الركود هو فرصة أم أزمة؟ ماذا يجب أن يفعل المستثمرون

يبدو أن السوق أصبح أكثر هدوءًا، والأسعار تتراجع، ماذا يعني ذلك؟ إنه إشارة إلى الانكماش الذي يقترب. ستكشف هذه المقالة كيف يحدث هذا الظاهرة، وكيف تؤثر على حياتك، والأهم من ذلك، لماذا يراه المستثمرون الأذكياء فرصة.

ما هو الانكماش حقًا

بعبارات بسيطة، الانكماش هو حالة تتراجع فيها أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر، على عكس التضخم الذي نعرفه. إنه وضع تتزايد فيه القوة الشرائية للنقود تدريجيًا. يبدو جيدًا، أليس كذلك؟ لكن الواقع مخفي وراء عدة طبقات أعمق.

عندما يحدث الانكماش، يمكنك شراء المزيد من السلع بنفس المبلغ من المال. ينخفض السعر الإجمالي للسوق، على الرغم من أن بعض السلع قد ترتفع أسعارها، إلا أن الغالبية تنخفض. الحقيقة في هذا الوضع هي أن أصحاب الأعمال لا يبيعون، والتوظيف يتوقف، والأرباح تتراجع.

كيف يحدث ذلك

يحدث الانكماش نتيجة تفاعل عدة عوامل، وهذه تعتبر الطبقات الخارجية، لكن المركز هو انكماش الطلب:

من جانب المستهلكين، عندما يبدأ الناس في تقليل الإنفاق، ربما بسبب زيادة الديون أو الخوف من الوضع الاقتصادي، فإنهم يحتفظون بأموالهم. هذا يجعل المبيعات تتراجع.

من جانب المنتجين، عندما لا يشتري أحد، تضطر الشركات إلى خفض الأسعار، وأحيانًا تقليل التكاليف عبر خفض الأجور أو تسريح العمال. هذا يكرر نفسه بشكل عنيف، حيث يفقد الناس وظائفهم، ويقل إنفاقهم، وتتقلص الأعمال أكثر.

من جانب السياسات الحكومية، الضرائب الثقيلة، والقيود على تدفق الأموال، وطباعة النقود بشكل غير كافٍ، كلها تشير إلى أن النظام المالي يعاني من نقص في السيولة. وبالتالي، ترتفع أسعار الفائدة، ويقل الاقتراض.

من ينعشه الانكماش، ومن يتألم منه

ليس أزمة للجميع. المستفيدون هم أصحاب الدخل الثابت والدائنون — أموالهم تزداد قيمة.

المتضررون هم أصحاب الأعمال، والمساهمون، والمستثمرون، والمدينون — أرباحهم تتقلص، وأسهمهم تنهار، وديونهم ثقيلة.

المشاكل الحقيقية عند حدوث الانكماش الشديد

ارتفاع البطالة، عندما تنخفض الأسعار، تقل أرباح الشركات، والطبيعة الباردة للسوق تجعلها تقلل الأجور.

الدوامة الاقتصادية، تسمى “دوامة الانكماش”، وهي حلقة سوداء، حيث تتوسع بسرعة، حيث يحتفظ المستهلكون بأموالهم انتظارًا لانخفاض الأسعار، فتخفض الشركات الأسعار أكثر، ويقل التوظيف، ويصبح الناس عاطلين عن العمل، ولا ينفقون، وتستمر الحلقة.

الركود الاقتصادي العميق، مثل سريلانكا، اليابان خلال فترة “كوفيد”، وتايلاند في عام 2020، كلها أمثلة على ذلك.

أين يقف الاقتصاد التايلاندي الآن

وفقًا لبيانات بنك تايلاند، لم يدخل تايلاند بعد في حالة الانكماش وفقًا للتعريف، على الرغم من أن معدل التضخم في أبريل 2020 كان -2.99% (YoY)، وهو أدنى مستوى خلال أكثر من 10 سنوات.

لكن البيانات الأخيرة تظهر تحسنًا، حيث كان التضخم الحقيقي في 2021 بنسبة 0.9%، مقارنة بـ -1.7% في 2020، مما يدل على أن الاقتصاد يتكيف. وأسعار النفط الخام في 2021 كانت 5.4%، مقارنة بـ -55.3% في 2020، وهو إشارة إيجابية.

مؤشرات الاقتصاد الرئيسية:

• 70% من السلع والخدمات ثابتة أو ترتفع أسعارها.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5.0% في 2021، بعد انكماش -8.1% في 2020.
• مؤشر LEI العالمي في حالة توتر بين 2022-2023، بسبب الحرب الروسية-الأوكرانية وأزمة الطاقة.

كيف ستتصرف الحكومة

عندما يدخل الانكماش، ستقوم الحكومة بـ:

• خفض أسعار الفائدة لجعل الأموال تتدفق أكثر.
• خفض الضرائب، وإعادة الأموال للمواطنين للإنفاق.
• زيادة السيولة في النظام المالي، وشراء أدوات الدين من الشركات.
• الاستثمار في البنية التحتية، وخلق فرص عمل.
• إصدار سندات حكومية أقل، وشرائها مرة أخرى لتدوير الأموال.

كيف تستثمر لتحقيق الأرباح في هذه الفترة

النقود هي الذهب

في فترة الانكماش، تزداد قوة شرائية للنقود. الاحتفاظ ببعض النقود هو وسيلة ذكية لحماية نفسك كمستثمر.

أدوات الدين (Bonds)

عندما تخفض الحكومة أسعار الفائدة، ترتفع قيمة السندات القديمة. شراء أدوات الدين الموثوقة هو خيار آمن ويعطي عائدًا ثابتًا.

شركات قوية

قد يكون سوق الأسهم بشكل عام متقلبًا، لكن الشركات ذات التدفقات الجيدة، والأرباح المرتفعة، والتوزيعات المنتظمة، يمكن أن تظل مرتفعة. ركز على:

• الشركات التي تنتج سلع ضرورية (مثل الأغذية والخدمات والبنية التحتية)
• الشركات المدعومة من السياسات الحكومية.

العقارات

عندما يتقلص الاقتصاد، قد تنخفض أسعار العقارات، مما يجعلها فرصة للاستثمار طويل الأمد. يجب أن يكون لديك أموال جاهزة، وأن تتحلى بالصبر (.

) الذهب يُعتبر الذهب أصولًا آمنة في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. خلال الانكماش، غالبًا ما تتقلب أسعار الذهب، لكن يمكن أن توفر فرصًا. إذا أردت استغلال فرص التداول السريع للذهب، يمكنك استخدام CFD لـ:

• المضاربة على ارتفاع وانخفاض الأسعار.
• لا حاجة لشراء الذهب الحقيقي.
• أسرع، لكن أكثر خطورة.

خدع المستثمرين الأذكياء في النهاية

1. تقسيم المحفظة: احتفظ بالنقد، وودائع البنوك، واستثمر في الأسهم، والسندات، لتنويع المخاطر.

2. الشراء التدريجي، البيع التدريجي: في سوق متقلب، لا تشتري كاملًا دفعة واحدة، بل على مراحل أثناء انخفاض السوق، وبيع على مراحل أثناء ارتفاعه.

3. إدارة الديون: مع ارتفاع البطالة، قلل من ديونك ذات الفوائد المنخفضة.

4. الهدوء: ليس الجميع مستعدًا للمضاربة، بالنسبة للناس العاديين، الاستثمار طويل الأمد في الأسهم الأساسية، والاحتفاظ بها لسنوات، هو الخيار الأكثر أمانًا.

الخلاصة

الانكماش ليس كارثة إذا استعدت له. هو دورة طبيعية للاقتصاد، بعض السنوات تكون جيدة، وأخرى سيئة. بشكل عام، ينتهي، وتظل تايلاند آمنة، لكن يجب أن تظل يقظًا.

لطالما رأينا التضخم الذي يضعف قيمة “المال” الخاص بك، الآن هناك عكس ذلك، أشياء غالية وأشياء رخيصة، وهو الانكماش. هل أنت ذكي بما يكفي لتحويل ذلك إلى فرصة؟