الطلب هو آلية دفع أسعار الأصول - المفتاح لفهم حركة السوق

في عالم الاستثمار لا شيء أهم من فهم كيف تتشكل الأسعار. الطلب أو الرغبة في الشراء والبيع هو بمثابة الآلة التي تدفع تغيرات الأسعار في أسواق الأسهم حول العالم. العديد من المتداولين المتمرسين الذين يحققون أرباحًا مستمرة يفهمون هذا المبدأ الأساسي ويستطيعون تطبيقه بكفاءة.

الظواهر السوقية الحقيقية: لماذا ترتفع أو تنخفض الأسعار

قبل التعمق في النظرية، دعونا نلاحظ ما يحدث في سوق الأسهم أولاً. عندما تظهر أخبار جيدة، يدخل المستثمرون لشراء الأسهم بكميات كبيرة - هنا يزداد الطلب، وترتفع الأسعار. بالمقابل، عند حدوث أحداث سلبية، يسرع المساهمون لبيع أسهمهم، فينخفض الطلب، وتنخفض الأسعار. هذا هو عمل رغبة الشراء وقوة البيع.

الطلب (Demand) - القوة الشرائية والرغبة

الطلب هو: رغبة الناس في شراء السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة. عند رسم هذا الطلب على مخطط، نحصل على منحنى الطلب الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها.

القاعدة الأساسية: السعر المنخفض = الطلب العالي، السعر المرتفع = الطلب المنخفض.

السبب في ذلك يعود إلى شيئين:

تأثير الدخل - عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة أموالك الحقيقية، مما يمكنك من شراء المزيد.

تأثير البديل - عندما يكون هذا المنتج أرخص من منتجات أخرى مماثلة، يختار الناس شراءه بدلاً منها.

العوامل التي تؤثر على الطلب تشمل السعر، دخل المستهلكين، أسعار السلع البديلة، الأذواق، عدد المشترين، وتوقعات الأسعار المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، الموسمية، السياسات الحكومية، والوعي الاستهلاكي لها تأثيرات مهمة أيضًا.

العرض (Supply) - قوة البيع والرغبة في البيع

العرض هو: رغبة البائعين في بيع السلع بأسعار مختلفة. يوضح منحنى العرض الكمية التي يرغب البائعون في تقديمها عند كل مستوى سعر.

القاعدة الأساسية: السعر المرتفع = رغبة البيع عالية، السعر المنخفض = رغبة البيع منخفضة.

لماذا يحدث ذلك؟ البائعون مستعدون لإنتاج وبيع المزيد عندما يكون السعر مرتفعًا لأن الأرباح تكون أكبر. وعلى العكس، عندما يكون السعر منخفضًا، يقل حافز البيع.

العوامل التي تحدد العرض تشمل تكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة، عدد البائعين، التكنولوجيا، وتوقعات الأسعار المستقبلية. المناخ، السياسات الضريبية، والقدرة على الوصول إلى التمويل تلعب أيضًا دورًا هامًا.

التوازن (Equilibrium) - نقطة استقرار السوق

الطلب وحده أو العرض وحده لا يحددان السعر، ولكن عندما يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض، يكون ذلك هو نقطة التوازن - السعر والكمية الفعلية في السوق.

لماذا تكون هذه النقطة مستقرة؟

إذا كان السعر أعلى من التوازن، فإن البائعين سيزيدون الإنتاج، بينما يقل المشترون عن الشراء → يتراكم المخزون → ينخفض السعر ليعود إلى التوازن.

وإذا كان السعر أدنى من التوازن، فإن الطلب يزيد، والعرض يقل → ينقص المخزون → يرتفع السعر ليعود إلى التوازن.

الطلب وتحركات السوق المالية

في السوق المالية، العوامل التي تؤثر على الطلب أكثر تعقيدًا، وتشمل:

العوامل الاقتصادية الكلية: نمو الاقتصاد، معدل التضخم، سعر الفائدة - كلها تؤثر على قرارات الاستثمار.

السيولة: كمية الأموال في النظام - كلما زادت السيولة، زاد الطلب على الاستثمار.

الثقة: التوقعات حول مستقبل الاقتصاد، أداء الشركات، الوضع السياسي - تؤثر على قرارات الشراء أو البيع.

أما بالنسبة للعرض في السوق المالية:

سياسات الشركات: زيادة رأس المال، إعادة شراء الأسهم يقللان من العرض.

الاكتتاب العام (IPO): زيادة الأوراق المالية المتاحة في السوق.

اللوائح: القوانين والمتطلبات التي تؤثر على قدرة الشركات على إصدار الأوراق المالية.

الطلب وتحليل الأساسيات

المستثمرون الأساسيون يرون سعر السهم كممثل لقيمة الشركة. عندما تظهر أخبار جيدة، مثل زيادة الأرباح أو التوسع، يزداد الطلب - المستهلكون على استعداد لدفع أسعار أعلى أو شراء كميات أكبر. في المقابل، عند صدور أخبار سلبية، ينخفض الطلب، ويقل المشترون، ويقل السعر.

الطلب وتحليل الفني

المتداولون يستخدمون الطلب كمؤشر لقوة الشراء والبيع باستخدام أدوات مختلفة:

( 1. تحليل الشموع )Candlestick Analysis###

الشمعة الخضراء (السعر يغلق > سعر الافتتاح) = قوة الشراء = الطلب قوي → من المتوقع أن يستمر السعر في الارتفاع.

الشمعة الحمراء (السعر يغلق < سعر الافتتاح) = قوة البيع = العرض قوي → من المتوقع أن ينخفض السعر.

الدوجي (سعر الافتتاح ≈ سعر الإغلاق) = توازن بين الطرفين = الاتجاه غير واضح بعد.

( 2. تحليل الاتجاهات )Market Trend###

صعودي = كل قمة جديدة = الطلب لا يزال قويًا → من المتوقع استمرار الارتفاع.

هبوطي = كل قاع جديد = العرض لا يزال قويًا → من المتوقع استمرار الانخفاض.

جانبي (في النطاق) = توازن بين الطرفين = انتظار لعوامل جديدة.

( 3. تحديد الدعم والمقاومة )Support & Resistance###

الدعم = نقطة انتظار المشترين = مستوى السعر الذي عنده غالبًا يتغير الاتجاه للأعلى عند الوصول إليه.

المقاومة = نقطة انتظار البائعين = مستوى السعر الذي عنده غالبًا يتغير الاتجاه للأسفل عند الوصول إليه.

أمثلة حقيقية: منطقة الطلب والعرض - تقنية التداول

العديد من المتداولين يستخدمون تقنية منطقة الطلب والعرض لالتقاط اللحظة المناسبة، من خلال البحث عن نقاط عدم توازن السعر ثم انتظار عودته إلى توازن جديد.

( النموذج 1: انعكاس صعودي )DBR - Demand Zone Drop Base Rally###

1. سعريهبط بسرعة (Drop) = عرض مفرط.
2. سعريستقر في نطاق (Base) = بدأ دخول المشترين، وتباطؤ البائعين.
3. سعريعاود الارتفاع (Rally) = قوة الشراء تفوز = يمكن الدخول عند نقطة الاختراق.

نقطة جني الأرباح: عند مستوى المقاومة السابق.
نقطة وقف الخسارة: أدنى من دعم نطاق الاستقرار.

( النموذج 2: انعكاس هبوطي )RBD - Supply Zone Rally Base Drop###

1. سعريصعد بسرعة (Rally) = طلب مفرط.
2. سعريستقر في نطاق (Base) = بدأ دخول البائعين، وتباطؤ الشراء.
3. سعريعود للهبوط (Drop) = قوة البيع تفوز = يمكن الدخول عند نقطة الاختراق.

نقطة جني الأرباح: عند مستوى الدعم السابق.
نقطة وقف الخسارة: أعلى من مقاومة نطاق الاستقرار.

( التداول وفق الاتجاه: Rally Base Rally )RBR### - استمرار الاتجاه الصعودي

طالما الطلب لا يزال قويًا، لن يكتفي السعر فقط بالانعكاس داخل النطاق، بل سييكسر المقاومة ويواصل الارتفاع، لأن العوامل الإيجابية الجديدة تدخل السوق، مما يعزز الطلب أكثر.

أو: Drop Base Drop (DBD) - استمرار الاتجاه الهابط

طالما العرض لا يزال قويًا، لن يكتفي السعر فقط بالانخفاض داخل النطاق، بل سييكسر الدعم ويواصل الانخفاض.

كيف تستخدم الطلب لاتخاذ قرارات الاستثمار

( الخطوة 1: ملاحظة الاتجاهات والبنية السعرية
انظر إلى المخطط واسأل نفسك: إلى أين يتجه السعر؟ هل هناك نقاط استقرار؟

) الخطوة 2: تحديد مناطق الطلب والعرض
راقب الدعم والمقاومة، وتحقق من مواقعها.

الخطوة 3: انتظار الأخبار أو كسر النطاق

انتظر أخبارًا إيجابية/سلبية، أو انتظار كسر السعر لنطاقه.

الخطوة 4: الدخول في الصفقة

• صعودي: اشترِ عند كسر المقاومة، وضع وقف خسارة أدنى من الدعم.
• هبوط: بيع عند كسر الدعم، وضع وقف خسارة أعلى من المقاومة.

الخلاصة

الطلب هو: ليس مجرد مفهوم اقتصادي، بل هو لغة السوق. عندما تفهم لماذا يشتري الناس ويبيعون، ستتمكن من قراءة السوق بدقة أكبر.

سواء كنت محللًا أساسيًا يركز على الأخبار والأداء، أو متداولًا فنيًا يركز على الشموع والدعم والمقاومة، فإن مبدأ الطلب هو أساس دائم.

حتى التقنيات الأكثر تعقيدًا تعتمد على هذا المبدأ البسيط. لذا، فإن فهم الطلب حقًا هو الخطوة الأولى التي تقودك إلى استثمار ذكي.