ما هو تبادل الفوركس؟ التكاليف الخفية التي يتجاهلها المتداولون غالبًا

لماذا يجب أن تفهم قيمة Swap؟

للمتداولين الجادين، إذا تجاهلت Swap فسيكون الأمر كأنك نسيت حساب التكاليف النهائية المهمة، حيث أن Spread و Commission هما الجزء الأول فقط، و Swap هو الأمر الذي يكتشفه الكثيرون أنه هو الشر الحقيقي عند الاحتفاظ بالأوامر لفترات طويلة. فهم Swap في الفوركس يعني ما هو ولماذا يتم احتسابه، وسيكون المفتاح لتجنب خسارة الأرباح بشكل صامت.

Swap Forex الجوهر: الفائدة التي يتم تجاهلها

Swap هو في الواقع رسوم مقابل الاحتفاظ بأمر يتجاوز منتصف الليل، ويعرف أيضًا باسم “الفائدة الليلية” أو “رسوم التمديد” - أو بمعنى آخر، فائدة على قرض مالي. عندما تفتح أمر فوركس، أنت لا تتداول فقط على السعر، بل أنت “تستعير” عملة لشراء عملة أخرى.

على سبيل المثال، إذا فتحت شراء EUR/USD:

• أنت “تشتري” اليورو (اليورو)
• و"تستعير" الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) لدفع القيمة

وعلى العكس، إذا فتحت بيع EUR/USD:

• أنت “تستعير” اليورو
• و"تحمل" الدولار

أصل Swap: الفرق في سعر الفائدة

كل عملة في العالم لها سعر فائدة سياساتها (Policy Rate)، والذي يحدده البنك المركزي:

• الدولار الأمريكي (USD)، وتتحكم فيه الفيدرالي
• اليورو (EUR)، وتتحكم فيه البنك المركزي الأوروبي
• وغيرها

عند استعارك لعملة، عليك أن تدفع فائدة عليها، وعند امتلاكك لعملة، يجب أن تتلقى فائدة منها. الفرق بين الاثنين هو مصدر الربح أو الخسارة من Swap.

مثال على حساب سعر الفائدة:

• اليورو بمعدل 4.0% سنويًا
• الدولار بمعدل 5.0% سنويًا

إذا كانت عملية شراء EUR/USD: تحصل على 4.0% وتدفع 5.0% = الفرق -1.0% (سواب سلبي)

وإذا كانت عملية بيع EUR/USD: تدفع 4.0% وتستلم 5.0% = الفرق +1.0% (سواب إيجابي)

لماذا نخسر في الغالب؟

الوسيط هو الوسيط الذي يسهل عملية الاقتراض هذه، ويضيف “رسوم إدارة” على سعر Swap الحقيقي. لذلك، على الرغم من أنه من الناحية النظرية قد تحصل على Swap إيجابي، إلا أن الوسيط غالبًا ما يخصم منه.

وهذا هو السبب في أن Swap للشراء (للأوامر الطويلة) و Swap للبيع (للأوامر القصيرة) غير متساويين، وكلاهما يميل إلى الجانب السلبي.

أنواع Swap وما الذي يجب معرفته

Swap الإيجابي والسلبي

Swap الإيجابي = أنت تتلقى مالًا (نادر ويمكنك الاستفادة منه)

Swap السلبي = أنت تدفع مالًا (وضع عام)

3 أيام Swap: فخ الصمت

يفقد المتداولون المبتدئون هذه النقطة غالبًا. سوق الفوركس و CFD يغلقان يوم السبت والأحد، لكن الفائدة تستمر في العمل كل يوم. لذلك، يدمج الوسيط حساب Swap لثلاثة أيام في يوم العمل الواحد.

عادةً يكون ذلك ليلة الأربعاء (الاحتفاظ من الأربعاء إلى الخميس)، لأسباب تقنية: سوق الفوركس لديه دورة تسوية سعر T+2 (بعد يومين عمل من التداول)

مثال:

• تداول يوم الأربعاء → تسوية السعر يوم الجمعة → عبر عطلة نهاية الأسبوع 3 أيام → لذلك يتم احتساب Swap لمدة 3 أيام من ليلة الأربعاء

تنبيه: بعض الوسطاء قد يستخدمون يوم الجمعة أو أيام أخرى، تحقق بوضوح.

Swap لأصول أخرى

مفهوم Swap يمتد إلى:

1. عقود الفروقات على الأسهم والمؤشرات: يعتمد على سعر الفائدة للعملة (مثل أسهم الولايات المتحدة تعتمد على USD)

2. عقود CFD على السلع (الذهب، النفط): يعتمد على تكاليف التخزين أو rollover للعقود الآجلة

3. عقود CFD على العملات الرقمية: يعتمد على معدل التمويل في سوق البورصة (متقلب جدًا)

كيفية التحقق من قيمة Swap قبل التداول

على منصة MT4/MT5 القياسية:

1. انتقل إلى Market Watch
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. اختر Specification
4. ابحث عن Swap Long و Swap Short
5. الأرقام ستكون بوحدة النقاط (يجب أن تحسبها)

على منصة حديثة التصميم:

عادةً، تعرض صفحة الأصل “رسوم التمديد الليلي” كنسبة مئوية لكل ليلة (مثل -0.015%)، مما يسهل عملية الحساب.

كيفية حساب تكلفة Swap بدقة

الطريقة 1: من وحدة النقاط (MT4/MT5)

الصيغة: Swap (بالمال) = (معدل Swap بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD
• Swap Long = -8.5 نقاط
• بالنسبة لـ EUR/USD، 1 Pip = (10 نقاط) = $10 USD$1
• الحساب: (-8.5) × ($1) = -8.5 دولار أمريكي لكل ليلة
• إذا كانت Swap لثلاثة أيام: (-8.5) × 3 = -25.5 دولار

الطريقة 2: من نسبة مئوية لكل ليلة (نظام جديد)

الصيغة: Swap (بالمال) = (إجمالي قيمة الرصيد) × (نسبة Swap %)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD (100,000 وحدة)
• سعر السوق EUR/USD = 1.0900
• رسوم التمديد الليلي (شراء) = -0.008%

الخطوة 1: قيمة الرصيد = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار

الخطوة 2: Swap = 109,000 × (-0.008/100) = -8.72 دولار لكل ليلة

• إذا كانت Swap لثلاثة أيام: (-8.72) × 3 = -26.16 دولار

تنبيه مهم: يتم حساب Swap من القيمة الكاملة، وليس من الهامش.

في المثال أعلاه، إذا استخدمت رافعة مالية 1:100، قد تضع هامشًا بقيمة 1,090 دولار فقط، لكن Swap يُحسب على كامل قيمة 109,000 دولار، وهو ما يعادل 0.8% من الهامش لكل ليلة. إذا نسيت حساب Swap، فقد يستهلك أموالك ويجعل حساب الهامش الخاص بك ينفد.

المخاطر والفرص عند إدارة Swap

المخاطر الأساسية:

1. خسارة الأرباح مثال: أنت تربح 30 دولار، وإذا احتفظت لمدة 3 ليالٍ مع Swap سلبي بقيمة -26 دولار، يتبقى لديك ربح صافٍ 4 دولارات (لم يتم احتساب Spread)

2. إجبار على إغلاق الصفقة في سوق جانبي، الخسائر الناتجة عن Swap تتراكم يوميًا، وتدفع العديد من المتداولين إلى الإغلاق قبل موعدهم المقرر.

3. مخاطر الرافعة المالية يتم حساب Swap على القيمة الكاملة، مما يزيد من مخاطر نداء الهامش عند استخدام رافعة عالية بسرعة.

الفرص التي تتوفر:

1. Carry Trade - استراتيجية كلاسيكية

الاستفادة من Swap الإيجابي مباشرة، عبر اختيار “اقتراض من منخفض وشراء من مرتفع”:

مثال: شراء AUD/JPY

• AUD (الدولار الأسترالي)، فائدة عالية
• JPY (الين الياباني)، فائدة منخفضة جدًا
• إذا حصلت على Swap إيجابي، تتلقى المال كل ليلة

الخطر: تقلب سعر الصرف، فإذا هبط سعر AUD/JPY بشكل كبير، قد تتكبد خسائر أكبر من أرباح Swap التي تراكمت على مدى السنة.

2. حسابات بدون Swap (حساب إسلامي)

العديد من الوسطاء يقدمون حسابات لا يتم فيها احتساب Swap، أو تسمى “حساب إسلامي” لأن الشريعة الإسلامية تمنع الفائدة (Riba)

الفوائد:

• مناسبة للمتداولين الذين يفضلون التداول القصير أو الطويل
• لا داعي للقلق من استهلاك Swap للأرباح

العيوب المحتملة:

• يربح الوسيط من خلال زيادة Spread أو رسوم ثابتة عند الاحتفاظ بأكثر من يوم

الخلاصة واتخاذ القرار في العالم الحقيقي

Swap ليس رسومًا عشوائية، بل له أساس مالي حقيقي. إذا لم تفهمه، قد تتعرض لوقف الخسارة دون أن تعرف السبب.

تأثير Swap يعتمد على نمط التداول:

• سكالبير (تداول قصير جدًا): لا تأثير تقريبًا (إغلاق خلال دقيقة بدون Swap)
• متداول يومي: تأثير بسيط (يغلق قبل منتصف الليل)
• متداول سوينج/موقف: تأثير كبير (يجب أن يخطط لاحتساب Swap أو يختار حساب بدون Swap)

اختيار وسيط شفاف في عرض بيانات Swap، ووجود منصة تسهل الاطلاع على المعلومات، هو الخطوة الأولى لتجنب التكاليف الخفية والتخطيط لتداول فوركس بشكل محكم