Gate 研究院: التقلب الضمني في حالة اهتزاز عالية، الطلب على خيارات التحوط يرتفع بالتزامن مع هيكل التقلب.

وفقًا لملاحظات معهد Gate للأبحاث، شهدت سوق العملات المشفرة مؤخرًا ضعفًا عامًا، حيث انخفض سعر البيتكوين تحت مستوى الدعم الرئيسي وبلغ أدنى من 90,000 دولار، مما أدى إلى محو مكاسبه لهذا العام، حيث تراجع بحوالي 27% عن ذروته التاريخية في 6 أكتوبر. من الناحية الفنية، انخفض المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما شكل "تقاطع الموت"، مما يشير إلى مزيد من الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط. من الناحية المالية، بلغت التدفقات الصافية من صناديق ETF للعملات المشفرة هذا الشهر 1.26 مليار دولار، مما يدل على انخفاض واضح في شهية المخاطر لدى المؤسسات؛ في ظل بيئة الانكماش العام في السيولة، زادت الطلبات على الحماية الهبوطية في سوق الخيارات، حيث ارتفع IV للخيارات القصيرة الأجل، مما أدى إلى ارتفاع التقلب الضمني العام.
تستمر التقلبات الضمنية في سوق خيارات هذا الدوري في الارتفاع، حيث بلغ التقلب الضمني لبيتكوين 50.9% وإيثريوم 75%. انخفض انحراف 25 دلتا لكل من بيتكوين وإيثريوم بسرعة وأصبح المنحنى حاداً، مما يدل على زيادة مشاعر الذعر والدفاع في السوق. كانت أكبر صفقة ملحوظة هي شراء BTC-281125-116000-C وبيع BTC-211125-107000-C، بإجمالي حوالي 1,500 بيتكوين، مع نفقات حقوق تقدر بحوالي 96,000 دولار، بهدف المراهنة على انخفاض معتدل، مع التحوط من مخاطر الطرف العلوي.
بالإضافة إلى ذلك، أضافت Gate خيارات تداول HYPE و SUI و BNB. حالياً، تدعم Gate خيارات التسوية USDT لما يصل إلى 11 نوعاً من الأصول الرئيسية بما في ذلك BTC و ETH و SOL و DOGE. يمكن للمستخدمين المشاركة بسهولة في تداول الخيارات عبر النسخة على الإنترنت أو التطبيق، لتحقيق تخطيط استثماري أكثر مرونة وتحوط من المخاطر.

رابط للحصول على التفاصيل: https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-implied-volatility-at-high-levels-hedging-demand-and-volatility-structure-rising/13994