المخاوف المتعلقة بعلم الأعلام الثنائية حول نموذج البيتكوين من المخزون إلى التدفق

• النموذج يتنبأ بأن البيتكوين قد يصل إلى $222K في هذه الدورة
• المحلل يحث المستثمرين على الاعتماد على تحليل السوق الأوسع

أصدر محلل أول في شركة إدارة الأصول المشفرة تحذيراً للمستثمرين بشأن وضع ثقة كبيرة في نموذج تدفق الأسهم الشهير لبيتكوين (S2F). بينما يتوقع النموذج سعرًا مذهلاً يبلغ 222,000 دولار لبيتكوين في دورة السوق هذه، يحذر المحلل من أن هذا التوقع قد يكون متفائلاً بشكل مفرط وغير قائم على الحقائق السوقية.

نموذج المخزون إلى التدفق، الذي يقارن المخزون الحالي (إجمالي العرض الحالي) لبيتكوين بتدفقه (العملات الجديدة المستخرجة)، تم الاستشهاد به على نطاق واسع كإشارة صاعدة طويلة الأجل لسعر بيتكوين. وفقًا لصيغة النموذج، ستدفع ندرة بيتكوين الطلب والسعر للارتفاع بشكل كبير — ومن ثم $222K التنبؤ.

ومع ذلك، يعتقد المحلل أن النموذج لديه قيود رئيسية. “الارتباط لا يعني السببية،” أشار المحلل، مضيفًا أن أداء الأسعار في الماضي الذي يتماشى مع النموذج لا يضمن النتائج المستقبلية.

سلوك السوق ليس دائمًا رياضيًا

أكد المحلل أن سعر البيتكوين يتأثر بأكثر من مجرد الندرة. تلعب الاتجاهات الاقتصادية الكلية، والقرارات التنظيمية، ومشاعر السوق، والاهتمام المؤسسي جميعها أدواراً حاسمة.

الاعتماد فقط على نماذج مثل نموذج المخزون إلى التدفق يمكن أن يؤدي إلى توقعات غير واقعية، خاصة بالنسبة للمستثمرين الجدد أو الأفراد. “النموذج لا يأخذ في الاعتبار الصدمات الخارجية أو التغيرات في سلوك السوق،” شرح المحلل.

تاريخياً، أظهر البيتكوين أنماطاً متقلبة لا تتناسب دائماً بشكل دقيق مع النماذج التنبؤية. بينما قد يساعد نموذج S2F في توفير إطار عمل طويل الأمد، يقترح المحلل دمجه مع أشكال أخرى من التحليل الفني والأساسي للحصول على صورة أوضح للسوق.

أهمية استراتيجية الاستثمار المتوازن

توصي الشركة باستراتيجية استثمار متوازنة تأخذ في الاعتبار نقاط بيانات متعددة بدلاً من الاعتماد على نموذج واحد. يمكن أن يظل نموذج S2F أداة مفيدة — ولكن فقط كجزء من مجموعة أدوات أوسع.

في سوق غير متوقع مثل سوق العملات المشفرة، يمكن أن تؤدي الثقة المفرطة في أي نموذج واحد إلى اتخاذ قرارات سيئة. مع تزايد الحماس حول الارتفاع المحتمل التالي لبيتكوين، يتم تذكير المستثمرين بضرورة إجراء أبحاثهم الخاصة والبقاء واقعيين بشأن توقعات السوق.