نظرية داو (نظرية داو) التي يجب على المستثمرين فهمها: المفتاح لتحليل فني فعال

مقدمة: لماذا لا تزال نظرية داو ذات أهمية في الوقت الحاضر

منذ القرن العشرين، شكلت نظرية داو (Dow Theory) طريقة تحليل سوق الأسهم للمستثمرين حول العالم. على الرغم من مرور أكثر من مئة عام، لا تزال المبادئ الأساسية لهذه النظرية قوية وقابلة للتطبيق على جميع أنواع الأصول المتداولة، سواء كانت أسهم، عملات مشفرة، ذهب، أو أزواج عملات.

نظرية داو (Dow Theory) ليست مجرد أداة لتحليل الأسعار، بل هي فلسفة لقراءة السوق تجمع بين علم النفس الاستثماري وسلوك الجماعة. المستثمرون الذين يفهمون هذه النظرية بعمق سيكون لديهم ميزة في تخطيط تداولاتهم على المدى القصير والطويل.

ما هي نظرية داو: تعريف واضح

نظرية داو (Dow Theory) هي نظام تحليل فني يركز على دراسة حركة الأسعار وفقًا للدورات الاقتصادية، باستخدام اتجاهات الأسهم المختلفة كمؤشر.

نشأت هذه النظرية من مقال في صحيفة وول ستريت جورنال كتبها تشارلز داو بالتعاون مع ويليام بيتر هاميلتون، بهدف التنبؤ باتجاه السوق وشرح سلوك المستثمرين خلال مراحل الدورة السوقية.

أساسيات نظرية داو: قراءة السوق كقراءة الأمواج في المحيط

إذا قمت بمقارنة حركة أسعار الأسهم بقوة المحيط، ستجد أن هناك تدفقات لموجات رئيسية، ثانوية، وصغيرة.

خلال الاتجاه الصاعد (Uptrend)، ستقوم الأسعار بخلق قمم أعلى من القمم السابقة (Higher High)، وقيعان أعلى من القيعان السابقة (Higher Low)، وهو ما يعكس قوة الدفع للشراء.

على العكس، عندما يدخل السوق في اتجاه هابط (Downtrend)، ستخلق الأسعار قمم أدنى من القمم السابقة (Lower High)، وقيعان أدنى من القيعان السابقة (Lower Low)، مما يدل على سيطرة البائعين على السوق.

تصنيف الاتجاهات السعرية: فهم 3 مستويات من الحركة

( 1. الاتجاه الرئيسي )Primary Trend###

هو الحركة الأطول زمنًا، والتي تستمر عادة من 200 يوم إلى 3-4 سنوات.

فهم الاتجاه الرئيسي يساعد المستثمرين على معرفة الاتجاه العام للسوق، ويمنعهم من التداول ضد الاتجاه، مما يقلل من احتمالية الخسارة.

( 2. الاتجاه الوسيط )Intermediate Trend###

هو اتجاه أقصر، يمتد من 3 أسابيع إلى 3 أشهر، وغالبًا ما يظهر كتعديلات أو تصحيحات لبناء القوة للحركة التالية.

المستثمرون الذين يركزون على المضاربة على المدى المتوسط سيكونون مهتمين أكثر بهذا الاتجاه.

( 3. الاتجاه الصغير )Minor Trend###

هو حركة قصيرة المدى، تمتد من يوم إلى 2-3 أسابيع، وتعتبر تقلبات قصيرة لا تؤثر بشكل كبير على قرارات الاستثمار طويلة المدى.

المبادئ الأساسية الستة لنظرية داو: أساس متين لبناء التحليل

( المبدأ الأول: السوق يدمج جميع المعلومات

جميع الأخبار، من البيانات الأساسية للشركات، إعلانات الحكومات، إلى مشاعر السوق، تنعكس في الأسعار على الرسم البياني.

لهذا السبب، لا يحتاج المستثمرون الذين يعتمدون على التحليل الفني إلى انتظار أخبار جديدة، لأن السوق يرسل إشاراته من خلال حركة السعر.

) المبدأ الثاني: هناك ثلاث فئات للاتجاهات

كما شرحنا سابقًا، حركة السعر ليست عشوائية، بل تتبع اتجاهات مقسمة إلى رئيسية، وسيطة، وصغيرة.

المبدأ الثالث: كل اتجاه له ثلاث مراحل

المرحلة 1 - التجميع ###Accumulation###: يبدأ المستثمرون المتمرسون في الشراء عندما يكون السعر منخفضًا، والاتجاه غير واضح، والسوق هادئ، لكن من لديهم المعرفة يقومون بالتجميع.

المرحلة 2 - المشاركة العامة (Public Participation): عندما يبدأ الاتجاه في الوضوح، يدخل الجمهور بشكل كبير، ويزداد حجم التداول، وتكون هذه فترة مثالية للمضاربة.

المرحلة 3 - التوزيع (Distribution): يبدأ المستثمرون الكبار في بيع ممتلكاتهم، والأسعار لا تزال مرتفعة، لكن تظهر إشارات تحذيرية، والمستثمرون الصغار لا زالوا يشترون، وهذه فترة عالية المخاطر.

( المبدأ الرابع: السوق يجب أن يكون متوافقًا

يستخدم تشارلز داو مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط داو جونز للنقل لتأكيد الاتجاه. إذا ارتفع مؤشر واحد وانخفض الآخر، فذلك لا يدل على اتجاه قوي.

) المبدأ الخامس: حجم التداول يجب أن يؤكد الاتجاه

في الاتجاه الصاعد، يجب أن يزداد حجم ###Volume### مع مرور الوقت، وفي الاتجاه الهابط، يجب أن يزداد حجم البيع. إذا كانت الاتجاهات والأحجام متوافقة، فهذا يدل على أن “السعر حقيقي”.

( المبدأ السادس: الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارات عكس ذلك

يمكن أن يستمر الاتجاه لفترة طويلة، حتى تظهر إشارات واضحة على انعكاسه، مثل انخفاض السعر دون مستوى القاع السابق )Lower Low###، بينما من المفترض أن يرتفع.

أنماط تغيير الاتجاه: القاع المزدوج والقمة المزدوجة

( القاع المزدوج - إشارة إلى أن السوق يتجه نحو التحول

يحدث القاع المزدوج عندما تصل الأسعار إلى أدنى مستوى مرتين متقاربين، ولا يمكن أن تنخفض أكثر، ويشبه شكلها حرف “W” أو “U”.

عندما تتجاوز الأسعار القمة بين القاعين )بين القاعين###، يكون ذلك إشارة إلى انتهاء الاتجاه الهابط، واستعداد السوق للارتفاع من جديد.

( القمة المزدوجة - تنبيه إلى التحول من الصعود إلى الهبوط

القمة المزدوجة تشبه انعكاس القاع المزدوج، حيث تصل الأسعار إلى أعلى مستوى مرتين، ويشبه شكلها حرف “M”.

عندما تتجاوز الأسعار مستوى الدعم بين القمتين، يكون ذلك إشارة إلى انتهاء الاتجاه الصاعد، وبدء السوق في الانخفاض.

مزايا وعيوب نظرية داو

) الفوائد

✓ الأساس البسيط: مبادئ نظرية داو بسيطة ومعقولة، غير معقدة، مما يسهل على المستثمرين الجدد تعلمها وتطبيقها.

✓ قراءة اتجاه السوق: تساعد على تحديد الاتجاه العام للسوق بشكل منهجي، مما يمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات استراتيجية.

✓ أهمية الحجم: التركيز على الحجم يساعد في تأكيد قوة الاتجاه.

✓ لا تعتمد على البيانات الاقتصادية: تتيح للمستثمرين التداول حتى في ظل عدم استقرار البيانات الاقتصادية أو تأخرها.

العيوب

✗ التأخير: انتظار تأكيد السوق للاتجاه يؤدي إلى تأخير، وغالبًا ما تكون الإشارات قد حدثت قبل ذلك، وتكون الأسعار قد تحركت بالفعل.

✗ عدم النظر إلى الأساسيات: تركز نظرية داو فقط على السعر والحجم، ولا تأخذ بعين الاعتبار البيانات الأساسية للشركات، أو الأخبار المهمة، أو العوامل الأخرى.

استراتيجيات التداول باستخدام نظرية داو

حاليًا، يفضل معظم المستثمرين استخدام منتجات العقود مقابل الفروقات ###Contract for Difference### للتداول في كلا الاتجاهين.

عند تحليل أن السوق في اتجاه صاعد (Higher High, Higher Low)، يمكن للمستثمر:

• اختيار أمر شراء للاستثمار في الاتجاه الصاعد
• تحديد حجم اللوت المناسب
• اختيار الرافعة المالية وفقًا لمستوى المخاطرة
• وضع نقاط الدخول، وأهداف الربح، ووقف الخسارة بشكل واضح

وبالمثل، عندما يكون السوق في اتجاه هابط، يمكن للمستثمر وضع أمر بيع للاستفادة من الهبوط.

من خلال فهم الاتجاه بشكل صحيح، يمكن للمستثمر اتخاذ قرارات تداول مبنية على أساس، وتخطيط الأرباح والخسائر بذكاء.

الخلاصة: بداية تعلم نظرية داو

نظرية داو (Dow Theory) أكثر من مجرد تقنية، فهي طريقة للتفكير في السوق، وفهم أن استقرار مجتمع المستثمرين هو ما يخلق الاتجاهات.

إذا أراد المستثمرون التدرب على تطبيق هذه النظرية بدون مخاطر، يمكنهم البدء بحساب تجريبي يوفر أموالًا افتراضية مجانية، مما يسمح لهم بتجربة استراتيجيات مختلفة بأمان.

دراسة نظرية داو بعمق، مع دمج إدارة المخاطر بشكل جيد، والصبر في التطبيق، ستقود المستثمرين إلى النجاح في عالم التداول.