الدليل الكامل لطريقة الاستثمار بالرافعة المالية: من الصفر إلى السيطرة على المخاطر

ما هو الاستثمار بالرافعة المالية حقًا؟

الاستثمار بالرافعة المالية هو استخدام مبلغ أقل من رأس المال الخاص بك، مع اقتراض لزيادة حجم الاستثمار، بأسلوب تداول يهدف إلى تحقيق أرباح كبيرة من استثمار صغير. هذا المبدأ بسيط جدًا — لديك 10 آلاف يوان كرصيد، وتقترض 90 ألف يوان، فتتمكن من استثمار 100 ألف يوان، وهذا هو الرافعة المالية بمقدار 10 أضعاف.

يبدو جذابًا جدًا، أليس كذلك؟ لكن هذا هو الفخ الحقيقي. الرافعة المالية تشبه سيفًا ذا حدين، فهي يمكن أن تضخم أرباحك عشرة أضعاف، كما يمكن أن تضخم خسائرك عشرة أضعاف. العديد من المستثمرين المبتدئين ينجذبون لاحتمالية الربح، ويتجاهلون المخاطر الكامنة وراء ذلك، وفي النهاية يخسرون كل شيء.

المبدأ الأساسي لطريقة الاستثمار بالرافعة المالية

الفرق بين الرافعة المالية والضمان

الكثير من الناس يخلط بين هذين المفهومين بسهولة. ببساطة:

• الرافعة المالية هي مضاعف الدين الذي تتحمله
• الضمان هو المبلغ الذي يجب أن تضعه كضمان

خذ على سبيل المثال العقود الآجلة لمؤشر تايبيه، لفهم هذا المبدأ بشكل أعمق:

افترض أن سعر إغلاق العقود الآجلة لمؤشر تايبيه مؤخرًا هو 13000 نقطة، وكل نقطة تساوي 200 يوان، إذن القيمة الإجمالية لعقد واحد من العقود الآجلة لمؤشر تايبيه هي:

13000 نقطة × 200 يوان/نقطة = 2,6 مليون يوان

لكن لا يتعين عليك دفع كامل هذا المبلغ، فقط تحتاج إلى دفع جزء منه كضمان. إذا كانت متطلبات الضمان 13.6 ألف يوان، فإن مضاعف الرافعة المالية هو:

2,6 مليون يوان ÷ 13.6 ألف يوان ≈ 19 ضعفًا من الرافعة

هذا يعني أنك باستخدام 13.6 ألف يوان يمكنك السيطرة على أصول بقيمة 2,6 مليون يوان.

تضخيم الأرباح مقابل تضخيم المخاطر

نفس المثال السابق يوضح ذلك:

سيناريو أ: السوق يتحرك في الاتجاه المتوقع منك

• ارتفاع مؤشر تايبيه بنسبة 5% (من 13000 إلى 13650)
• أرباحك: (13650 - 13000) × 200 يوان/نقطة = 13 ألف يوان
• معدل العائد على الاستثمار: 13 ألف يوان ÷ 13.6 ألف يوان = 96% عائد

سيناريو ب: السوق يتحرك عكس التوقع

• انخفاض مؤشر تايبيه بنسبة 5% (من 13000 إلى 12350)
• خسارتك: (13000 - 12350) × 200 يوان/نقطة = 13 ألف يوان
• النتيجة: تقريبًا كل رأس مال 13.6 ألف يوان يُخسر، وتواجه خطر التصفية.

من خلال هذا المقارنة، يتضح أن كلما زادت الرافعة المالية، زادت تقلبات الأرباح والخسائر بشكل درامي. الكثير من المستثمرين ينجذبون إلى إغراء “الاستثمار بمبلغ صغير مقابل عائد كبير”، وفي النهاية يخسرون في تقلبات السوق.

أكثر المخاطر شيوعًا في طرق الاستثمار بالرافعة المالية

التصفية والتوقف المفاجئ

هذا هو أسوأ سيناريو لاستخدام الرافعة المالية. عندما تصل خسارتك إلى الحد الأقصى للضمان، يقوم الوسيط بقفل مركزك قسرًا، بغض النظر عما إذا كنت ترغب في ذلك أم لا. يُطلق على هذا الحالة “التصفية” أو “القطع”.

حالة حقيقية تستحق الحذر: أحد متداولي العملات الرقمية قام في عام 2022 ببث مباشر وهو يفتح مركز شراء بيتكوين برافعة 25 ضعفًا. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 40000 دولار، لم يوقف خسارته في الوقت المناسب، بل زاد من حجم مركزه، ونتيجة لذلك خسر أكثر من 10 ملايين دولار خلال ساعات قليلة.

وهذا ليس حالة فريدة. يوميًا، هناك العديد من المتداولين الذين يتعرضون للتصفية بسبب الثقة المفرطة وسوء استخدام الرافعة المالية.

ثلاث فخاخ للمخاطر في طرق الاستثمار بالرافعة المالية

الفخ الأول: الرافعة المفرطة المستثمرون الشباب غالبًا يعتقدون أن “الفوز يعني ربحًا كبيرًا، والتصفية لا تتطلب دفع شيء”. لكن الواقع أن العديد من المنصات تلاحقك بعد التصفية، وخسارتك قد تتجاوز رأس مالك الأصلي بكثير.

الفخ الثاني: نقص الانضباط في وقف الخسارة الكثيرون يفتحون مراكز بالرافعة دون تحديد نقطة وقف الخسارة، ويأملون أن “الارتداد سيعيد الأمور”، لكن النتيجة تكون خسائر أكبر.

الفخ الثالث: نقص الوعي بالسوق استخدام رافعة عالية على أدوات ذات تقلبات عالية يشبه قيادة قارب في عاصفة، قد ينقلب في أي لحظة.

أدوات الاستثمار بالرافعة المالية الموجودة؟

التداول بالعقود الآجلة

العقود الآجلة هي أقدم أدوات الرافعة المالية. يتفق الطرفان على شراء أو بيع أصل معين في وقت محدد في المستقبل بسعر متفق عليه مسبقًا. العقود الآجلة موحدة، وتُتداول في بورصات العقود الآجلة.

أنواع العقود الآجلة الشائعة تشمل:

• المعادن: الذهب، الفضة، الألمنيوم
• المؤشرات: داو جونز، S&P 500، ناسداك، هانغ سنغ
• المنتجات الزراعية: القمح، فول الصويا، القطن
• الطاقة: النفط، الغاز الطبيعي، الفحم

ميزة العقود الآجلة هي انخفاض تكاليف التداول، لكن يجب تسوية العقود عند الاستحقاق، وتقلب الأسعار يؤثر مباشرة على متطلبات الضمان.

الخيارات (الخيارات)

الخيارات تمنحك حق شراء أو بيع أصل معين بسعر معين خلال فترة زمنية محددة (لكنها ليست إلزامية). بالمقارنة مع العقود الآجلة التي تتطلب التنفيذ، فإن الخيارات أكثر مرونة. المشتري يقتصر خسارته على قيمة القسط، لكن البائع يتحمل مخاطر غير محدودة.

صناديق المؤشرات ذات الرافعة (الـ ETF الرافعة)

صناديق الـ ETF الرافعة مثل “صندوق الرافعة بمضاعف الضعف” أو “صندوق الرافعة العكسي بمضاعف واحد”، تتيح للمستثمرين تحقيق تأثير الرافعة في سوق الأسهم. هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين المهاجمين للتداول قصير الأمد.

يجب الانتباه إلى أن صناديق الـ ETF الرافعة تؤدي أداء ضعيفًا في فترات التوحيد أو التذبذب، وتكاليف التداول فيها أعلى بنسبة 10-15 مرة من العقود الآجلة، مما يجعلها مكلفة للمستثمرين الصغار.

العقود مقابل الفروقات (CFD)

عقود الفروقات تسمح للمتداولين بالتداول بشكل مرن في كلا الاتجاهين (شراء أو بيع)، دون الحاجة لامتلاك الأصل الحقيقي. يمكن للمتداولين التداول على الأسهم، المعادن الثمينة، المواد الخام، المؤشرات، العملات الأجنبية، والعملات الرقمية عبر الهامش.

الـ CFD مرن جدًا، لكن شروط التداول تختلف حسب المنصة، ويجب على المستثمرين اختيار منصات مرخصة وموثوقة بعناية.

الائتمان والاقتراض (التمويل والاقتراض)

أكثر طرق الرافعة المالية شيوعًا في سوق الأسهم الصينية A. حيث يقترض المستثمرون من الوسيط لشراء الأسهم (التمويل) أو يقترضون الأسهم للبيع على المكشوف (الاقتراض). هذه الطريقة أقل عتبة، لكنها تتطلب تكاليف أعلى.

الطريقة الصحيحة لاستخدام الاستثمار بالرافعة المالية

1. ابدأ بمضاعفات منخفضة للرافعة

لا تبدأ مباشرة بمضاعفات 10 أو 20 ضعفًا. يُنصح المبتدئون بالبدء بمضاعف 2 أو 3، والتعود على إيقاع السوق، ثم زيادة الرافعة تدريجيًا.

2. حدد دائمًا نقطة وقف الخسارة

هذه ليست مجرد نصيحة، بل ضرورة. عند فتح المركز، حدد نقطة وقف الخسارة بوضوح، وطبقها بدقة. يجب أن تكون نقطة وقف الخسارة مناسبة لقدرتك على تحمل المخاطر وتقلبات السوق.

3. احتفظ بمبلغ كافٍ من الضمان

لا تضع كل أموالك في التداول بالرافعة. احتفظ بمبلغ احتياطي كافٍ لمواجهة حالات الطوارئ السوقية، وتجنب التصفية القسرية.

4. اختر طريقة الرافعة المالية التي تناسبك

• المستثمر المهاجم: يمكن النظر في العقود الآجلة أو CFD ذات الرافعة العالية
• المستثمر الحذر: التمويل والاقتراض أو أدوات ذات رافعة منخفضة
• المتداول قصير الأمد: العقود الآجلة أو صناديق ETF الرافعة
• المستثمر طويل الأمد: تجنب الرافعة العالية قدر الإمكان

موازنة مزايا وعيوب الاستثمار بالرافعة المالية

المزايا

• زيادة كفاءة استخدام رأس المال: يمكن للمبالغ الصغيرة المشاركة في استثمارات كبيرة
• زيادة الأرباح المحتملة: مع التوقع الصحيح، يمكن أن تتضاعف الأرباح
• مرونة في التداول: أدوات مناسبة سواء كانت سوق صاعدة أو هابطة

العيوب

• مضاعفة المخاطر: الخسائر تتضاعف أيضًا
• خطر التصفية: في تقلبات السوق الشديدة، قد تتعرض للتصفية قسرًا
• الضغط النفسي: الرافعة العالية تؤدي إلى تقلبات عاطفية تؤثر على القرارات
• تكاليف التداول: الفوائد، الرسوم، الفروقات السعرية، وغيرها من التكاليف أعلى

التفكير النهائي

قال المليونير روبرت كيوساكي إن استخدام الرافعة المالية بشكل معتدل هو أحد الطرق لزيادة العائد، لكن الشرط هو أن تفهم جيدًا كيفية إدارة هذا المال المقترض وتحويله إلى أصول تنمو باستمرار.

طرق الاستثمار بالرافعة المالية ليست صحيحة أو خاطئة بحد ذاتها، بل تعتمد على معرفة المستخدم، ووعي المخاطر، والانضباط في التنفيذ. يجب على المتداول الناضج أن يضبط مضاعف الرافعة حسب حالة السوق، مع السيطرة على المخاطر، والسعي لتحقيق الأرباح.

وتذكر دائمًا: الانضباط أهم من السعي وراء أرباح فاحشة، والربح الحقيقي هو البقاء على قيد الحياة وكسب المال.

مهما كانت أداة الرافعة المالية أو طريقة استخدامها، ابدأ دائمًا بمضاعف منخفض، وحدد نقطة وقف الخسارة بوضوح، وواصل التعلم عن السوق. فقط بهذه الطريقة، يمكن أن تصبح الرافعة المالية أداة لزيادة ثروتك، وليس سلاحًا يدمرها.