فهم العرض والطلب من أجل استثمار أكثر ذكاءً

اتخاذ قرارات الاستثمار الناجحة ليست مسألة حظ أو جنسية، بل هي مسألة فهم المبادئ الأساسية التي تحرك السوق. أحد أهم المبادئ هو الطلب والعرض، وهما القوة التي تحدد اتجاه أسعار جميع الأصول، من الأسهم إلى السلع الاستهلاكية.

المعرفة الأساسية: كيف يحرك الطلب والعرض السوق

في كل ثانية تفتح فيها تطبيق التداول، أنت لا تنظر فقط إلى الأرقام على الشاشة بشكل عشوائي، بل ترى نتائج التصادم بين قوتين: المشترين الذين يرغبون في الحصول على الأصول (الطلب) والبائعين الذين يرغبون في التخلص من تلك الأصول (العرض).

عندما يزداد دعم المشترين، يرتفع السعر. وعندما يضغط البائعون أكثر، ينخفض السعر. لكن الآلية وراء ذلك أكثر تعقيدًا مما تظن.

المعنى والدور: ما هو الطلب والعرض

فهم الطلب (Demand) قبل

الطلب هو كمية الأصول التي يرغب المشترون في الحصول عليها بأسعار مختلفة. عند رسم هذه البيانات على رسم بياني، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي يميل لأسفل، ويشير إلى أن:

ارتفاع السعر = انخفاض الكمية المطلوبة

انخفاض السعر = زيادة الكمية المطلوبة

يُطلق على هذا الظاهرة قاعدة الطلب، وتنتج عن سببين رئيسيين:

1. تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، يمكنك شراء المزيد بنفس المبلغ من المال، مما يزيد من قدرتك الشرائية.

2. تأثير الاستبدال (Substitution Effect): إذا انخفض سعر الأصل A مقارنة بالأصل B، فإن المشترين يفضلون A أكثر.

العوامل التي تؤثر على الطلب تشمل أيضًا:

• الحالة الاقتصادية الكلية (GDP، التضخم، سعر الفائدة)
• ثقة المستهلكين
• الموسمية
• التوقعات السعرية المستقبلية
• السياسات الحكومية

على العكس من ذلك، العرض (Supply)

العرض هو كمية الأصول التي يرغب البائعون في بيعها بأسعار مختلفة. منحنى العرض (Supply Curve) يميل للارتفاع، ويعبر عن:

ارتفاع السعر = زيادة الكمية المعروضة للبيع

انخفاض السعر = انخفاض الكمية المعروضة للبيع

هذه هي قاعدة العرض — البائعون يرغبون في البيع أكثر عندما يكون السعر مرتفعًا لأن الأرباح تكون أكبر.

عوامل تؤثر على العرض تشمل:

• تكاليف الإنتاج
• أسعار السلع البديلة التي يمكن إنتاجها
• عدد المنتجين/البائعين في السوق
• التقدم التكنولوجي
• التوقعات السعرية المستقبلية
• الظروف المناخية والكوارث الطبيعية

التوازن (Equilibrium) — نقطة تقاطع السوق

إذا تركنا الطلب والعرض يعملان بدون تدخل، فإنهما سيتقاطعان عند نقطة تسمى نقطة التوازن، حيث:

• الكمية المطلوبة من قبل المشترين = الكمية المعروضة من قبل البائعين
• السعر ثابت، ولا توجد ضغوط للتغيير

لأن:

• إذا كان السعر أعلى من التوازن، يرغب البائعون في البيع أكثر، والمشترون يقللون الكمية (الفائض) → ينخفض السعر
• إذا كان السعر أدنى من التوازن، يرغب المشترون في الشراء أكثر، والبائعون يقللون الكمية (نقص المعروض) → يرتفع السعر

تطبيقات في السوق المالية: عوامل خاصة

أسواق الأسهم والأصول المالية ليست أشياء مادية عادية، لذلك العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض لها خصائص خاصة:

بالنسبة للطلب في سوق الأسهم:

• انخفاض سعر الفائدة = المستثمرون يبحثون عن عائد أعلى = زيادة الطلب
• أخبار جيدة عن الشركة = توقعات بأرباح أعلى = زيادة الطلب
• مشاكل اقتصادية = انخفاض الثقة = انخفاض الطلب

بالنسبة للعرض في سوق الأسهم:

• زيادة رأس مال الشركة = إصدار أسهم جديدة = زيادة العرض
• شراء الأسهم من قبل الشركة = تقليل الأسهم المتاحة = تقليل العرض
• الاكتتاب العام الجديد (IPO) = زيادة الأوراق المالية المعروضة = زيادة العرض

التحليل الفني: الطلب والعرض على الرسوم البيانية

1. العلاقة مع حركة السعر والشموع

الشمعة الخضراء (إغلاق السعر > سعر الافتتاح) = الطلب يسيطر = ضغط شرائي

الشمعة الحمراء (إغلاق السعر < سعر الافتتاح) = العرض يسيطر = ضغط بيعي

شمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق متساويان) = توازن = توازن القوى بين البائعين والمشترين

2. تحديد الدعم والمقاومة

الدعم (Support) = نقطة يوجد فيها طلب كبير = السعر لا يمكن أن يخترقه بسهولة

المقاومة (Resistance) = نقطة يوجد فيها عرض كبير = السعر لا يمكن أن يتجاوزه بسهولة

3. تقييم الاتجاه (Trend)

• الاتجاه الصاعد: يحقق السعر ارتفاعات جديدة باستمرار = الطلب قوي
• الاتجاه الهابط: يحقق السعر انخفاضات جديدة باستمرار = العرض قوي
• المحايد: يتذبذب السعر ضمن نطاق = كلا الطرفين لهما قوة متساوية

أمثلة على التطبيق: تداول مناطق الطلب والعرض

تقنية منطقة الطلب والعرض تستخدم مبدأ الطلب والعرض لتحديد فرص الشراء والبيع بوضوح:

النمط 1: Drop-Base-Rally (DBR) - التقدم للأمام

1. مرحلة (Drop): هبوط سريع في السعر، يدل على قوة العرض
2. القاعدة (Base): السعر يبدأ في التذبذب ضمن نطاق، وتبدأ قوة الشراء والبيع في التصادم
3. الانتفاضة (Rally): مع دخول أخبار جيدة، الطلب يدفع السعر لاختراق الحد العلوي ثم يرتفع

إشارة التداول: اشترِ عند اختراق الحد العلوي، وضع وقف الخسارة أدنى من النطاق

النمط 2: Rally-Base-Drop (RBD) - تراجع

1. الانتفاضة (Rally): السعر يرتفع بسرعة، يدل على قوة الطلب
2. القاعدة (Base): السعر يبدأ في التذبذب ضمن نطاق، وتبدأ قوة الشراء في التراجع
3. مرحلة (Drop): مع دخول أخبار سيئة، يدخل العرض، ويخترق السعر الحد السفلي ثم ينخفض

إشارة التداول: بيع عند اختراق الحد السفلي، وضع وقف الخسارة أعلى من النطاق

النمط 3: Rally-Base-Rally (RBR) - استمرار في الارتفاع

السعر يرتفع، يتوقف، ثم يواصل الارتفاع = الاتجاه الصاعد

النمط 4: Drop-Base-Drop (DBD) - استمرار في الانخفاض

السعر يرتفع، يتوقف، ثم ينخفض = الاتجاه الهابط المستمر

الفرق بين التحليل الأساسي والفني

التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)

المستثمرون المحترفون “لماذا” يتغير السعر؟ ينظرون إلى:

• أداء الشركة
• نمو الأعمال
• توقعات الأرباح
• البيئة الاقتصادية الكلية

عندما تشير الإشارات إلى نمو الشركة، يزداد الطلب على الأسهم (الطلب)، ويتباطأ البائعون، ويرتفع السعر.

التحليل الفني (Technical Analysis)

المتداولون المحترفون “متى” يتغير السعر؟ ينظرون إلى:

• أنماط السعر
• مستويات حجم التداول
• الدعم والمقاومة
• سرعة التغير (الزخم)،

باستخدام إشارات الطلب والعرض الموجودة على الرسوم البيانية

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية اقتصادية أساسية، بل هما آليتان تحركان السوق في الواقع. جميع المحللين الأساسيين والمتداولين الفنيين يدركون قوة الطلب والعرض.

إذا استطعت أن ترى عدم التوازن بين الطلب والعرض، ستتمكن من رؤية الاتجاه المحتمل للسعر قبل الآخرين، سواء من خلال دراسة أخبار الشركات، أو تحليل الأرقام، أو مراقبة سلوك الأصول على الرسوم البيانية.

تعلم كيفية تطبيق ذلك عمليًا يتطلب التكرار والملاحظة المستمرة. حاول تطبيقه في السوق الحقيقي لفهم الطلب والعرض بشكل أعمق وأكثر دقة