أطلقت الحكومة اليابانية مؤخرًا حزمة تحفيز اقتصادي بقيمة 21 تريليون ين، أي ما يعادل أكثر من 135 مليار دولار أمريكي. يتم تمويل هذه الأموال بشكل أساسي من خلال إصدار السندات، والنتيجة المباشرة هي انخفاض قيمة الين إلى أدنى مستوى له منذ 10 أشهر، كما سجل عائد السندات لأجل 40 عامًا أعلى مستوى له في التاريخ.

كان رد فعل الأسواق المالية التقليدية عنيفًا تجاه ذلك. فقد استمر الين في الضعف وقفزت عوائد السندات طويلة الأجل، وهو مزيج يشير عادة إلى توقعات بارتفاع التضخم. عندما تنخفض القوة الشرائية للعملات الورقية وتصبح الأصول ذات الدخل الثابت أقل جاذبية، يبحث رأس المال عن اتجاهات جديدة للتوزيع.

أظهرت الأصول الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم في عدة دورات تيسير نقدي سابقة بعض الخصائص المقاومة للتضخم. ورغم أنه لا يمكن مساواتها ببساطة بأصول التحوط، إلا أن بعض المستثمرين يستخدمونها كأداة لمواجهة التضخم. ومن الناحية النظرية، قد يؤدي التحفيز المالي واسع النطاق في اليابان إلى توقع تدفق أموال إضافية إلى سوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الوضع المالي لليابان يواجه بالفعل ضغوطًا، وهناك عدم يقين بشأن توجه السياسات في المستقبل. غالبًا ما يكون رد فعل السوق على التغيرات الاقتصادية الكلية متأخرًا ومعقدًا، ومن الصعب التنبؤ بالتقلبات قصيرة الأجل.

إذا كنت تفكر في التوزيع، إليك بعض المبادئ الأساسية التي قد تساعدك:

أولاً، تحكم في حجم الاستثمار ولا تضع كل أموالك في أصل واحد. البيتكوين أكثر استقرارًا ويمكن اعتباره مؤشرًا على معنويات السوق.

ثانيًا، بناء المراكز تدريجيًا أفضل من الشراء دفعة واحدة، وركز على العملات الرئيسية ذات القيمة السوقية العالية، واحذر من المشاريع غير الواضحة أساسياتها.

أخيرًا، الاحتفاظ أهم من التداول المتكرر. الاتجاهات الكبرى تحتاج إلى وقت لتتضح، وملاحقة الصعود والهبوط تزيد من التكلفة فقط.

تأثير السياسات الكلية على السوق موضوع طويل الأمد، والحفاظ على حكم عقلاني أكثر قيمة من اتباع الموجة بشكل أعمى.