الأوامر لتحقيق فهم أعمق:

• الطلب الخارجي > الطلب الداخلي + ارتفاع السعر + زيادة حجم التداول: المشتريين يضغطون لرفع السعر، إشارة لصحة الاتجاه الصاعد، وقوة الدفع قصيرة المدى
• الطلب الداخلي > الطلب الخارجي + انخفاض السعر + زيادة حجم التداول: البائعون يضغطون لخفض السعر، إشارة لصحة الاتجاه الهابط، وضغط هبوطي قصير المدى
• الطلب الخارجي > الطلب الداخلي + عدم ارتفاع السعر أو هبوطه + حجم تداول غريب: إشارة زائفة للشراء، يجب الحذر
• الطلب الداخلي > الطلب الخارجي + عدم هبوط السعر أو ارتفاعه + حجم تداول غريب: إشارة زائفة للبيع، قد تكون في مرحلة تجميع السيولة

الدعم والمقاومة هما الأهم

مراقبة نسبة الطلب الداخلي والخارجي وحدها غير كافية، الأهم هو تحديد مناطق الدعم ومناطق المقاومة.

عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى معين ولا ينزل أكثر، فهذا يعني أن هناك العديد من المشتريين يرون السعر مناسبًا للشراء، وهذه منطقة دعم. وعند الارتداد من هنا، يمكن التفكير في الشراء.

وعندما يرتفع السعر إلى مستوى معين ولا يتجاوزه، ويواجه ضغط بيع، فهذه منطقة مقاومة. كلما اقترب السعر منها، يواجه ضغط بيع.

الاستراتيجية العملية: الشراء عند الدعم، والبيع عند المقاومة. وإذا كسر السعر الدعم أو اخترق المقاومة، فغالبًا يتغير الاتجاه، ويستمر في الاتجاه الجديد حتى يواجه دعمًا أو مقاومة جديدة.

حدود نسبة الطلب الداخلي والخارجي في الواقع

الإيجابيات:

• البيانات محدثة فورًا، وتُعطي رد فعل سريع
• مفهوم بسيط وسهل الفهم، مناسب للمبتدئين
• عند دمجها مع حجم التداول وهيكل الأوامر، يمكن أن تساعد في التوقعات قصيرة المدى

السلبيات:

• سهلة التلاعب من قبل المتحكمين، وتظهر إشارات زائفة كثيرة
• تعبر فقط عن الحالة اللحظية، ولا تتنبأ باتجاه السوق على المدى الطويل
• الاعتماد عليها وحدها قد يؤدي إلى أخطاء، ويجب دمجها مع مؤشرات أخرى

الكلمة الأخيرة

نسبة الطلب الداخلي والخارجي مثل مقياس الحرارة، يخبرك فقط عن “درجة حرارة” السوق الحالية (مدى استعجال الشراء والبيع)، لكنه لا يخبرك كيف سيتطور المرض (اتجاه السوق).

لا تشتت انتباهك كثيرًا بتقلبات نسبة الطلب الداخلي والخارجي يوميًا. المتداول الماهر هو الذي يدمج التحليل الفني، والأساسي، ومشاعر السوق، ويقوم بواجباته بشكل جيد لزيادة فرص النجاح. الاعتماد فقط على أوامر السوق ونسب الطلب الداخلي والخارجي غالبًا ما يؤدي إلى خسائر.