الدليل الأساسي للأرباح لعام 2023: كيفية تعظيم دخلك من الأسهم

أهمية فهم الأرباح الموزعة 2023

الاستثمار في الأسهم لا يقتصر فقط على المضاربة بتغيرات السعر. يسعى العديد من المستثمرين ذوي الخبرة إلى توليد دخل سلبي من خلال الأرباح الموزعة، وهو التدفق النقدي المستمر الذي توزعه الشركات على مساهميها. في عام 2023، تعتبر شركات عملاقة مثل أبل، مايكروسوفت، سانتاندير، جي بي مورغان وكوكاكولا من بين الشركات التي تحافظ على سياسات نشطة لتوزيع الأرباح. ولكن قبل الغوص في هذا العالم، من الضروري فهم كيفية عمل الأرباح الموزعة فعليًا.

ما هي الأرباح الموزعة: أكثر من مجرد مفهوم بسيط

تمثل الأرباح الموزعة حصة من الأرباح التي تقرر الشركة مشاركتها مع المستثمرين فيها. عندما تحقق شركة أرباحًا، لديها عدة خيارات: إعادة استثمارها في أعمالها، تراكم الاحتياطيات أو، كما تفعل العديد من الشركات الكبرى، مكافأة مساهميها بنقل جزء من تلك الأرباح إليهم.

هذا النظام يخلق دائرة فاضلة. بالنسبة للمساهم، هو حافز واضح: يتلقى أموالًا بشكل دوري فقط من خلال الاحتفاظ بأسهمه. بالنسبة للشركة، هو أداة لجذب رأس المال. وهكذا، توجد فئة مرموقة تسمى “نبلاء الأرباح الموزعة”، وتتكون من شركات استمرت 25 عامًا أو أكثر في دفع الأرباح بشكل مستمر، بالإضافة إلى زيادتها باستمرار.

طرق الدفع: نقدًا أو أسهمًا

في الممارسة العملية، يتم توزيع الأرباح الموزعة عبر آليتين. الأكثر شيوعًا هو الدفع نقدًا، حيث يفضل المستثمرون الحصول على أموال سائلة بدلاً من تقسيم حصتهم بشكل أكبر. البديل هو استلام أسهم جديدة من الشركة، وهو أقل شيوعًا ولكنه موجود أيضًا.

وفقًا للهيكل، نميز بين:

الأرباح العادية: تُدفع وفقًا للتوقعات العادية لأرباح العمل.

الأرباح التكميلية: تُدفع عندما تتجاوز النتائج التوقعات المحددة.

الأرباح الاستثنائية: تنشأ من إيرادات غير متوقعة، مثل بيع أصل مهم.

تميل الشركات الكبرى إلى تطبيق الأرباح العادية والتكميلية. أما الأرباح الاستثنائية فهي تعتمد أكثر على طبيعة كل عمل.

جدول توزيعات الأرباح 2023: تواريخ مهمة لا يمكنك تجاهلها

هنا يكمن أحد الجوانب الأكثر حرجًا. هناك أربع لحظات حاسمة في دورة الأرباح الموزعة يجب على كل مستثمر إتقانها:

1. تاريخ الإعلان

هو التاريخ الذي تجتمع فيه جمعية المساهمين وتقرر رسميًا توزيع الأرباح. في هذا الاجتماع يتم تحديد المبلغ الدقيق، وتاريخ الدفع، وإغلاق السجل.

2. تاريخ إغلاق السجل

هو اليوم النهائي لتسجيل اسم المساهم في سجلات الشركة ليحق له استلام الأرباح. إذا كنت مالكًا للأسهم في هذا التاريخ، فلك الحق في الأرباح.

3. تاريخ استحقاق الأرباح (ex-dividendo)

هنا يصل النقطة الحرجة. تاريخ استحقاق الأرباح هو العلامة الحاسمة الحقيقية. إذا بعت أسهمك قبل هذا التاريخ، تفقد حقك في الدفع، حتى لو كانت لديك قبل أسابيع. وعلى العكس، إذا اشتريتها بعد هذا التاريخ، فلن تتلقى شيئًا حتى لو كنت مساهمًا عند موعد الدفع.

4. تاريخ الدفع

هو ببساطة اليوم الذي يتلقى فيه جميع المساهمين المستحقين الأموال.

وفيما يلي ملخص لتوزيعات الأرباح لأهم الشركات في 2023:

المخاطر والعوامل التي تؤثر على الأرباح الموزعة 2023

ليس كل شيء مضمونًا في عالم الأرباح الموزعة. هناك ظروف قد تعيق أو تقلل التدفق المتوقع.

تدهور النتائج المالية للشركة

عندما تنخفض الأرباح دون التوقعات، يتعين على الشركة اتخاذ قرار: تقليل الأرباح الموزعة أو الاحتفاظ بها وخصمها من الاحتياطيات. الخيار الأول يثير الذعر في السوق، لذلك تختار العديد من الشركات الخيار الثاني، رغم أنه حل مؤقت ويستنفد الاحتياطيات في النهاية.

ظروف الضغط المالي

الدعاوى القضائية الكبيرة، التغييرات التنظيمية أو الأزمات الاقتصادية قد تجبر الشركة على تعليق الأرباح مؤقتًا للحفاظ على السيولة.

القيود التنظيمية

خلال جائحة كوفيد، حظرت الاتحاد الأوروبي على العديد من الشركات التي أنقذها الدولة من توزيع الأرباح. مثل هذه الإجراءات قد تظهر مجددًا في سيناريوهات أزمات مستقبلية.

الاندماجات والاستحواذات

عندما يتم استحواذ شركة عبر عرض شراء إجباري، غالبًا ما يتم تعليق الأرباح لضمان استقرار العملية المالية.

حساب عملي للأرباح الموزعة

تحديد العائد المتوقع أسهل مما يبدو. يحسب المحللون بشكل رئيسي مقياسين:

الأرباح الموزعة لكل سهم (DPA):

DPA = صافي الربح الإجمالي × نسبة التوزيع / عدد الأسهم القائمة

عائد الأرباح الموزعة (RD):

RD = (DPA / سعر السهم الحالي) × 100

مثال توضيحي:

لنفترض أن بنك دينيرو يحقق أرباحًا قدرها 10 ملايين يورو ويقرر توزيع 80% منها (8 ملايين يورو). لديه 340 مليون سهم قائم.

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

إذا كان سعر السهم الحالي 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

هذا يعني أن المستثمر سيحصل على عائد سنوي قدره 1,56% فقط من الأرباح الموزعة، دون احتساب الزيادات المحتملة في سعر السهم.

الضرائب على الأرباح الموزعة: ما يجب أن تعرفه

تخضع الأرباح الموزعة للضرائب. في الحالة الإسبانية، يتم فرض ضرائب تصاعدية على العوائد المحصلة:

• حتى 6.000 €: 19%
• من 6.000 € إلى 50.000 €: 21%
• من 50.000 € إلى 200.000 €: 23%
• أكثر من 200.000 €: 26%

إذا تلقيت أرباحًا موزعة على شكل أسهم جديدة، يتم تأجيل الضرائب حتى تبيعها. عند البيع، يُحسب الفرق بين سعر الشراء الأصلي وسعر البيع.

الاستراتيجية النهائية: استغل أرباح 2023 الموزعة

لزيادة دخلك من الأرباح الموزعة في 2023، قم ببناء محفظة متنوعة تشمل قطاعات مختلفة: التكنولوجيا (أبل، مايكروسوفت)، المالية (جي بي مورغان، سانتاندير)، الاستهلاك (كوكاكولا، وول مارت) والطاقة. حافظ على جدول محدث لتواريخ استحقاق الأرباح لتجنب فقدان الحقوق. احسب العائد المتوقع لكل مركز وتتبع بشكل ربع سنوي كيف تتطور هذه المدفوعات. تذكر أن الأرباح الموزعة ليست مجرد دخل سلبي، بل أيضًا مؤشرات على الصحة المالية للشركة.