21Shares تقدم طلبًا لـ Hype ETF بعد أسبوع من اتفاق الاستحواذ على FalconX

قدمت إدارة الأصول الرقمية 21Shares طلبًا يوم الأربعاء لإطلاق صندوق متداول في البورصة يتبع Hype، الرمز الأصلي لشبكة Hyperliquid، مما يمثل إضافة أخرى إلى القائمة المتزايدة من طلبات ETF للعملات المشفرة التي تنتظر المراجعة التنظيمية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. يأتي الطلب بعد أسبوع من إعلان FalconX، شركة تداول الأصول الرقمية، عن خطط للاستحواذ على 21Shares.

ما يجب معرفته:

• 21Shares قدمت طلبًا للموافقة على إطلاق ETF غير النشط الذي يتبع توكن Hype، الذي زاد قيمته بأكثر من 15 مرة في العام الماضي ويحتل المرتبة 11 كأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية.
• أزالت هيئة الأوراق المالية والبورصات آخر عقبة أمام العشرات من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية في سبتمبر، ولكن الموافقات لا تزال متوقفة حيث تعمل الهيئة بفريق عمل مختزل خلال الإغلاق الحكومي الحالي.
• الشركة التي تتخذ من سويسرا مقراً لها، والتي تدير أكثر من $11 مليار في الأصول، عينت شركتين كأمناء للصندوق المقترح.

تزداد التراكمات التنظيمية في ظل الانقطاع الحكومي

لقد تلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات تدفقاً هائلاً من الطلبات من مديري الأموال والمؤسسات التي تسعى لتقديم ETF للعملات المشفرة من خلال منصات الاستثمار التقليدية. وقد أزالت الوكالة التنظيمية حاجزاً كبيراً في سبتمبر والذي كان يمنع إطلاق ETF الفوري المرتبط بالأصول التي تتراوح بين سولانا وحتى دوجكوين.

ومع ذلك، تظل العشرات من الطلبات المعلقة في حالة عدم اليقين. التأخير ناتج عن المستويات الدنيا من موظفي الوكالة خلال الإغلاق الحكومي الحالي، مما أبطأ عملية المراجعة.

تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وسيلة لجذب المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على تعرض للأصول الرقمية ولكنهم يفضلون تجنب المتطلبات الفنية للمحافظ و exchanges العملات المشفرة. تتيح هذه المنتجات للمستثمرين الحصول على تعرض للأسعار من خلال حسابات الوساطة المعروفة.

أداء الرمز وهيكل الصندوق

Hype يعمل كالأصل الرقمي الأصلي لشبكة Hyperliquid. وفقًا لبيانات من منصة تحليلية، يحتل الرمز المركز الحادي عشر بين أكبر العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية. لقد زادت قيمته بأكثر من 1,500% في الاثني عشر شهرًا الماضية.

المنتج المقترح من 21Shares سيعمل كـ ETF سلبي. هذه الصناديق تتبع سعر مؤشر أو أصل من خلال الاحتفاظ به في نسب ثابتة، دون اتخاذ قرارات تداول نشطة.

تختلف هذه البنية عن ETF النشطة، حيث يقوم المديرون باختيار الاستثمارات لتحقيق أهداف عائد محددة.

تفرض الصناديق السلبية عمومًا رسومًا أقل من البدائل المدارة بنشاط. إنها تجذب المستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض مباشر لتحركات أسعار الأصل دون دفع رسوم إدارة المحفظة.

تحدد الطلبية وصيين اثنين لحيازات الصندوق. ستقوم هذه الشركات بالاحتفاظ بالأصول الأساسية وتوفير بنية تحتية أمنية لتجنب السرقة أو الفقدان.

السياق الشركاتي ودمج الصناعة

تم إطلاق 21Shares في عام 2018 وقد نمت حتى تدير أكثر من $11 مليار من خلال العشرات من منتجات الاستثمار في العملات المشفرة. تعمل الشركة من سويسرا، وهي ولاية قضائية وضعت أطرًا تنظيمية أوضح للأصول الرقمية مقارنة بالعديد من البلدان الأخرى.

أعلنت FalconX عن اتفاقية الاستحواذ الخاصة بها مع 21Shares الأسبوع الماضي.

تخطط شركة التداول لدمج منصتها للوساطة مع خبرة 21Shares في منتجات ETF. تمثل الصفقة جزءًا من اتجاه أوسع للتوحيد في صناعة العملات المشفرة بينما تسعى الشركات إلى تحقيق الحجم والتنويع.

ستمنح عملية الاستحواذ FalconX الوصول الفوري إلى خط منتجات ETF قائم وعلاقات مع المستثمرين المؤسسيين. بالنسبة لـ 21Shares، توفر هذه المجموعة تكاملًا مع بنية التداول التحتية وقاعدة العملاء الخاصة بـ FalconX.

فهم صناديق الاستثمار المتداولة وحفظ الأصول الرقمية

تسمح الصناديق المتداولة للمستثمرين بشراء أسهم تتبع أداء أصل أساسي أو سلة من الأصول. يتم تداول الأسهم في البورصات خلال اليوم، تمامًا مثل الأسهم الفردية. تتبع صناديق ETF التقليدية مؤشرات الأسهم أو السندات أو السلع أو غيرها من الاستثمارات التقليدية.

تمتد صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للعملات الرقمية إلى الأصول الرقمية. يقوم راعي الصندوق بشراء والاحتفاظ بالعملة المشفرة، ثم يصدر أسهمًا تمثل ملكية مجزأة. عندما يقوم المستثمرون بشراء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة، فإنهم يحصلون على تعرض لحركات أسعار العملة المشفرة دون امتلاك الرموز مباشرة.

تمثل اتفاقيات الحفظ تحديات فريدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. على عكس الأسهم المحتفظ بها من قبل أمناء الحفظ التقليديين، تتطلب الأصول الرقمية تدابير أمان متخصصة تشمل التخزين البارد، والمحافظ متعددة التوقيعات، والتأمين السيبراني. وقد طور أمناء الحفظ منصات على مستوى المؤسسات مصممة لتلبية المعايير التنظيمية لحماية أصول العملاء.

ينظر إلى المستقبل

تضيف طلب Hype ETF إلى الكون المتوسع للمنتجات الاستثمارية في العملات المشفرة التي تسعى للحصول على الموافقة التنظيمية. إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات ستعطي الضوء الأخضر لهذا الطلب، ومتى ستفعل ذلك، لا يزال غير مؤكد نظرًا للقيود الحالية على الموظفين.

يتوقع مراقبو الصناعة أن يستأنف عملية الموافقة إيقاعها الطبيعي بمجرد انتهاء التوقف الحكومي وعودة الوكالة للعمل بكامل طاقتها. حتى ذلك الحين، يواجه المتقدمون انتظارًا غير محدد.