تحليل سعر الذهب: العوامل الفنية والتأثيرات الجيوسياسية

سعر الذهب (XAU/USD) شهد تراجعًا طفيفًا ليصل إلى حوالي 3,630 دولار خلال جلسة التداول المبكرة في آسيا يوم الجمعة. يمكن أن يُعزى هذا الانخفاض عن أعلى مستوى قياسي له مؤخرًا إلى أنشطة جني الأرباح وقوة معتدلة للدولار الأمريكي.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على حركة أسعار الذهب

1. التحليل الفني

   • مستوى الدعم: د.إ3,600
   • مستوى المقاومة: دولار 3,650
   • مؤشر القوة النسبية (RSI): يشير إلى ظروف الشراء المفرط

2. مؤشرات الاقتصاد الكلي

   • مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI): انخفاض غير متوقع
   • بيانات سوق العمل: تظهر علامات ضعف
   • توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: تزداد لاجتماع سبتمبر

3. مخاطر جيوسياسية

   • التوترات الأوروبية: بولندا اعترضت الطائرات بدون طيار الروسية
   • صراعات الشرق الأوسط: الضربة الإسرائيلية الأخيرة في قطر

توقعات السوق والتحليل

تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة، وخصوصًا الانخفاض المفاجئ في تضخم مؤشر أسعار المنتجين وضعف سوق العمل، إلى تعزيز التوقعات بشأن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تتوقع بعض المؤسسات المالية تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مع توقع خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر.

يمكن أن توفر هذه التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية دعماً لأسعار الذهب، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة عادة ما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب. بالإضافة إلى ذلك، قد تستمر التوترات الجيوسياسية المستمرة في أوروبا والشرق الأوسط في تعزيز الطلب على الملاذ الآمن على المعدن الثمين.

ديناميات استثمار الذهب

لا يزال للدور التاريخي للذهب كوسيلة للحفاظ على القيمة ووسيلة للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي أهمية كبيرة. كانت البنوك المركزية، وخاصة من الاقتصادات الناشئة، مشترين رئيسيين للذهب، حيث شهد عام 2022 عمليات شراء قياسية بلغت 1,136 طن بقيمة تقدر بحوالي $70 مليار.

تستمر العلاقة العكسية بين الذهب والدولار الأمريكي في كونها عاملاً رئيسياً في تحركات الأسعار. مع ضعف الدولار، يصبح الذهب غالباً أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع المحفظة والحماية ضد انخفاض قيمة العملة.

بالنسبة للمتداولين والمستثمرين في بورصات العملات الرقمية الكبرى، فإن فهم ديناميكيات سوق الذهب يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول الاتجاهات الاقتصادية الأوسع ومشاعر المخاطر، والتي غالبًا ما تؤثر على أسواق الأصول الرقمية أيضًا.