تقترب قيمة TVL لبروتوكولات تنسيق المخاطر من $10B حيث يتبنى المستثمرون DeFi المدارة بالمخاطر

اعتبارًا من 28 أكتوبر 2025، أظهرت البيانات أن بروتوكولات منسق المخاطر تقترب من $10 مليار في إجمالي القيمة المقفلة. تم توجيه رأس المال نحو المنتجات التي تستهدف العائد القابل للتنبؤ القائم على القواعد بدلاً من التعرض المباشر عالي المخاطر. يمثل هذا التحول تحولًا أوسع في قصة استثمار العملات المشفرة من الانفجارات المضاربية إلى تخصيص بأسلوب المؤسسات.

ما هي بروتوكولات المخاطر

تقوم بروتوكولات منسقي المخاطر بتوجيه رأس المال نحو استراتيجيات قائمة على قواعد محددة مسبقًا مع حواجز، وإفصاحات، وحدود آلية. تفضل هذه البروتوكولات النتائج الأكثر استقرارًا على أقصى العوائد وتوفر للمستخدمين مراقبة أوضح.

وسع المديرون الكبار خطوط ETF والحسابات المدارة منذ عام 2024. وأدى هذا الوصول إلى تقليل الاحتكاك التشغيلي لصناديق المعاشات والمستشارين والمكاتب العائلية. فضل المزيد من رأس المال المهني التفويضات الشفافة وضوابط الهبوط، لذا تتابعت الأموال مع المنتجات التي تمتلك قواعد موثقة، وانضباط التسوية، والتدقيقات. وكانت النتيجة زيادة في ثبات الودائع وانخفاض في عمليات التحلل القسري.

ماذا يعني هذا لسوق التشفير؟

كما تم الكشف عنه، فإن زيادة المؤسساتية في سوق العملات المشفرة قد غيرت السرد، مما جعله أقل تقلبًا. هذا التعديل مهم لتغيير الاستراتيجية المحدد بين المستثمرين.

يفضل المزيد من مستثمري العملات المشفرة، لا سيما أولئك الذين لديهم مبلغ كبير من الأموال، خيار بروتوكولات تنسيق المخاطر الأكثر قابلية للتنبؤ على التعرض المباشر الأصلي.

ما يعنيه هذا للمتداولين والمطورين

من منظور السوق الأوسع، يفسر هذا التغيير الملحوظ في سلوك سوق العملات المشفرة. إنه تحول قد يؤدي إلى تغيير في كيفية تعامل المستخدمين، وخاصة المستثمرين الأفراد، مع السوق.

على سبيل المثال، كان سوق الألتكوين مقاومًا لانتعاش شامل منذ بداية الدورة الحالية. لقد ارتفعت الأصول الرقمية الفردية على فترات، على عكس الدورات السابقة، عندما تحرك السوق الكريبتو بأكمله معًا وفي نفس الاتجاه.

من المتوقع أن يؤثر نمط الاتجاه المتغير، إلى جانب عناصر ماكرو أخرى، على سلوك مستخدمي العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يزال جزء كبير من مجتمع العملات المشفرة مصمماً على وجود موسم قادم للبدائل سيؤدي إلى زيادة ملحوظة في أفضل العملات البديلة.

س: ما هي بروتوكولات منسق المخاطر ببساطة؟

أ: مدراء DeFi أو صناديق الاستثمار التي توجه رأس المال نحو استراتيجيات محددة مع حواجز للحفاظ على الاستقرار في العائد.

س: ماذا تقول $10 مليار من القيمة المقفلة عن اقتناع المستخدم؟

A: يعني ارتفاع قيمة إجمالي الأموال المقفلة (TVL) ثقة أكبر وزيادة الطلب على التعرض المنظم للعملات المشفرة ذات التباين المنخفض وتخصيص على طراز المؤسسات.

س: كيف ترتبط صناديق الاستثمار المتداولة والمديرين الكبار.

أ: لا. بدلاً من ذلك، فإنه يقلل من الارتفاعات الواسعة والمتزامنة. يمكن أن تحدث انتعاشات، ولكن غالبًا في دورات عبر أسماء محددة.