الاهتلاك و مصاريف الاستهلاك: أدوات محاسبية يجب على المستثمرين معرفتها

لماذا يجب أن نهتم بهذا الأمر؟

إذا كنت تحلل البيانات المالية للشركة، ستلاحظ أرقامًا غامضة تسمى EBIT، EBITDA وظاهرة انخفاض قيمة الأصول كل عام، وهذه هي قصة الاستحقاق مع مصروفات الإهلاك والتكاليف المخصومة

هاتان الفكرتان تؤثران على صافي الدخل الذي تعلنه الشركة، ولهما أهمية على عمر الأصول. إذا تم قياس قيمة الأصول بشكل غير دقيق، قد تتخذ الشركة قرارات خاطئة، أو في الحالات الشديدة، قد تُجبر على الإغلاق

الاستهلاك (Depreciation) ما هو دوره؟

تعريف موجز

الاستهلاك هو عملية يقوم فيها المحاسب بحساب فقدان قيمة الأصول الملموسة مع استخدام الشركة لها مع مرور الوقت

هناك جانبان يجب فهمهما:

1. الجانب الواقعي: قيمة الأصول تنخفض مع مرور الزمن (السيارة لن تصبح أغلى مع تقدم العمر)
2. الجانب المحاسبي: يجب على الشركة توزيع تكلفة الأصل الأصلية على مدى سنوات الاستخدام المتوقعة

عدد السنوات المستخدمة لحساب الاستهلاك يعتمد على العمر الافتراضي، على سبيل المثال، قد يُستخدم اللابتوب لمدة حوالي 5 سنوات، وتقسم التكلفة الأصلية على مدى تلك السنوات

ما هي الأصول التي يمكن حساب الاستهلاك عليها؟

الأصول يجب أن تتوفر فيها الشروط التالية:

• مملوكة للشركة وتستخدم في العمل
• لها عمر افتراضي يمكن تقديره
• من المتوقع أن تُستخدم لأكثر من سنة واحدة

الأصول التي يمكن استهلاكها عادة: المركبات، المباني، معدات المكاتب، أجهزة الكمبيوتر، الآلات، وحتى بعض الأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع، حقوق النشر، والبرمجيات

الأصول التي يُمنع استهلاكها: الأراضي (عادة لا تتآكل)، الأصول المجمعة (مثل الأعمال الفنية، العملات، الأسهم والسندات، الممتلكات الشخصية، أو عندما تكون الاستخدامات أقل من سنة واحدة

) كيف يؤثر الاستهلاك على EBIT و EBITDA؟

EBIT ###الأرباح قبل الفوائد والضرائب( = الإيرادات قبل خصم الفوائد والضرائب

• عند حساب الاستهلاك، ينخفض EBIT لأن الاستهلاك يُخصم من الإيرادات

EBITDA )الأرباح قبل الفوائد، الضرائب، الاستهلاك، والإطفاء( = الإيرادات قبل خصم الفوائد، الضرائب، الاستهلاك، والإطفاء

• EBITDA يزيد عند إضافة الاستهلاك مرة أخرى، لذلك يكون دائمًا أعلى من EBIT

لماذا نهتم؟ عند مقارنة شركتين، شركة تمتلك أصولًا ثابتة كثيرة وأخرى أقل، فإن الاستهلاك يجعل الشركة الأولى تبدو أقل، بينما EBITDA يعكس الصورة بشكل أوضح

طرق حساب الاستهلاك بأربعة أساليب

) 1. الطريقة المستقيمة ###Straight-Line Method(

الوصف: يقسم قيمة الأصل بالتساوي على مدى عمره الافتراضي، مع خصم ثابت كل سنة

المزايا:

• بسيط وسهل الفهم
• مناسب للأعمال الصغيرة غير المعقدة
• يقلل من الأخطاء

العيوب:

• لا يأخذ في الاعتبار أن الأصول تستهلك بسرعة في البداية
• لا يراعي زيادة تكاليف الصيانة مع التقدم في العمر

مثال: شراء سيارة بقيمة 100,000 ريال، متوقع استخدامها 5 سنوات → يُخصم 20,000 ريال سنويًا

) 2. الطريقة ذات الرصيد المتناقص ###Double-Declining Balance(

الوصف: يُخصم الاستهلاك بشكل أكبر في البداية، ثم يقل تدريجيًا، وهو أسلوب تسريع استرداد التكلفة

المزايا:

• يعوض زيادة تكاليف الصيانة في السنوات اللاحقة
• يساعد على تحقيق أقصى استفادة من الضرائب في البداية
• مناسب للأعمال التي تحتاج إلى تدفق نقدي سريع

العيوب:

• أكثر تعقيدًا
• إذا كانت الشركة خاسرة، فإن الفائدة الضريبية تتلاشى

) 3. طريقة الرصيد المتناقص ###Declining Balance(

الوصف: استهلاك متسارع يُحسب بسرعة أكبر من الطريقة المستقيمة، ويُضاعف معدل الاستهلاك

• قيمة الأصول تنخفض بسرعة في السنة الأولى ثم تتناقص تدريجيًا

المزايا:

• يعكس بشكل أدق تآكل الأصول

العيوب:

• أكثر صعوبة في الحساب

) 4. وحدة الإنتاج (Units of Production)

الوصف: يُحسب الاستهلاك بناءً على الاستخدام الفعلي للأصل، مثل عدد ساعات التشغيل أو القطع المنتجة

المزايا:

• دقة عالية، يعكس الاستخدام الحقيقي
• مناسب للأجهزة التي تُستخدم بشكل غير منتظم

العيوب:

• يتطلب تتبع دقيق للاستخدام
• يصعب تقدير الإنتاج الكلي قبل انتهاء العمر الافتراضي

الإطفاء ###Amortization( كيف يختلف عن الاستهلاك؟

) الفرق الرئيسي

الإطفاء هو عملية محاسبية لتوزيع تكلفة الأصول غير الملموسة أو القروض على مدى الزمن

مثال:

• إطفاء الأصول: براءة اختراع بقيمة 10,000 ريال، عمر 10 سنوات → يُخصم 1,000 ريال سنويًا
• إطفاء القرض: قرض بقيمة 10,000 ريال، يُسدّد 2,000 ريال سنويًا → يُخصم 2,000 ريال

( عند إطفاء القرض

في البداية، تكون معظم المدفوعات الشهرية فوائد، ومع مرور الوقت، يقل مبلغ الأصل ويقل الفائدة أيضًا. تظل المدفوعات الشهرية ثابتة، لكن نسبة الفائدة إلى الأصل تتغير

) الأصول غير الملموسة التي يمكن إطفاؤها

العلامات التجارية، براءات الاختراع، حقوق النشر، وعادةً تُستخدم عند شراء شركة موجودة

المقارنة النهائية: الاستهلاك مقابل الإطفاء

لماذا يجب على المستثمرين فهم هذا الأمر؟

عند تحليل البيانات المالية، يؤثر الاستهلاك والإطفاء على:

• صافي الدخل المعلن )يقل(
• مقارنة الشركات )يجب استخدام EBITDA كمؤشر(
• اتخاذ قرارات الاستثمار )لا تعتمد فقط على صافي الربح(

الشركات التي تمتلك أصولًا ثابتة كثيرة قد تظهر استهلاكًا عاليًا، مما يجعل أرباحها تبدو أقل من الواقع. استخدام EBITDA يساعد على تقديم صورة أوضح

فهم الاستهلاك والإطفاء سيمكنك من الاستثمار بشكل أذكى، وتجنب التضليل بالأرقام المحاسبية