كيفية الاختيار بين الأسهم الممتازة والعادية وفقًا لملف المستثمر الخاص بك

عندما تدخل عالم البورصة، أحد القرارات الأولى التي تواجهها هو الاختيار بين الأسهم الممتازة والعادية. ليس خيارًا تافهًا، لأن كل نوع من الأسهم يوفر لك مسارًا مختلفًا نحو أهدافك المالية.

الوجهان للاستثمار في الأسهم

لا تصدر الشركات العامة جميع أسهمها بنفس الطريقة. هناك بشكل رئيسي فئتان تعملان تقريبًا كمنتجين ماليين مختلفين، على الرغم من أن كلاهما يمثل ملكية في الشركة.

الأسهم العادية هي وسيلة الاستثمار الكلاسيكية. تتيح لك أن تكون مالكًا لجزء من الشركة ولديك حق التصويت في القرارات الرئيسية. بالمقابل، تتحمل كل تقلبات السوق. تعتمد أرباحك مباشرة على الأداء المالي للشركة: في سنوات جيدة، يمكنك تلقي مدفوعات كبيرة؛ في سنوات صعبة، قد تكون قليلة أو غير موجودة.

الأسهم الممتازة، من ناحية أخرى، تعمل في منطقة هجينة بين الدين ورأس المال. تتخلى عن القدرة على التأثير في القرارات الشركات، لكنك تحصل على تعويض: أرباح موزعة مسبقًا تُدفع قبل أرباح الأسهم العادية. إنه تبادل: أقل سلطة، مزيد من التوقعات.

الحقوق التي تميزها بشكل جذري

الفجوة بين هذين الأداتين تتجلى بوضوح في خصائصهما الأساسية:

الأسهم العادية تقدم:

• حق التصويت في جمعيات المساهمين
• أرباح متغيرة حسب ربحية الشركة
• إمكانات عالية لنمو رأس المال
• سيولة أكبر في الأسواق الرئيسية
• عند التصفية: الوصول إلى الأصول بعد الدائنين، حملة السندات والمساهمين الممتازين

الأسهم الممتازة تضمن:

• بدون حقوق تصويت في الشركات
• أرباح ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا
• نمو محدود في الإمكانات
• سيولة عادةً أكثر تقييدًا
• عند التصفية: أولوية على المساهمين العاديين (على الرغم من أدنى من الديون)

هناك أنواع متطورة: الأسهم الممتازة التراكمية التي تحفظ الأرباح غير المدفوعة للفترات المستقبلية، القابلة للتحويل التي تسمح بالتحول إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة، والقابلة للاسترداد التي يمكن للشركة إعادة شرائها حسب الحاجة.

المقارنة التي يجب أن يعرفها كل مستثمر

لمن هي كل واحدة؟

الأسهم العادية تجذب المستثمرين القادرين على تحمل المخاطر. هي خيار من يسعى لبناء الثروة على المدى الطويل، ويمكنه تحمل انخفاضات مؤقتة في الأسعار، ويرغب في التأثير على قرارات الشركة. عادةً يفضلها المستثمرون في المراحل المبكرة أو المتوسطة من حياتهم المالية، حيث الأفق الزمني طويل والهدف هو تعظيم نمو رأس المال.

الأسهم الممتازة تجذب من يولي أهمية لاستقرار تدفق الدخل. تحظى بشعبية خاصة بين المتقاعدين، المستثمرين المحافظين، ومن يقتربون من مراحل الحفاظ على رأس المال. كما أنها تعمل كأداة لتنويع المحافظ المتوازنة، حيث تجمع بين خصائص الدخل الثابت والمتغير لتحسين نسبة المخاطرة والعائد.

ما تكشفه الأرقام

مراقبة مؤشرات رئيسية مثل مؤشر S&P 500 مقابل مؤشر S&P U.S. Preferred Stock Index (الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم الممتازة في الولايات المتحدة) توضح الديناميكيات المختلفة. خلال السنوات الخمس الماضية، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57,60%، بينما انخفض مؤشر الأسهم الممتازة بنسبة 18,05%. يعكس هذا التباين كيف تؤثر التغيرات في السياسات النقدية بشكل مختلف على هذه الأدوات: عندما ترتفع معدلات الفائدة، تفقد الأسهم الممتازة (ذات الأرباح الثابتة) جاذبيتها مقارنة بالاستثمارات البديلة، بينما تعتمد الأسهم العادية أكثر على نمو الشركات.

كيف تبدأ: من النظرية إلى التنفيذ

الخطوة 1: اختر وسيطك
ابحث عن منصة منظمة، ذات سمعة جيدة وتقدم كل من الأسهم الممتازة والعادية. تحقق من وجود أدوات التحليل والأوامر المحدودة.

الخطوة 2: افتح حسابك وادفع الأموال
أكمل إجراءات التحقق من الهوية (تأكيد الهوية)، زود بياناتك المالية، وقم بأول إيداع.

الخطوة 3: ابحث قبل الاستثمار
حلل الشركة: هوامش الربح، اتجاهات القطاع، سجل الأرباح، الاستقرار المالي. افهم أي نوع من الأسهم يتناسب بشكل أفضل مع استراتيجيتك.

الخطوة 4: نفذ أمر الشراء
يمكنك استخدام أوامر “السوق” (السعر الحالي) أو أوامر “محددة” (تحدد السعر الأقصى الذي تدفعه). بعض الوسطاء يتيحون أيضًا التداول بعقود الفرق على هذه الأسهم، بدون الحاجة لامتلاكها في محفظتك.

استراتيجية ذكية: التنويع كدرع

الخبرة الحقيقية تكمن في عدم الاختيار بين واحد أو آخر، بل في موازنتهما. محفظة منظمة جيدًا تدمج الأسهم العادية للنمو والأسهم الممتازة للاستقرار. هكذا:

• تقلل من تقلبات محفظتك بشكل عام
• تضمن تدفقات دخل أكثر توقعًا
• تحافظ على التعرض لإمكانات التقدير
• تحمي نفسك من تغييرات مفاجئة في معدلات الفائدة

راجع استثمارك بشكل دوري. السوق يتغير، وظروفك تتغير أيضًا. عدل مزيج الأسهم الممتازة والعادية مع تطور أفقك الزمني وأهدافك المالية.

الخلاصة

اختيار بين الأسهم الممتازة والعادية ليس ثنائيًا. هو قرار يعكس مدى تحملك للمخاطر، وأهداف العائد، ومرحلتك في الحياة. تظهر بيانات السوق أن لكل منهما مكانه: بينما حقق مؤشر S&P 500 أرباحًا مذهلة في بيئة النمو، وفرت الأسهم الممتازة استقرارًا في فترات الاضطراب. المهم هو أن تفهم ما تبحث عنه وتتصرف وفقًا لذلك.