هناك ظاهرة مثيرة للاهتمام تستحق المتابعة مؤخرًا - مجموعة المستثمرين في اليابان الذين يديرون أصولًا أسرية بقيمة تريليونات ، يواجهون اختبارًا كبيرًا في تخصيص الأصول.

الخلفية واضحة: رفع بنك اليابان أسعار الفائدة كسر فترة التيسير التي استمرت لسنوات، وفي الوقت نفسه دخل الاحتياطي الفيدرالي في مرحلة خفض الفائدة. ماذا يعني هذا التحول في السياسة؟ كانت تلك الاستراتيجية "اقتراض الين وشراء السندات الأمريكية" تحقق أرباحاً سهلة، لكنها الآن لم تعد فعالة. من أجل تسوية القروض، قد يُضطر هؤلاء المستثمرون إلى بيع الأسهم والسندات الأمريكية التي بحوزتهم، ويُقدّر حجم ذلك بمستوى تريليونات.

سوف يؤثر تعديل تدفقات الأموال بهذا المستوى حتماً على توازن الأسواق المالية العالمية. ستزداد تقلبات أسواق الأسهم والسندات، وسيتعرض الأصول ذات المخاطر للضغط. لكن هذا بالضبط يوفر فرصاً لبعض الأصول.

ما الذي سيؤثر على سوق التشفير؟ المنطق هو كما يلي: عندما تزداد العلاقات بين الأصول المالية التقليدية، وترتفع التقلبات، فإن المؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية سيبحثون عن أصول غير مرتبطة لتوزيع المخاطر. تمتلك الأصول المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين هذه الخاصية بالضبط - حيث أن ارتباطها بسوق الأسهم والسندات منخفض نسبيًا، بالإضافة إلى توفر السيولة الكافية. في مراحل تغيير هيكل السوق، قد تصبح هذه الأصول خيارات مهمة للتخصيص.

من زاوية أخرى، فإن تعديل تدفقات الأموال بمستوى تريليون هو عملية طويلة وكبيرة الحجم. وهذا يعني أن السوق يحتاج إلى الوقت لامتصاص وإعادة تسعير. في هذه العملية، يمتلك سوق التشفير كأحد أقوى أسواق الأصول البديلة في العالم فرصة لجذب بعض الأموال التي تبحث عن قنوات استثمار غير تقليدية.

كيف ترى هذه التغييرات؟ هل ستكون الهزات الكبيرة في السوق التقليدي نافذة لتوزيع الأصول المشفرة؟