بناء الأرباح من العرض والطلب: المفتاح الرئيسي للتداول الفعّال في الأسهم

المطلوبون (Demand) هم حجم السلع أو الخدمات التي يكون المستهلكون أو المستثمرون على استعداد لشرائها بأسعار مختلفة. عند تحليل هذا الطلب باستخدام الرسوم البيانية، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية.

المبادئ الأساسية: قانون الطلب سيشتري المشترون كميات أكبر عندما ينخفض السعر، ويشترون كميات أقل عندما يرتفع السعر. هذه العلاقة طبيعية في السوق، مما يجعل منحنى الطلب ذا ميل سلبي.

تؤثر التغيرات في السعر على الطلب عبر قناتين:

تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة أموال المشتري، مما يسمح بشراء كميات أكبر من السلع، تمامًا كما لو زاد راتبه، حتى لو لم يتغير السعر.

تأثير الاستبدال (Substitution Effect): عندما ينخفض سعر سلعة، يلجأ المستهلكون لشراء تلك السلعة بدلاً من سلع أخرى تعتبر أغلى بالمقارنة.

العوامل الأخرى التي تحدد الطلب:

• دخل وثروة المستهلكين
• الأذواق وتفضيلات السوق
• عدد المشترين المحتملين
• التوقعات بشأن الأسعار في المستقبل
• أسعار السلع ذات الصلة (البديلة أو المكملة)

بالنسبة للسوق المالي، يتأثر الطلب على الأسهم أيضًا بالعوامل الكلية الاقتصادية، وثقة المستثمرين، وتوقعات أداء الشركات.

(Supply) هو ماذا: قوة البائعين في السوق

على العكس، يُظهر العرض حجم السلع أو الخدمات التي يكون المنتجون أو البائعون على استعداد لعرضها بأسعار مختلفة. يُظهر منحنى العرض (Supply Curve) العلاقة الإيجابية بين السعر والكمية.

المبادئ الأساسية: قانون العرض سيعرض البائعون كميات أكبر عندما يرتفع السعر، لأن الأرباح ستكون أعلى. وعلى العكس، يقللون من الكميات المعروضة عندما ينخفض السعر. يجعل هذا العلاقة ذات ميل إيجابي.

العوامل التي تحدد العرض:

• تكاليف الإنتاج والمواد الخام
• التكنولوجيا وكفاءة الإنتاج
• عدد المنتجين في السوق
• الصورة العامة للأعمال والسياسات الضريبية
• التوقعات بشأن الأسعار في المستقبل
• الأحوال الجوية والكوارث الطبيعية (خصوصًا المنتجات الزراعية)

بالنسبة لسوق الأسهم، يتأثر العرض أيضًا بقرارات زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم من قبل الشركات، وإدراج شركات جديدة، ومتطلبات السوق المالية.

التوازن: النقطة التي يحدد فيها السعر “مكانه” مؤقتًا

السعر الحقيقي في السوق لا يُحدد بواسطة الطلب أو العرض فقط، بل يُحدد عند نقطة توازن حيث يتساوى الطلب والعرض (Equilibrium).

خصائص نقطة التوازن:

• الكمية التي يرغب المشترون في شرائها تساوي الكمية التي يرغب البائعون في عرضها
• لا يوجد فائض أو نقص
• السعر يميل إلى الاستقرار

عند ارتفاع السعر عن نقطة التوازن: يزداد حماس البائعين للبيع، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى فائض من السلع، ويدفع السعر للانخفاض مرة أخرى ليصل إلى التوازن.

عند انخفاض السعر عن نقطة التوازن: يزداد طلب المشترين، ويقل عرض البائعين، مما يخلق نقصًا، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى ليصل إلى التوازن.

تطبيقات قانون الطلب والعرض في تحليل الأسهم

من منظور التحليل الأساسي: حركة أسعار الأسهم ناتجة عن تغيرات في توقعات المستهلكين، حيث يُعتبر المستثمرون “المستهلكون”. عندما تعلن نتائج أرباح جيدة، يزداد الطلب على الأسهم، وترتفع الأسعار. والعكس صحيح، فالأخبار السلبية تؤدي إلى زيادة قوة البيع (แรงขาย)، وانخفاض الأسعار.

من منظور التحليل الفني: يستخدم المتداولون أدوات لالتقاط إشارات القوة الشرائية والبيعية:

• Price Action: الشموع الخضراء تدل على سيطرة الطلب، والشموع الحمراء على سيطرة العرض
• قوة الاتجاه: ارتفاع الأسعار لقمم جديدة يدل على قوة الطلب
• الدعم والمقاومة: مناطق الدعم حيث يكون الطلب جاهزًا للدخول، ومناطق المقاومة حيث يظهر العرض

تقنية Demand Supply Zone: توقيت التداول بعمق

تُستخدم هذه التقنية للبحث عن فرص ناتجة عن عدم التوازن بين الطلب والعرض، وتوجد نمطان رئيسيان:

النمط 1: Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - انعكاس صعودي السعر ينخفض بسرعة (Drop) بسبب فائض العرض، ثم يتذبذب ضمن نطاق (Base). عندما ينفد ضغط البيع، ومع دخول أخبار جيدة، يتجاوز السعر النطاق (Rally)، ويبدأ المتداولون في الشراء عند نقطة الاختراق.

النمط 2: Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - انعكاس هبوطي السعر يتحرك بسرعة (Rally) بسبب فائض الطلب، ثم يتذبذب ضمن نطاق (Base). عندما ينفد ضغط الشراء، ومع ظهور أخبار سلبية، ينخفض السعر عبر النطاق (Drop)، ويبدأ المتداولون في البيع عند نقطة الاختراق.

النمط 3: Demand Zone Rally Base Rally (RBR) - استمرار الاتجاه الصاعد السعر يرتفع (Rally)، ثم يتوقف ويستقر (Base)، وعندما يعود الطلب بقوة، يستأنف الارتفاع (Rally)، مما يدل على قوة الطلب المستمرة.

النمط 4: Supply Zone Drop Base Drop (DBD) - استمرار الاتجاه الهابط السعر ينخفض (Drop)، ثم يتوقف ويستقر (Base)، وعندما يعود ضغط البيع بقوة، ينخفض السعر أكثر (Drop)، مما يدل على قوة العرض المستمرة.

العوامل التي تؤثر على تغير الطلب والعرض في السوق المالي

جانب الطلب: عندما تنخفض أسعار الفائدة، تزداد القيمة الحقيقية لأموال المستهلكين، فيبحثون عن عوائد في الأسهم، وتزداد السيولة، مما يعزز الثقة ويشجع على الشراء.

جانب العرض: الشركات التي تعيد شراء أسهمها تقلل من المعروض، والشركات الجديدة عبر الاكتتاب العام تزيد من المعروض، وقيود فترة الصمت (Silent Period) تحد من بيع كبار المساهمين.

كل هذه العوامل تعمل معًا وتتصل، مسببة التغيرات في الأسعار التي نراها يوميًا في السوق.

الخلاصة: الطلب والعرض مكونان أساسيان يجب على المستثمرين فهمهما

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم اقتصادية في الكتب، بل هما قوى حقيقية تحرك كل عملية شراء وبيع في السوق. فهم هذه الآلية يساعد المستثمرين على التخلي عن النظر إلى الأسعار بشكل عشوائي، ويحولها إلى تحليل مبني على المبادئ، حيث يصبح التداول أكثر منطقية، ويأتي النجاح بشكل طبيعي أكثر.