كيفية إنشاء دخل سلبي من الأسهم الموزعة: 8 خيارات مميزة واستراتيجيات الاستثمار لعام 2568

ظروف السوق المتقلبة دفعت العديد من المستثمرين إلى التركيز على تحقيق دخل ثابت من خلال الأرباح الموزعة. تقدم سنة 2568 فرصة مثيرة لأولئك الذين يرغبون في تقليل المخاطر وبناء تدفقات نقدية ثابتة. تتضمن هذه المقالة تحليلاً عميقًا لكل موضوع، بالإضافة إلى اقتراحات إضافية للاستثمار في الأسهم الموزعة من الخارج.

اختيار الأسهم الموزعة ذات الإمكانات: معايير التقييم

اختيار الأسهم ذات العائد على الأرباح المرتفع ليس مهمة سهلة، خاصة عند النظر إلى Dividend Yield فقط. المعايير الصحيحة يجب أن تشمل:

• تاريخ توزيع أرباح منتظم: الشركات الجيدة ستوزع أرباحًا باستمرار حتى خلال الأزمات، مع النظر إلى فترة لا تقل عن 3-5 سنوات سابقة
• سياسة توزيع أرباح واضحة: يجب أن تحدد الشركة نسبة التوزيع (Payout Ratio) بشكل واضح، لتمكين المستثمرين من التنبؤ بدقة بالأرباح الموزعة
• أساسيات قوية للأعمال: تشمل الحالة المالية، نسبة الديون المناسبة، والصناعة ذات الاتجاه الإيجابي
• تدفقات نقدية من التشغيل: مؤشر مهم يدل على قدرة الشركة على توليد نقد من الأعمال الأساسية

8 أسهم موزعة تعد بأنها ستوفر عوائد جيدة في سنة 2568

جدول البيانات الأساسية

DIF: صندوق البنية التحتية “عائد مضمون”

يمتلك هذا الصندوق أصول بنية تحتية في مجال الاتصالات، من أعمدة الهاتف البالغ عددها 16,059 إلى شبكات الألياف الضوئية. نموذج العمل هو تأجير خدمات طويلة الأمد لشركات الهاتف المحمول، مما يضمن دخلًا ثابتًا وقابلًا للتوقع.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 7.90 بات
• العائد على الأرباح: 11.25%
• آخر أرباح موزعة: 0.22 بات/سهم
• P/BV: 0.52 مرة

قسم المحللين ينقسم إلى رأيين: أحدهما يوصي بـ"الشراء" (بسعر هدف 10.50-11.50 بات)، نظرًا لانخفاض تكاليف التمويل مع تقليل مخاطر إعادة تأجير العقود، بينما يحذر الآخر من مخاطر إعادة تمويل ديون بقيمة 11.6 مليار بات، والمفاوضات على الإيجار مع TRUE.

TISCO: سهم توزيع أرباح “يحافظ على استقراره” بعقد توزيع مستمر

تيسكو تعمل كشركة أم لمجموعة الأعمال المالية تيسكو، مع التركيز على تأجير السيارات والقروض الشخصية. بتاريخ توزيع أرباح منتظم ومرتفع، تحظى الشركة بسمعة واسعة.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 97.50 بات
• العائد على الأرباح: 7.95%
• آخر أرباح موزعة: 5.75 بات/سهم (للسنة 2567، تُدفع في 2568)
• P/E: 11.46 مرة
• P/BV: 1.75 مرة

تيسكو مثال كلاسيكي على سهم توزيع أرباح عالي الجودة، يدفع أرباحًا مرتين في السنة، بمجموع 7.75 بات في 2568. التحدي الرئيسي هو تباطؤ نمو القروض مع ضعف سوق السيارات، لذلك ينصح معظم المحللين بـ"الاحتفاظ" مع التركيز على العائد على الأرباح أكثر من زيادة قيمة السهم.

AP: سهم العقارات بقيمة “مستمرة”

AP مطور عقاري رائد يعمل بشكل متكامل، من المنازل المنفصلة، التاون هاوس، إلى الشقق السكنية العالية، مع محفظة علامات تجارية تغطي شرائح متنوعة من العملاء.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 5.80 بات
• العائد المتوقع على الأرباح 2568: 7.35%
• آخر أرباح موزعة: 0.60 بات/سهم
• P/E: 3.77 مرة
• P/BV: 0.41 مرة

AP تبرز بقيمتها الاستثمارية، مع P/E و P/BV منخفضة جدًا مقارنة بالسوق، حيث يوصي 13 من 16 محللًا بـ"الشراء" مع سعر هدف 9.54 بات، مما يعكس فرصة لتحقيق أرباح من السعر، مع توقع أن تبقى الأرباح الموزعة أعلى من 7% سنويًا.

SIRI: سهم العقارات “أعلى عائد وأرخص سعر”

SIRI شركة تطوير عقاري كبيرة لها تاريخ يقارب 40 عامًا، تطور جميع أنواع المشاريع السكنية، وتستثمر في أنشطة ذات صلة مثل المراكز التجارية ومصانع الخرسانة.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 1.17 بات
• العائد المتوقع على الأرباح 2568: 8.72%
• آخر أرباح موزعة: 0.08 بات/سهم
• P/E: 4.47 مرة
• P/BV: 0.43 مرة

SIRI تقدم أعلى عائد من الأرباح في القطاع، وتقييم منخفض جدًا، حيث يوصي 8 من 14 محللًا بـ"الشراء" مع سعر هدف 1.72 بات. رغم عدم اليقين في سوق العقارات، إلا أن التقييم والعائدات الموزعة يظلان عوامل داعمة رئيسية.

DMT: “شركة النقد السهل” ذات الدخل المتوقع

DMT تدير وتحصّل رسوم المرور على جسرอุตราภิมุข، بطول 21 كيلومترًا، وتوفر تدفقات نقدية ثابتة ومستقرة.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 9.70 بات
• العائد على الأرباح: 8.56%
• آخر أرباح موزعة: 0.22 بات/سهم
• P/E: 12.69 مرة
• P/BV: 1.31 مرة

DMT تعتبر “أسهم دفاعية” ذات دخل سهل التوقع وتقلب منخفض، مع سياسة توزيع أرباح “لا تقل عن 90% من صافي الربح”، مما يسهل التوقعات للمستثمرين. ينصح المحللون بـ"الأداء الأفضل" مع سعر هدف 12.17 بات، لكن المخاطر طويلة الأمد تتعلق بانتهاء عقد الامتياز في 2577.

MC: سهم التجزئة “ذو وضع مالي قوي”

MC تعمل في تجارة الملابس والمنتجات الحياتية، مع علامة “Mc” الشهيرة في سوق الجينز، وتعمل كموزع لعلامات تجارية أخرى.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 9.55 بات
• العائد المتوقع على الأرباح 2568: 8.26%
• آخر أرباح موزعة: 0.55 بات/سهم
• P/E: 10.03 مرة
• P/BV: 2.12 مرة

MC تتمتع بوضع مالي قوي جدًا، حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) فقط 0.51 مرة، مما يعكس مخاطر مالية منخفضة جدًا. أربعة من المحللين الذين قاموا بتحليل هذا السهم يوصون بـ"الشراء" مع سعر هدف 12.55 بات، مع توقع نمو جيد للأرباح عبر القنوات الإلكترونية.

TCAP: “شركة القابضة” ذات التقييم الجذاب

TCAP تعمل كشركة قابضة تستثمر في عدة قطاعات مالية، مع تنويع جيد للمخاطر عبر التأجير، التأمين، الأوراق المالية، وكونها مساهمًا رئيسيًا في بنك TMB.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 46.00 بات
• العائد على الأرباح: 6.98%
• آخر أرباح موزعة: 2.05 بات/سهم
• P/E: 7.51 مرة
• P/BV: 0.65 مرة

TCAP تتمتع بتقييم جذاب، حيث تتداول بأقل من القيمة الدفترية (P/BV) عند 0.65 مرة. كونها شركة قابضة تستثمر في قطاعات مالية متعددة يقلل من المخاطر، ويعطي سعر هدف 53.86 بات، مع توقع عائد على الأرباح بنسبة 7%.

PTT: “شركة الطاقة الوطنية” التي تحمي محفظتك

PTT، الرائدة في قطاع الطاقة، تعمل بشكل متكامل من الاستكشاف والإنتاج، التكرير، الغاز الطبيعي، إلى تجارة الوقود بالتجزئة. تشمل أنشطتها النفطية وغير النفطية.

معلومات رئيسية:

• السعر الحالي: 30.00 بات
• العائد على الأرباح: 7.05%
• آخر أرباح موزعة: 1.30 بات/سهم
• P/E: 10.08 مرة
• P/BV: 0.73 مرة

رغم التحديات التي يواجهها قطاع الطاقة مع التحول إلى الطاقة النظيفة، يرى المحللون أن PTT لا تزال قادرة على توليد تدفقات نقدية قوية من أعمالها الأساسية، والاستثمار في مشاريع جديدة، مما يجعلها خيارًا مناسبًا لحماية المحفظة.

استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الموزعة الأمريكية: توسيع خطة الاستثمار

بينما تقدم سوق الأسهم التايلاندية فرصًا جيدة، يمكن للمستثمرين التايلانديين أيضًا التوجه إلى سوق الأسهم الأمريكية لتنويع المخاطر والوصول إلى شركات عالمية.

مزايا الأسهم الموزعة الأمريكية

الوصول إلى شركات عالمية: يمكنك أن تمتلك شركات رائدة مثل Apple، Microsoft، Coca-Cola، Johnson & Johnson، التي تتمتع بأعمال قوية وتوزيع عالمي.

تاريخ توزيع أرباح مثبت: العديد من الشركات الأمريكية لديها سجل مستمر في توزيع الأرباح لعقود، وتزيد قيمتها سنويًا، بما في ذلك “Dividend Aristocrats” التي ترفع أرباحها لمدة 25 سنة متتالية أو أكثر.

استلام أرباح بالدولار: الحصول على أرباح بعملة أجنبية يساعد على تنويع المخاطر المتعلقة بالعملات.

طرق الاستثمار

عبر صناديق الاستثمار: يمكن للمستثمرين اختيار صناديق تستثمر في الأسهم الأمريكية، مع دراسة أدائها، الرسوم، وسياسات الاستثمار بعناية.

الاستثمار المباشر: فتح حساب مع شركة وساطة مرخصة، تحليل الأسهم باستخدام مصادر موثوقة، وإرسال أوامر الشراء عبر منصة التداول.

خطوات الاستثمار في الأسهم الموزعة التايلاندية

• فتح حساب تداول أسهم: مع شركة وساطة مرخصة من هيئة السوق المالية، سواء عبر الإنترنت أو من خلال الفروع
• تحويل الأموال إلى الحساب: إيداع البات في محفظة الاستثمار (رصيد نقدي) لاستخدامه في شراء الأسهم
• التحليل والاختيار: دراسة البيانات من موقع SET، Settrade، وتحليلات الوسيط
• إرسال الأوامر: عبر منصة Streaming، تحديد اسم السهم، عدد الأسهم، والسعر المطلوب
• استلام الأرباح: عند تاريخ الدفع، يتم تحويل الأرباح تلقائيًا إلى الحساب البنكي بعد خصم الضريبة بنسبة 10% (بعد خصم الضريبة المقتطعة)

الخلاصة النهائية

لا تزال استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الموزعة لعام 2568 فعالة للأشخاص الذين يرغبون في بناء تدفقات نقدية وتقليل التقلبات. الأسهم الثمانية المختارة توفر توازنًا بين عائد مرتفع، شركات مستقرة، وإمكانات نمو. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يساعد الاستثمار في الأسهم الموزعة الأجنبية على تحقيق توازن بين الأسواق. تذكر أن تقييم الاستمرارية، أساسيات الأعمال، والاتجاهات طويلة الأمد هو المفتاح لبناء سيولة مالية مستدامة.