مع اختيار البنك المركزي الأوروبي الحفاظ على معدل الفائدة دون تغيير، بالإضافة إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الذي جاء متماشياً مع توقعات السوق، شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعض الانتعاش خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية. حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر تداول هذا الزوج 1.1733، بزيادة قدرها 0.34%.

في الجانب الأمريكي، تظهر أحدث بيانات التضخم أن أسعار المستهلكين قد ارتفعت، لكنها تتماشى مع التوقعات، مما يحافظ على الوضع الراهن. كما تظهر بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة قد تجاوز التوقعات، ليصل إلى أعلى مستوى له في nearly أربع سنوات. وقد ساهمت هذه البيانات في تعزيز توقعات السوق بشأن إمكانية خفض البنك المركزي لمعدل الفائدة.

بالنسبة لليورو، أبقى البنك المركزي الأوروبي معدل الفائدة على الودائع عند 2%، وأشار إلى أن تعديل السياسة النقدية سيكون تدريجياً، معتمدًا على البيانات. وأكدت اللجنة الإدارية أنهم ليس لديهم مسار محدد لمعدل الفائدة.

فيما يتعلق بالديناميات السوقية، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين (CPI) في أغسطس بنسبة 2.9% على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات، كما ظل CPI الأساسي ثابتًا عند 3.1%. كانت ردود فعل السوق هادئة، ولم تتأثر توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير. في الوقت نفسه، قفز عدد طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر إلى 267 ألفًا، متجاوزًا بكثير التوقعات البالغة 235 ألفًا، وأعلى من 237 ألفًا السابقة، مما يدل على ضعف سوق العمل. ذكرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن عملية الانكماش قد انتهت، وأن السياسات في حالة جيدة، وأشارت إلى أن عدم اليقين التجاري قد تراجع، وأن مخاطر النمو الاقتصادي تميل إلى الاتجاه الهبوطي.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر الدولار (DXY) الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات بنسبة 0.28%، ليصل إلى 97.53. تتوقع وكالات التصنيف الشهيرة أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر، بالإضافة إلى ثلاث تخفيضات أخرى في عام 2026. على النقيض من ذلك، لا تتوقع أن تقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة مرة أخرى. بعد إصدار البيانات، قام المتداولون بتحديد احتمال 90% لتخفيض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، بينما كانت احتمالية تخفيض 50 نقطة أساس 10%. من المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة دون تغيير، مع احتمال 93%، بينما كانت احتمالية تخفيض 25 نقطة أساس مجرد 7%.

فيما يتعلق بالتحليل الفني، ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الخميس مشكلاً نمط ابتلاع صعودي، وهو نمط شمعتين يُشير إلى احتمال الارتفاع في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، تحسنت الزخم، حتى مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) قليلاً، إلا أنه لا يزال يظهر اتجاهًا صعوديًا، متجاوزًا مستوى 52 الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء ليصل إلى 56. إذا اخترق زوج اليورو/الدولار 1.1750، سيكون مستوى المقاومة الرئيسي التالي هو 1.1800 بالإضافة إلى أعلى مستوى سنوي عند 1.1829. وإلا، إذا انخفض الزوج تحت 1.1700، سيكون مستوى الدعم الأول عند مستوى SMA لمدة 20 يومًا عند 1.1677 ومستوى SMA لمدة 50 يومًا عند 1.1658.

بعض الأسئلة الشائعة حول اليورو: اليورو هو عملة 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي في منطقة اليورو، وهو أيضًا ثاني أكبر عملة متداولة عالميًا بعد الدولار. في عام 2022، شكل اليورو 31% من جميع تداولات الفوركس، بمتوسط حجم تداول يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار. زوج EUR/USD هو أكثر أزواج العملات نشاطًا في التداول على مستوى العالم، حيث يمثل حوالي 30% من حجم التداول المقدر، يليه EUR/JPY(4%)، EUR/GBP(3%) وEUR/AUD(2%).

البنك المركزي الأوروبي (ECB) هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو، ويقع في فرانكفورت، ألمانيا، ويكون مسؤولا عن تحديد معدل الفائدة وإدارة السياسة النقدية. تتمثل مهمته الرئيسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، أي التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. عادة ما تستفيد اليورو من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقعات بارتفاع معدلات الفائدة. يعقد المجلس الإداري للبنك المركزي الأوروبي ثماني اجتماعات سنويًا لاتخاذ قرارات السياسة النقدية. تشمل الأعضاء الذين يتم الاستناد إليهم في اتخاذ القرار رؤساء البنوك الوطنية لدول منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

تؤثر بيانات التضخم بشكل كبير على قيمة اليورو، حيث تعتبر بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تقاس بمؤشر أسعار المستهلكين (HICP)، من البيانات الاقتصادية المهمة. إذا تجاوز التضخم التوقعات، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن البنك المركزي الأوروبي سيضطر لرفع معدل الفائدة للسيطرة على التضخم. عادةً ما تستفيد اليورو من معدلات الفائدة المرتفعة، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين.

ستؤثر البيانات الاقتصادية أيضًا على قيمة اليورو، مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر مديري المشتريات في القطاعات الصناعية والخدمية، والعمالة، واستطلاعات ثقة المستهلك. يمكن أن تشير هذه البيانات إلى صحة الاقتصاد، حيث يمكن أن يجذب الاقتصاد القوي المزيد من الاستثمارات الأجنبية، وقد يدفع البنك المركزي الأوروبي لرفع معدل الفائدة، مما يعزز اليورو بشكل مباشر. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فقد يضعف اليورو. تعتبر بيانات أكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) مهمة بشكل خاص، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

فائض التجارة هو بيانات مهمة تصدر عن اليورو، وهو يقيس الفارق بين الإيرادات التي يحصل عليها بلد ما من الصادرات والنفقات على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت السلع المصدرة من بلد ما تحظى بطلب كبير من المشترين في الخارج، فإن العملة الخاصة بذلك البلد ستقوى بسبب الطلب المتزايد، وبالتالي سيعزز الفائض الإيجابي في التجارة العملة، والعكس صحيح.