كيف تلعب عدم توازن العرض والطلب؟ سر توازن السوق الذي يجب أن يفهمه المستثمرون

عند الحديث عن علاقة العرض والطلب، يعتقد الكثيرون أن الأمر مجرد شيء موجود في كتب الاقتصاد، ويبعد عن عالم الاستثمار. لكن إذا أردت أن تربح في السوق، فلابد أن تفهم هذا المنطق الأساسي — جوهر ارتفاع وانخفاض أسعار الأسهم هو صراع بين قوتين: العرض والطلب.

ما هي علاقة العرض والطلب في النهاية

علاقة العرض والطلب ببساطة هي مقارنة بين قوتين. جانب الطلب هو عدد الأشخاص الراغبين في الشراء، وجانب العرض هو عدد الأشخاص الراغبين في البيع. عندما يحدث اختلال في توازن هاتين القوتين، يتم دفع السعر.

جانب الطلب: كم عدد الأشخاص الذين يرغبون في الشراء

الطلب (Demand) يعكس الكمية التي يرغب المشترون في شرائها عند أسعار مختلفة. رسم هذا العلاقة على شكل منحنى يُسمى منحنى الطلب (Demand Curve).

قاعدة الطلب الأساسية بسيطة: كلما انخفض السعر، زاد عدد الراغبين في الشراء؛ وكلما ارتفع السعر، قل عدد الراغبين في الشراء. وراء ذلك قوتان:

تأثير الدخل (Income Effect) — عندما ينخفض السعر، تصبح أموالك أكثر قيمة، ويزداد قدرتك الشرائية، فتكون أكثر رغبة في الشراء.

تأثير الاستبدال (Substitution Effect) — عندما يصبح منتج معين أرخص، تميل لاستخدامه كبديل للسلع الأخرى الأغلى.

عوامل تؤثر على الطلب تشمل: مستوى الدخل الشخصي، أسعار السلع ذات الصلة، تفضيلات المستهلكين، عدد المشاركين في السوق، التوقعات المستقبلية للأسعار، وغيرها. في السوق الحقيقي، التغيرات الموسمية، السياسات، التقدم التكنولوجي، وحتى الحالة النفسية للمستهلكين تؤثر على الطلب.

جانب العرض: كم عدد الأشخاص الذين يرغبون في البيع

العرض (Supply) يعكس الكمية التي يرغب البائعون في تقديمها عند أسعار مختلفة. منحنى العرض يظهر هذا العلاقة.

منطق العرض عكسي: كلما ارتفع السعر، زاد رغبة البائعين في التوريد؛ وكلما انخفض السعر، قل عرضهم. لأن السعر العالي يتيح هامش ربح أكبر.

العوامل الأساسية التي تحدد العرض: تكاليف الإنتاج، أسعار البدائل، مستوى المنافسة، التقنيات المتاحة، التوقعات المستقبلية للأسعار، وغيرها. في الواقع، الكوارث الطبيعية، السياسات الضريبية، تقلبات سعر الصرف، وتوفر التمويل كلها تؤثر على حجم العرض.

نقطة التوازن: أين تقع سلطة تحديد السعر

عند تقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض، يكون هذا هو نقطة التوازن (Equilibrium). هذا النقطة تحدد سعر السوق وحجم التداول.

لماذا تكون نقطة التوازن مستقرة؟ لأن السوق لديه قدرة على التكيف الذاتي:

• عندما يكون السعر مرتفعًا جدًا: يزيد العرض، وينخفض الطلب → تراكم المخزون → يُجبر السعر على الانخفاض ليعود للتوازن
• عندما يكون السعر منخفضًا جدًا: يزداد الطلب، ويقل العرض → نقص في السلعة → يُدفع السعر للارتفاع مرة أخرى للتوازن

وهذا هو السبب في أن السوق لا يبقى في أسعار متطرفة لفترة طويلة.

ديناميكيات العرض والطلب في الأسواق المالية

الأسهم والأصول المالية الأخرى تتبع أيضًا قوانين العرض والطلب. فهم عوامل الدفع في هذه الأسواق يساعدك على التنبؤ بشكل أدق باتجاهات الأسعار.

دوافع جانب الطلب

البيئة الاقتصادية الكلية — عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة، يزداد ميل المستثمرين للمخاطرة، ويزيد الطلب على الأسهم؛ والعكس صحيح عند الركود. عندما تنخفض أسعار الفائدة، تنخفض عوائد السندات، ويتجه رأس المال نحو سوق الأسهم بحثًا عن عوائد أعلى.

سيولة السوق — كلما زادت السيولة، زاد الطلب على الأصول ذات المخاطر. السياسات التيسيرية للبنك المركزي، وزيادة التمويل، كلها تزيد من السيولة.

مزاج المستثمرين — وهو أحد العوامل التي غالبًا ما تُغفل، لكنه قوي جدًا. المزاج المتفائل يدفع للشراء بكثرة؛ والمتشائم يسبب عمليات بيع واسعة. التوقعات حول الاقتصاد، أداء الشركات، أو الوضع السياسي تؤثر على الرغبة في الشراء أو البيع.

دوافع جانب العرض

العمليات الرأسمالية للشركات المدرجة — إصدار الأسهم يزيد من عرض الأسهم في السوق؛ وعمليات الشراء من قبل الشركات تقلل من عدد الأسهم المتداولة. تؤثر مباشرة على حجم العرض.

طرح الأسهم الجديدة (IPO) — دخول شركات جديدة للسوق يزيد من إجمالي الأسهم المتاحة للتداول.

السياسات التنظيمية — قيود التداول، تغييرات قواعد التمويل، تؤثر على رغبة البائعين في العرض.

قراءة تصادم قوى العرض والطلب عبر الرسوم البيانية

باستخدام الشموع اليابانية لمواجهة القوة بين البائعين والمشترين

كل شمعة تمثل معركة بين العرض والطلب:

شمعة خضراء (الإغلاق أعلى من الافتتاح) = فاز المشتري، ورفع السعر. يدل على أن الطلب تغلب على العرض.

شمعة حمراء (الإغلاق أدنى من الافتتاح) = فاز البائع، وخفض السعر. يدل على أن العرض تغلب على الطلب.

نجمة دوجي (الافتتاح والإغلاق عند نفس المستوى) = توازن بين الطرفين، لا يوجد قوة واضحة. السعر لا يتجه في اتجاه معين على المدى القصير.

من خلال الاتجاهات، نرى قوة الجمود

اتجاه صاعد — السعر يحقق ارتفاعات جديدة، يدل على أن الطلب يتغلب باستمرار على العرض. طالما هذا الوضع مستمر، يظل المشتري هو المسيطر.

اتجاه هابط — السعر يحقق انخفاضات جديدة، يدل على أن العرض يتغلب على الطلب باستمرار. ضغط البيع مستمر.

التحرك الجانبي (الترند الأفقي) — السعر يتأرجح ضمن نطاق معين، يدل على توازن القوى بين العرض والطلب، ولا أحد يحقق انتصارًا واضحًا.

معاني الدعم والمقاومة من حيث العرض والطلب

مستوى الدعم = سعر يتجمع عنده طلب واضح. تاريخيًا، جذب هذا السعر المشترين، وعندما ينخفض السعر إليه، يعود المشترون أو يندفع مشترون جدد.

مستوى المقاومة = سعر يتجمع عنده عرض واضح. من باع عنده من قبل، ويرغب في جني الأرباح، والبائعون الجدد يرون السعر مرتفعًا ويبيعون.

استغلال عدم التوازن في العرض والطلب لفرص التداول

الطريقة الأولى: الانفجار عند النقاط الحرجة (الانعكاسات)

الارتداد بعد الهبوط (Demand Zone Drop Base Rally - DBR)

• المرحلة الأولى: فائض في العرض، هبوط حاد في السعر
• المرحلة الثانية: عند الوصول للقاع، يخف ضغط البيع، ويبدأ المشترون في الشراء، ويُجمع السعر في منطقة القاع
• المرحلة الثالثة: مع تراكم القوة الشرائية، يتجاوز السعر الحد العلوي للنطاق، ويبدأ في الارتداد

فرصة التداول: عند اختراق الحد العلوي، يتم الشراء، مع وضع وقف الخسارة عند الحد السفلي للنطاق.

الارتداد بعد الصعود (Supply Zone Rally Base Drop - RBD)

• المرحلة الأولى: طلب قوي، سعر يرتفع بشكل حاد
• المرحلة الثانية: عند الوصول للقمم، يضعف الطلب، ويبدأ البائعون في البيع، ويتكون نطاق عند القمة
• المرحلة الثالثة: مع تحرير القوة البيعية، يخترق السعر الحد السفلي للنطاق، ويبدأ في الانخفاض

فرصة التداول: عند كسر الحد السفلي، يتم البيع، مع وضع وقف الخسارة عند الحد العلوي للنطاق.

الطريقة الثانية: الدخول في استمرارية الاتجاه بعد تصحيح

نقطة شراء في الاتجاه الصاعد خلال التصحيح (Rally Base Rally - RBR)

النمط: ارتفاع السعر → تكوين نطاق عند القمة → استمرار الارتفاع

يعني أن الطلب لا يزال قويًا، حتى مع التصحيح، وهو نقطة دخول أقل مخاطرة في الاتجاه.

نقطة بيع في الاتجاه الهابط خلال الارتداد (Drop Base Drop - DBD)

النمط: انخفاض السعر → تكوين نطاق عند القاع → استمرار الانخفاض

يشير إلى أن العرض لا يزال المسيطر، حتى مع الارتداد، وهو نقطة خروج أقل مخاطرة في الاتجاه الهابط.

تطبيق النظرية في السوق الحقيقي

بعد فهم علاقة العرض والطلب، التطبيق العملي ينقسم إلى مستويين:

التحليل الأساسي — لفهم العوامل التي تؤدي إلى تغيرات الطلب والعرض. هل أداء الشركة يتحسن ويجذب المزيد من المشترين؟ هل القطاع يعاني من فائض في الإنتاج؟ هل السياسات تقلل أو تزيد السيولة في السوق؟

التحليل الفني — باستخدام الرسوم البيانية للتعرف على إشارات عدم التوازن بين العرض والطلب. ماذا يعني كسر مستوى دعم؟ وما معنى اتجاه المتوسطات بعد التقاءها؟

الدمج بين المستويين هو الذي يساعد على اتخاذ قرارات ذات احتمالية نجاح عالية.

ملخص النقاط الأساسية

• علاقة العرض والطلب هي المنطق الأساسي وراء حركة السعر، سواء للسلع أو الأسهم
• اختلال التوازن بين الطلب والعرض يدفع السعر للتغير، حتى يتم الوصول لنقطة توازن جديدة
• السوق المالي يتأثر بعوامل متعددة مثل البيئة الاقتصادية، السيولة، والتوقعات النفسية
• باستخدام أدوات مثل الشموع، الاتجاهات، مستويات الدعم والمقاومة، يمكن التعرف على إشارات العرض والطلب
• الانعكاسات والاتجاهات هي استراتيجيات تعتمد على عدم التوازن بين العرض والطلب

إذا أردت أن تربح باستمرار في السوق، عليك أن تحول علاقة العرض والطلب من مفاهيم اقتصادية إلى حدس تداولي. تابع الرسوم البيانية، وراجع السوق باستمرار، ومع الوقت ستبدأ في رؤية كل حركة سعرية من خلال عدسة العرض والطلب.