2025年機器人投資熱潮：哪些 **機器人概念股** 值得關注？

أسهم المفهوم الروبوتي تشهد الآن دورة نمو ذهبية غير مسبوقة. مع استمرار اختراقات تقنية الذكاء الاصطناعي، من مصنعي الرقائق، وموردي معدات الأتمتة، إلى مزودي أنظمة الدمج، يشارك جميع لاعبي سلاسل الصناعة في اغتنام هذه الفرصة. فكيف ينبغي للمستثمرين أن يجدوا أعلى قيمة في العديد من الخيارات المتاحة؟

فهم أسهم المفهوم الروبوتي: التعريف الأساسي

أسهم المفهوم الروبوتي تشير بشكل عام إلى الشركات المدرجة التي تعمل في تطوير وتصنيع وترويج تطبيقات الروبوتات. كانت تطبيقات الروبوتات الصناعية هي السائدة في البداية، لكن مع تسارع تطور التقنية، ظهرت مجالات جديدة مثل الروبوتات التعاونية، والروبوتات ذاتية الحركة، والروبوتات الجراحية، مما أدى إلى تفصيل أكثر في تقسيم الصناعة.

حاليًا، تتركز فرص الاستثمار في أسهم المفهوم الروبوتي في خمسة مجالات فرعية رئيسية:

• طبقة المكونات الأساسية: محركات السيرفو، المحركات، أنظمة النقل
• طبقة أنظمة التحكم: وحدات تحكم الروبوت، منصات الاعتماد الآمن
• طبقة البرمجيات والذكاء الاصطناعي: أنظمة الرؤية، خوارزميات الذكاء الاصطناعي
• طبقة الدمج النظامي: الأتمتة الصناعية، تخطيط خطوط الإنتاج
• طبقة التطبيقات النهائية: الروبوتات الصناعية، الروبوتات التعاونية، الروبوتات المتحركة

نظرة عامة على رواد أسهم المفهوم الروبوتي في سوق تايوان

استنادًا إلى الأداء منذ بداية العام، تظهر الشركات العشر التالية المدرجة في سوق تايوان قوة نمو قوية:

البيانات حتى 10 ديسمبر 2025

Delta Electronics（2308.TW）：قفزة أرباح قيادية في مجال الأتمتة

دخلت Delta Electronics مجال الأتمتة منذ عام 1995، ومع وجود 20 قاعدة إنتاج عالمية وآلاف خطوط الإنتاج، أصبحت الشركة الأكثر فهمًا لاحتياجات الصناعة في مجال الأتمتة الصناعية. ميزتها الفريدة تكمن في قدرتها على فهم ميداني عميق، مع وجود سيناريوهات تجريبية ضخمة.

تقرير الربع الثالث كان لافتًا، حيث تجاوز صافي الربح بعد الضرائب 18.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 50% عن نفس الفترة من العام الماضي، وحقق ربحية السهم أكثر من 7 يوانات، مسجلًا رقمًا قياسيًا للربع. بلغ صافي الربح التراكمي للثلاثة أرباع 42.7 مليار يوان، مع ربحية سهم تتجاوز 16 يوان. مع دخول الربع الرابع، سجلت إيرادات أكتوبر مستوى قياسيًا جديدًا بلغ أكثر من 57.3 مليار يوان، بزيادة سنوية تقارب 50%، وتجاوزت الإيرادات التراكمية حتى أكتوبر 4,500 مليار يوان.

هذا الأداء المتميز يرجع بشكل رئيسي إلى الطلب العالمي القوي على وحدات الطاقة والبنية التحتية، خاصة مع الطلب على مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي وتحول الطاقة. من الجدير بالذكر أن الشركة تتسارع نحو التحول إلى مزود أنظمة دمج، ومن المتوقع أن تطلق في النصف الثاني من 2025 خطوط منتجات جديدة مثل مزودات طاقة خوادم الذكاء الاصطناعي والتبريد بالسائل، لتعزيز مكانتها في السوق عالية المستوى.

致茂（2360.TW）：البطل الخفي في معدات الاختبار

على الرغم من عدم تصنيع مكونات الروبوت مباشرة، إلا أن 致茂 Electronics هو اللاعب الخفي الذي لا غنى عنه في أسهم المفهوم الروبوتي. كقائد عالمي في تقنيات القياس الدقيقة والاختبار الآلي، على مدى ثلاثين عامًا، واصل 致茂 تعميق تراكماته التقنية في مجال القياس وخبراته في الدمج النظامي.

نظام الاختبار الخاص بالشركة يدعم بشكل واسع مجموعة منتجات الروبوتات الصناعية، والروبوتات التعاونية، والروبوتات ذاتية الحركة، مع منصات اختبار ذكية عالية الدقة تساعد المصنعين على تحسين معدل الجودة واستقرار تشغيل المعدات.

أداء التشغيل في الثلاثة أرباع الأولى من 2025 فاق التوقعات: زادت ربحية السهم بأكثر من الضعف، واقترب هامش الربح الإجمالي من 60%. بلغ صافي الربح بعد الضرائب في الربع الواحد 5.066 مليار يوان، بزيادة 1.59 مرة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مع ربحية السهم 11.99 يوان؛ وبلغ صافي الربح التراكمي للثلاثة أرباع 9.142 مليار يوان، مع ربحية السهم 21.67 يوان، متجاوزًا مستوى العام الماضي.

من حيث الأعمال، حققت معدات القياس والاختبار الآلي في الربع الثالث إيرادات قدرها 3.011 مليار يوان بزيادة 74%، وحلول اختبار أشباه الموصلات إيراداتها 2.092 مليار يوان بزيادة 15%. تتوقع الشركة أن تظل الإيرادات وهامش الربح في الربع الأخير مرتفعة، مع إمكانية تحقيق نمو مزدوج الأرقام وتحقيق أعلى مستوى تاريخي للسنة.

مستقبل النمو سيأتي من قياس الإلكترونيات للطاقة وأجهزة اختبار أشباه الموصلات، وهما العنصران الأساسيان لدعم تصنيع الروبوتات، والأجهزة الآلية، ومكونات الحوسبة للذكاء الاصطناعي. مع ترسيخ اتجاهات الترقية والتوسع في الصناعة، من المؤكد أن الطلب على معدات الاختبار عالية المستوى من 致茂 سيشهد انفجارًا في السوق.

東元（1504.TW）：مخضرم تقنيات المحركات والمحركات ذاتية الحركة

تأسست شركة 東元 في 1966، وخلال أكثر من نصف قرن، أصبحت مزودًا رئيسيًا للطاقة الصناعية والأتمتة على مستوى العالم. تكمن قوتها التنافسية الأساسية في تركيزها الطويل الأمد على تقنيات المحركات والمحركات ذاتية الحركة، وفهمها العميق لاحتياجات دقة واستقرار معدات المصانع.

في مسار أسهم المفهوم الروبوتي، يتركز تطور 東元 حول اتجاهين رئيسيين: الأول هو تحسين تقنيات المحركات والمحركات ذاتية الحركة، والثاني هو تعميق دمج الأنظمة الذكية. تقدم الشركة حلولًا كاملة من المحركات، والمحركات ذاتية الحركة، ووحدات التحكم، لتبسيط عملية تطوير الروبوتات للعملاء، مع الاستمرار في البحث والتطوير لمنتجات عالية الدقة، ذات عزم أكبر، وأكثر كفاءة في استهلاك الطاقة.

على الصعيد العملي، توفر 東元 من خلال قسم الأتمتة الصناعية حلولًا متكاملة مثل الذراع الآلي، والروبوتات ذاتية الحركة، وتخطيط خطوط الإنتاج، وتطبيقاتها الفعلية في مجالات التخزين واللوجستيات وتصنيع أشباه الموصلات. تدمج الشركة أنظمة إدارة الطاقة ومنصة TECO السحابية لتحقيق المراقبة الذكية عن بعد وتحسين استهلاك الطاقة، تماشيًا مع الاتجاه العالمي نحو توفير الطاقة وتقليل الانبعاثات.

أداء الربع الثالث مستقر، حيث بلغ صافي الربح 1.593 مليار يوان، بزيادة حوالي 10% عن الربع السابق؛ وبلغ صافي الربح التراكمي للثلاثة أرباع 4.189 مليار يوان، مع ربحية السهم 1.98 يوان. ارتفعت هوامش الربح الإجمالي وعمليات التشغيل إلى 24.44% و11.23% على التوالي، مما يدل على تحسن واضح في هيكل الأرباح.

تتوقع الشركة أن تركز أعمالها المستقبلية، بالتعاون مع Foxconn، على السوق التايواني من العام القادم، مع مشاريع تحسين كفاءة الطاقة للمصانع القديمة، وتوقع أن تساهم أعمال مراكز البيانات الأمريكية تدريجيًا في الأداء بحلول 2027.

和椿科技（6215.TW）：المتخصص في مكونات الروبوتات الأساسية

和椿 Technology تتعمق في صناعة الأتمتة لأكثر من أربعين عامًا، وتختص في تطوير وتصنيع مكونات الروبوتات الأساسية، مع توسع أنشطتها من الإلكترونيات الاستهلاكية، والطب، إلى صناعة الطيران والفضاء، مع هيكل عمل متنوع يساهم في تقليل المخاطر. تعتبر شركات مثل TSMC، UMC، وFoxconn من عملائها الرئيسيين، مما يضمن استقرار الأعمال.

في النصف الأول من 2025، أظهرت 和椿 أداءً مميزًا، حيث زادت الإيرادات بأكثر من 70% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لتصل إلى 1.09 مليار يوان. أشار نائب رئيس مجلس الإدارة إلى أن الشركة، بعد ترسيخ أساسيات الأعمال الأساسية، أطلقت في 2023 استراتيجية مسار النمو الثاني، وأطلقت قسم الروبوتات رسميًا في 2025، مع تقديم حلول مرنة ومرتكزة على الوحدات.

من خلال دمج تقنيات الروبوتات الأساسية من اليابان، وألمانيا، والولايات المتحدة، أنشأت 和椿 نظام حلول كامل. مع وجود طلبات واضحة ودعم من الطلبات، يتوقع المديرون أن تظل القوة الدافعة للنمو قوية خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة، مع توقع أن تحقق الإيرادات والأرباح السنوية نموًا مزدوج الأرقام، وأن تتفوق هوامش الربح على مستوى العام الماضي.

新漢（8234.TW）：حارس أمن تحكم الروبوتات

شركة 新漢 (Xinhann) التابعة لمجموعة 創博 (Chuangbo) لديها أكثر من عشر سنوات من الخبرة في تطوير وحدات تحكم الروبوتات، وتعد من الشركات القليلة التي تقدم وحدات تحكم مفتوحة المعيار، وتدعم أنواعًا متعددة من تكوينات الروبوتات. باعتبارها أول شركة في تايوان تحصل على اعتماد سلامة وظائف الروبوتات عبر منصة نمطية، طورت 創博 وحدات سلامة وظيفية مستقلة، وبنت مع شركائها نظام حلول سلامة كامل للروبوتات.

تم إصدار وحدة الذكاء الاصطناعي للروبوتات البشرية التي أطلقتها بالتعاون مع NVIDIA في أغسطس من هذا العام، مما يعكس تعميق استراتيجيتها في المجالات المتقدمة. تقدم 創博 وحدات تحكم الروبوت، ومنصات السلامة، وحلول الحوسبة الحدية، ومجموعات الروبوتات المتنقلة، لمساعدة العملاء على تطوير معدات ذكية بكفاءة. على الرغم من أن السوق لا يزال يواجه بعض عدم اليقين، تتطلع 新漢 إلى أن يضيف تخطيطها الاستراتيجي في مجال الروبوتات قوة دفع جديدة للأداء المستقبلي.

نجوم لامعة في سوق أسهم المفهوم الروبوتي في السوق الأمريكية

كونها أكبر سوق للأسهم في العالم، فإن Nasdaq يجمع بين أكبر الشركات الرائدة في سلسلة صناعة الروبوتات، مع احتضانها لقطاع الدفاع الذي يظهر إمكانات هائلة لتقنيات الروبوتات.

لقد حصلت شركات مثل Palantir و AeroVironment على العديد من العقود الكبرى للأنظمة المستقلة، وأداء أسهمها مذهل. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم Palantir بأكثر من 140%، وAeroVironment بأكثر من 80%. أما شركة AMD، المتخصصة في تصميم الرقائق، فقد أنشأت شبكة كاملة من تقنيات الروبوتات، وارتفعت أسهمها منذ بداية العام بأكثر من 83%.

كيف تختار أسهم المفهوم الروبوتي؟ المنطق الأساسي للمستثمرين

متابعة نقاط الطلب السوقي المتزايدة

نمو أسهم المفهوم الروبوتي مرتبط بشكل مباشر بتوقعات الطلب في السوق الفرعي. تواجه العديد من الدول أزمة شيخوخة السكان، مع ارتفاع الطلب على الروبوتات الجراحية، مما يدعم ارتفاع أسعار أسهم الشركات ذات الصلة.

تقديرات المؤسسات تشير إلى أن قيمة سوق الروبوتات البشرية عالميًا قد تتجاوز 2 مليار دولار بحلول 2027، مع معدل نمو سنوي مركب يصل إلى 154% بين 2024 و2027. يُنصح المستثمرون بالتركيز على الشركات التي طورت منتجات روبوتات بشرية أو تخطط لدخول سلسلة صناعة الروبوتات البشرية.

تقييم قوة استثمار البحث والتطوير

تتطور تقنية صناعة الروبوتات بسرعة مذهلة، والشركات التي تفتقر إلى قدرات R&D ستواجه خطر الاستبعاد من السوق. عند قراءة التقارير المالية للشركات، يجب التركيز على مدى تخصيص التدفقات النقدية للبحث والتطوير.

على سبيل المثال، منذ 2021، زادت Delta Electronics بشكل واضح استثمار التدفقات النقدية في البحث والتطوير، وظلت في مستوى مرتفع، وهو إشارة واضحة على اهتمام الشركة بالابتكار والتطوير التقني. يُفضل اختيار الشركات التي حافظت على مستويات عالية أو زادت استثماراتها النقدية في البحث والتطوير خلال الخمس سنوات الماضية كمستهدف استثماري.

مخاطر الاستثمار في أسهم المفهوم الروبوتي

الميزة الأساسية للاستثمار في أسهم المفهوم الروبوتي هي أن هذا القطاع يمثل اتجاه التطور التكنولوجي المستقبلي، مع إمكانات نمو هائلة، ويتيح للمستثمرين المشاركة في فرص النمو المرتبطة بالتقدم التكنولوجي. قد يكتشف المستثمرون المحظوظون أسهمًا تعطي عوائد عشرة أضعاف أو مائة ضعف.

لكن، لا ينبغي إغفال المخاطر المرتبطة. أولًا، سرعة تطور تقنيات الروبوتات عالية جدًا، خاصة عند دمجها مع الذكاء الاصطناعي، مما يتطلب من المستثمرين مراقبة قدرات البحث والتطوير والتكيف السوقي للشركات بشكل دقيق. ثانيًا، تؤثر السياسات الصناعية الحكومية بشكل عميق على تطور الشركات. كما أن انتشار تقنيات الروبوتات قد يسبب تأثيرات على سوق العمل في مختلف الدول، لذا يجب على المستثمرين مراقبة التغييرات التنظيمية بشكل وثيق، وإدارة مراكزهم بشكل مرن وفي الوقت المناسب، لضمان تحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل من موجة أسهم المفهوم الروبوتي.