فهم الطلب يساوي العرض لتوقع اتجاه أسعار الأصول

المستثمرون الحديثون غالبًا ما يبحثون عن أدوات لتحليل السوق واحدة من الأدوات الفعالة هي دراسة العلاقة بين قوى الشراء وقوى البيع، وهي مبدأ أساسي في الاقتصاد يشرح حركة الأسعار، حيث ينتقل من النظرية إلى التطبيق في سوق المال الحقيقي

من أين تأتي أسعار الأسهم؟ التفاعل بين المشترين والبائعين

قبل الحديث عن الطلب والعرض، تخيل مشهد السوق حيث يرغب طرف المستثمرين الأيسر في شراء الأسهم بشكل أكبر لتحقيق عائد، بينما الطرف الأيمن يرغب في البيع لتحقيق أرباح. عند هذه النقطة، إذا كانت التوقعات صحيحة - سيتكيف السعر ليصل إلى نقطة رضا الطرفين

الطلب (Demand) هو عدد المشترين الذين لديهم رغبة قوية في الاستحواذ ومستعدون للدفع

العرض (Supply) هو كمية الأسهم التي يكون البائعون على استعداد لإخراجها للبيع بأسعار مختلفة

عند رسم هذين المفهومين على مخطط، فإن خط الطلب ينحدر نزولاً (عندما تكون الأسعار مرتفعة، يقل عدد المشترين)، بينما خط العرض ينحدر تصاعدياً (عندما تكون الأسعار مرتفعة، يزيد عدد البائعين). عند نقطة تقاطع الخطين، يُطلق عليها توازن السوق - وهو السعر الذي يقبله السوق

أربعة أسباب لتغير الأسعار باستمرار

###جانب الطلب( Demand Side

العوامل الاقتصادية الكلية هي المحرك الرئيسي. عندما تنخفض معدلات الفائدة، ينقل المستثمرون أموالهم من السندات إلى سوق الأسهم لتحقيق عائد، مما يزيد الطلب

ثقة المستثمرين تلعب دورًا مهمًا أيضًا. إذا جاءت أخبار اقتصادية جيدة أو كانت التوقعات بأداء شركات مشرقة، فإن رغبة الاحتفاظ بالأسهم ترتفع على الفور

السيولة في النظام المالي تؤدي أيضًا إلى جرأة في الاستثمار. عندما تتدفق الأموال بكميات كافية، يكون المستثمرون أكثر استعدادًا لشراء الأصول عالية المخاطر

)جانب العرض### Supply Side

قرارات الشركات تؤثر مباشرة على كمية الأسهم المتداولة في السوق. عندما تقوم الشركات بإعادة شراء الأسهم، تختفي الأسهم، مما يقلل العرض ويدفع السعر للارتفاع. على العكس، عندما تقوم بزيادة رأس المال، تزداد كمية الأسهم، مما يضغط على السعر للانخفاض

إدراج شركات جديدة (IPO) يزيد من حجم الأوراق المالية في السوق، مما قد يؤثر على توازن السعر على المدى القصير

اللوائح والتنظيمات من الجهات الرقابية تحد من أو توسع قدرة الشركات على إصدار الأوراق المالية، مما يجعل العرض أضيق أو أوسع

تعلم: كيف تعمل قوى الشراء والبيع

عندما يرتفع السعر من مستوى التوازن السابق، يحدث التالي: يرى البائعون أن السعر مرتفع، ويكونون سعداء بزيادة الكمية المعروضة، في حين أن المشترين يرون السعر مرتفعًا، ويقل لديهم الاستعداد للشراء. النتيجة: تراكم البضائع، وظهور “فائض العرض”، مما يضغط على السعر للعودة إلى التوازن

وعندما ينخفض السعر من مستوى التوازن: يرى المشترون أن السعر منخفض، ويزيد الطلب، بينما يتردد البائعون، ويقل عرضهم. النتيجة: نقص في البضائع، وظهور “فائض الطلب”، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى نحو التوازن

هذه المفاهيم تقول لنا أن الطلب يساوي العرض دائمًا على المدى الطويل، لأن السوق لديه آلية لضبط نفسه باستمرار

كيف يفهم المتداولون الطلب والعرض

( 1. رؤية القيمة وليس مجرد الأرقام السعرية

على المخطط، يعكس سعر السهم القيمة السوقية للشركة )Market Cap###. إذا كانت الأخبار عن أرباح جيدة، فإن الطلب على الأسهم يرتفع، ويصعد السعر. وعلى العكس، إذا كانت هناك أخبار سلبية أو توقعات غير مواتية، يزداد البيع، وينخفض السعر

( 2. التعلم التدريجي من أنماط الشموع والمستويات المقاومة والدعم

الشمعة الخضراء )السعر يغلق > سعر الافتتاح###، تعني “قوة الشراء” - المشتريين لديهم السيطرة الشمعة الحمراء (السعر يغلق < سعر الافتتاح)، تعني “قوة البيع” - البائعين لديهم السيطرة الشمعة الدوجي (السعر يغلق ≈ سعر الافتتاح)، تعني “توازن بين الطرفين” - لا أحد يسيطر

الدعم هو المنطقة التي يود المستثمرون الشراء فيها (تجمع الطلب) المقاومة هي المنطقة التي يود المستثمرون البيع فيها (تجمع العرض)

( 3. استخدام تقنية Demand Supply Zone في التداول

المتداولون الفنيون يستخدمون تقنية تسمى Demand Supply Zone بعد أن يتحرك السعر بعيدًا جدًا عن المنطقة، مثال:

RBR )Rally-Base-Rally### - السعر يرتفع، يستقر في نطاق، ثم يتجاوز النطاق للأعلى ويواصل الارتفاع، مما يدل على أن قوة الشراء لا تزال قوية

DBD (Drop-Base-Drop) - السعر ينخفض، يستقر في نطاق، ثم يتجاوز النطاق للأسفل ويواصل الانخفاض، مما يدل على أن قوة البيع لا تزال مسيطرة

يمكن للمتداولين الدخول في الصفقات عندما يكسر السعر “الاختراق” النطاق، مع وضع وقف خسارة للحفاظ على الأرباح وتقليل المخاطر

العلاقة بين الطلب والعرض ونمو الشركات

عندما يكون الاقتصاد في حالة نمو جيد، ترى الشركات أن السوق مليء بالفرص، مما يحفزها على الإدراج بشكل أكبر (عوامل العرض)، ولكن في الوقت نفسه، يكون المستثمرون واثقين ويرغبون في الاحتفاظ بالمزيد من الأصول (عوامل الطلب). في هذه الحالة، غالبًا ما تعمل العواملان معًا. فهم هذه العلاقة يساعد المستثمرين على رؤية السوق بشكل كامل

ما يجب تذكره

الطلب يساوي العرض ليس مجرد معادلة اقتصادية، بل هو عدسة تساعد المستثمرين والمتداولين على فهم أعمق لداخل السوق

رغبة الشراء والبيع هي قوى دافعة عامة، وإذا استطعنا قراءتها، فهي تشبه فك رموز “عقل السوق”، مما يجعل قرارات الاستثمار أكثر دقة

ممارسة مراقبة قوى الشراء والبيع باستمرار على المخططات السعرية، وتطبيق المبادئ على الحالات الواقعية، هو الطريق لتحويل هذه المعرفة من كلمات أو كتب إلى مهارة عملية في تحليل السوق والاستثمار