احتياطي الفيدرالي يقترح حسابات دفع ذات وصول محدود لشركات العملات الرقمية والتكنلوجيا المالية

اقترح محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر ج. والير إطارًا جديدًا لحسابات الدفع لشركات التشفير والتكنولوجيا المالية في 21 أكتوبر 2025. أعلن والير عن مفهوم حساب الماستر “النحيف” خلال المؤتمر الأول للابتكار في المدفوعات الذي نظمه الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن.

ستمنح حسابات الدفع الشركات المالية التقنية وصولاً مباشراً إلى خدمات الدفع من الاحتياطي الفيدرالي. حالياً، يجب على هذه الشركات إجراء عمليات الدفع من خلال بنوك طرف ثالث. قال والر إن الحسابات ستوفر وصولاً إلى أنظمة الدفع من الاحتياطي الفيدرالي مع التحكم في مخاطر النظام المختلفة.

الاقتراح يستهدف المؤسسات المؤهلة قانونيًا للحصول على حسابات والتي تستخدم حاليًا البنوك الوسيطة لخدمات الدفع. قد تستثني الحسابات ميزات مثل مدفوعات الفائدة، وامتيازات السحب على المكشوف ليوم واحد، أو الوصول إلى نافذة الخصم. قد تحد حدود الأرصدة من تأثير الحسابات على ميزانية الاحتياطي الفيدرالي.

الوصول المباشر لمدفوعات العناوين تحديات صناعة البنوك

يأتي الاقتراح في وقت تستمر فيه شركات التشفير في مواجهة صعوبات في الوصول إلى البنوك. خلال إدارة بايدن، فقد ما لا يقل عن 30 من مؤسسي التكنولوجيا والتشفير الوصول إلى البنوك من خلال ما أطلق عليه النقاد اسم عملية الاختناق 2.0. قد يساهم الإطار الجديد للاحتياطي الفيدرالي في حل سنوات من الاحتكاك التنظيمي.

أشادت كايتلين لونغ، مؤسسة بنك كستوديا، بإعلان والير على وسائل التواصل الاجتماعي. وشكرت الحاكم على اعترافه بالأخطاء السابقة للاحتياطي الفيدرالي في حظر البنوك المدفوعة من الحسابات الرئيسية. وأشارت لونغ إلى أن الاحتياطي الفيدرالي زعم سابقًا أن مثل هذه الشركات تشكل مخاطر على الاستقرار المالي دون مبرر.

قدمت شركات مثل Ripple وAnchorage Digital طلبات حسابات رئيسية في عام 2025. يمكن أن تتلقى هذه الشركات قرارات متسارعة بموجب الإطار المقترح. قضت بنك Custodia سنوات في المعارك القانونية بعد أن رفض الاحتياطي الفيدرالي طلب حسابها الرئيسي في عام 2023.

تُعترف عملية المراجعة المبسطة بالسرعة التي تتقدم بها تكنولوجيا المدفوعات. قال والر للحضور إن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يواكب الابتكار في المدفوعات. ستتلقى حسابات المدفوعات ذات المخاطر المنخفضة جداول زمنية أسرع للموافقة مقارنة بطلبات الحسابات الرئيسية التقليدية.

تكامل التشفير يعكس اتجاه قبول مؤسسي أوسع

يمثل تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي اعترافًا متزايدًا بالأصول الرقمية في التمويل التقليدي. أعلن والر أن مؤتمر الابتكار في المدفوعات يمثل حقبة جديدة للاحتياطي الفيدرالي. وأكد أن صناعة التمويل اللامركزي لم تعد تواجه الشك أو الازدراء من مسؤولي البنك المركزي.

تسارعت هذه القبول المؤسسي على مدار عام 2025 عبر عدة جبهات. زادت تبني بيتكوين من قبل المؤسسات بشكل كبير، حيث جمعت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أكثر من $65 مليار دولار من الأصول المدارة بحلول أبريل 2025. كما أشار التقرير إلى أن 15 ولاية أمريكية تقدمت بخطط احتياطي بيتكوين مع مقترحات تخصيص تصل إلى 10 في المئة من الأموال العامة.

لقد كانت الاحتياطي الفيدرالي يدرس تقنية blockchain لتطبيقات الدفع قبل هذا الإعلان. كشف والر أن البنك المركزي يجري أبحاثًا عملية حول التوكن والذكاء الاصطناعي المدعوم بالمدفوعات. يمكن أن توفر هذه التقنيات فرصًا لترقية بنى الدفع الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي.

جلب المؤتمر كبار التنفيذيين في العملات الرقمية ومسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لإجراء مناقشات جوهرية. شمل الحضور الرئيس التنفيذي لشين لينك سيرجي نازاروف، والمدير المالي لكوين بيس أليسيا هاس، ورئيس سيركل هيث تاربرت. تشير مشاركتهم إلى الانفتاح المتزايد للتمويل التقليدي على دمج تقنية دفتر الأستاذ الموزع.

يمكن أن تستفيد شركات إصدار العملات المستقرة بشكل كبير من الوصول المباشر إلى مدفوعات الاحتياطي الفيدرالي. ستؤدي الاتصالات المباشرة إلى القضاء على تكاليف الوسطاء وتقليل أوقات التسوية. قد تسرع الإطار من اعتماد العملات المستقرة للمدفوعات عبر الحدود وعمليات الخزانة المؤسسية.

قد تواجه البنوك التقليدية منافسة متزايدة من مزودي الدفع في مجال التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة. الوصول المباشر إلى الاحتياطي الفيدرالي يقلل من الحاجز التنافسي الذي كانت تقدمه الحسابات الرئيسية سابقًا للمؤسسات المالية القائمة. يتوقع مراقبو الصناعة أن يؤدي ذلك إلى دفع الابتكار في حلول الدفع الرقمية.