تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي اليوم صباحًا جعل السوق ينفجر بشكل كبير.

بعد انتظار لمدة شهر ونصف، صدر أخيراً تقرير الوظائف لشهر سبتمبر - حيث أُضيف 119,000 وظيفة، وهو أكثر من الضعف المتوقع الذي كان 52,000 وظيفة. رغم أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.4%، إلا أن هذا لا يمنع سوق العمل من الاستمرار في الاشتعال.

لماذا هذا التقرير مهم جدًا؟ ثلاثة أسباب.

أولاً، هذه هي البيانات الرسمية الوحيدة عن الوظائف قبل اجتماع تحديد سعر الفائدة في ديسمبر. أدت إغلاق الحكومة إلى انقطاع كامل في البيانات اللاحقة، وأصبح هذا التقرير المتأخر هو المرجع الوحيد لقرار خفض سعر الفائدة.

ثانياً، تم التقليل بشدة من مرونة الاقتصاد. لا تزال الشركات توظف بشكل مكثف، وقد تم دحض تلك الآراء التي تشكك في الاقتصاد من خلال الواقع.

ثالثاً، أعطى موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد دفعة من الثقة. بيانات التوظيف قوية للغاية، وبالتالي فإن "استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول" أصبح له أساس قوي. خفض الفائدة؟ لا تفكر حتى في الأمر.

ما مدى سرعة استجابة السوق؟

بعد نشر البيانات، ارتفعت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة بشكل مفاجئ، حيث زادت عقود ناسداك الآجلة بأكثر من 1%. استمرار تراجع احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر، وأصبح الحفاظ على مستوى الفائدة الحالي هو التوقع السائد. ارتفع مؤشر الدولار بشكل قصير الأجل، بينما تعرضت الذهب والعملات غير الأمريكية للضغط.

لكن هناك نقطة يجب أن نكون واعين لها - هذه في النهاية بيانات قديمة من سبتمبر، وقد تأخرت تقريبًا شهرًا ونصف. لمعرفة الحالة الاقتصادية الحقيقية، لا بد من الانتظار حتى يتم إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التضخم PPI وPCE. قوة سوق العمل لا تعني بالضرورة أن الاستهلاك، والصناعة، والعقارات قوية أيضًا، فهذه لا تزال أمورًا غير مؤكدة.

ماذا يفعل المتداولون؟

على المدى القصير، يجب الانتباه إلى ما إذا كانت هذه البيانات الإيجابية ستستمر في التأثير. إذا استمرت الأسهم الأمريكية في الاستقرار، فقد يتبعها ارتفاع في سوق العملات المشفرة.

على المدى المتوسط، نراقب التصريحات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، هل ستصبح المواقف المتشددة أكثر حدة.

على المدى الطويل، يعني عدم حدوث ركود اقتصادي أن أساس السوق الصاعدة لا يزال قائمًا، ولكن تشديد السيولة سيزيد من التقلبات. يجب إدارة المراكز بشكل جيد.

قد تتبع تحركات ETH و BNB و ZEC الرئيسية في المدى القصير تقلبات مشاعر الأسهم الأمريكية، ولكن يعتمد الأمر في الأساس على حالة السيولة الكلية.

هل تعتقد أن تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المذهل هذا هو حقًا محفز قوي للسوق الصاعدة، أم أنه إشارة تحذير لتشديد السيولة؟ هل من الأفضل شراء القاع الآن أم الاستمرار في الانتظار؟